El Cambio de Carácter (ChoCh) es uno de los principales conceptos de la estrategia Smart Money Concepts utilizada por los operadores del grupo Inner Circle Traders. Para aquellos operadores que quieran dominar el trading de acción del precio y esperen seguir a los traders institucionales, en lugar de intentar luchar contra ellos en el mercado, puede ser una buena idea entender el concepto ChoCh e intentar aplicarlo en sus estrategias de trading.
¿Qué es el Cambio de Carácter?
El Cambio de Carácter (ChoCh) es un patrón de acción del precio que señala un cambio en la tendencia predominante del mercado. Se produce cuando el precio rompe el máximo del swing anterior (en una tendencia bajista) o el mínimo (en una tendencia alcista). Señala un posible cambio fundamental en la estructura del mercado (o el carácter del mercado, de ahí su nombre). En términos más sencillos, tal acción del precio sugiere que la tendencia actual ha seguido su curso, y el precio puede comenzar a moverse en la dirección opuesta a la tendencia actual.
Cambio de Carácter alcista
El cambio de carácter alcista se produce en una tendencia bajista cuando el precio rompe por encima del máximo del swing anterior. Indica que los operadores alcistas intentan arrebatar a los bajistas el control del mercado.
Para que se produzca un ChoCh alcista, el mercado debe establecer primero una tendencia bajista, es decir, una serie de máximos y mínimos más bajos. Una vez que el precio sube por encima del máximo del swing más reciente, se produce un Cambio de Carácter alcista.
Es importante recordar que el hecho de que no se registre un mínimo más bajo, o incluso una tendencia alcista menor con máximos más altos y mínimos más altos, no significa automáticamente que se haya producido un Cambio de Carácter. Solo cuando el precio supera el máximo inferior anterior, se establece el ChoCh.
En el siguiente ejemplo, se estableció un cambio de tendencia menor, pero el precio no alcanzó el máximo inferior anterior; por lo tanto, no se produjo un Cambio de Carácter.
Cambio de carácter bajista
El cambio de carácter bajista se asemeja a una versión reflejada de un ChoCh alcista. Se produce cuando un precio cae por debajo del mínimo del swing más reciente en una tendencia alcista. Envía el mensaje de que los operadores alcistas están perdiendo el control del mercado frente a los bajistas.
Para que se produzca un ChoCh bajista, el mercado debe entrar primero en una tendencia alcista, es decir, una serie de máximos y mínimos más altos. Cuando el precio cae por debajo del mínimo del swing más reciente, entonces se detecta un Cambio de Carácter bajista.
Como en el caso de un ChoCh alcista, un fallo en la continuación de la tendencia anterior no garantiza un Cambio de Carácter bajista inmediato. El hecho de que el precio no haya alcanzado un nuevo máximo en el swing o incluso haya comenzado a registrar máximos y mínimos más bajos, no significa un Cambio de Carácter por sí mismo. Solo después de que los precios caigan por debajo del mínimo inferior más reciente, aparece un ChoCh bajista.
En el siguiente ejemplo, la tendencia alcista fracasó, pero el precio no alcanzó un nuevo mínimo; por lo tanto, aún no se produjo un Cambio de Carácter.
Diferencia entre Cambio de Carácter y Ruptura de Estructura
Algunos operadores, inexpertos en los conceptos de Smart Money, pueden confundir Cambio de Carácter con Ruptura de Estructura (BoS). Ambos implican la ruptura del máximo o mínimo del swing anterior y algunos artículos incluso describen el ChoCh como una "ruptura de la estructura del mercado".
La diferencia vital entre esos conceptos es que la BoS rompe en la dirección de la tendencia existente, mientras que el ChoCh rompe en la dirección opuesta. Por lo tanto, en una tendencia alcista, la BoS se produce cuando el precio rompe por encima del máximo más alto anterior. Y en una tendencia bajista, la BoS se produce cuando el precio cae por debajo del mínimo inferior anterior. Esto también pone de relieve la naturaleza opuesta de esos conceptos: BoS confirma la continuación de la tendencia existente, mientras que ChoCh señala que la tendencia se está quedando sin impulso.
Un lector atento podría notar que la descripción de la Ruptura de Estructura se asemeja a las condiciones que deberían preceder al Cambio de Carácter. Y de hecho, en términos del método SMC, se puede decir que la BoS debe ocurrir, estableciendo una tendencia, antes de que el ChoCh pueda ocurrir.
Cómo funcionan los ChoCh internos y externos en distintos marcos temporales
El cambio de carácter puede aparecer en cualquier marco temporal (así como en cualquier instrumento). De hecho, cuando vea un ChoCh en un marco temporal superior y luego mire el mismo instrumento en un marco temporal inferior, verá al menos un ChoCh que precede al ChoCh en el marco temporal superior. Por eso algunos expertos llaman al ChoCh fractal por naturaleza. Según el marco temporal en el que aparezca el ChoCh, puede considerarse un ChoCh interno o externo.
Los cambios de carácter externos son aquellos ChoCh que aparecen en marcos temporales superiores y muestran una dirección más amplia del mercado. Cuando descienda a un marco temporal inferior, probablemente verá muchos más Cambios de Carácter (así como Rupturas de Estructura). El ChoCh que se ve en marcos temporales inferiores se denomina cambio de carácter interno y muestra cambios en tendencias más pequeñas y de vida más corta.
Operar con ChoCh en marcos temporales más largos, como el diario o el semanal (ChoCh externo), es más adecuado para operadores swing o de posición. Este tipo de ChoCh muestra un panorama más amplio y cambios más significativos en la estructura del mercado y es menos propenso al ruido de mercado. En el lado negativo, tardará más tiempo en producirse, lo que puede hacerle perder valiosas oportunidades de trading.
El ChoCh en marcos temporales inferiores, como el de 15 minutos o el horario (ChoCh interno), es más útil para los scalpers y los traders intradía. Aparece con más frecuencia y permite entradas más precisas en el mercado. Pero también es más propenso al ruido del mercado y a enviar señales falsas.
El ChoCh interno puede seguir siendo útil para operar en marcos temporales superiores, ya que, debido a la naturaleza fractal del ChoCh, el Cambio de Carácter interno puede predecir el Cambio de Carácter en un marco temporal superior antes de que se produzca. Tenga en cuenta, sin embargo, que no todos los ChoCh internos irán seguidos de ChoCh externos. A veces, el ChoCh interno puede dar lugar solo a un pequeño retroceso, no a un cambio fundamental en el mercado.
¿Por qué prestan atención los operadores al ChoCh?
El cambio de carácter se utiliza ampliamente en las estrategias de trading de SMC. Permite anticiparse a los retrocesos de las operaciones y es un buen complemento de las herramientas que permiten fijar con mayor precisión los puntos de entrada y salida, así como los niveles de stop-loss y take-profit. El ChoCh también le muestra los cambios fundamentales en el sentimiento predominante del mercado.
Para los operadores tendenciales, el ChoCh sugiere que ha llegado el momento de salir de la posición.
Para los traders contratendencia, el ChoCh puede ofrecer un punto de entrada en una posición.
Por ejemplo, los precios se están moviendo en una tendencia alcista y, de repente, se produce un Cambio de Carácter bajista. Para los alcistas, es una señal para salir de sus posiciones. Mientras tanto, los bajistas pueden utilizarlo como punto de entrada para posiciones en corto.
¿Es solo un cambio de nombre del giro en la tendencia tradicional?
Un lector perspicaz podría notar que la descripción de Cambio de Carácter se asemeja sospechosamente al concepto probado de giro en la tendencia. Y, de hecho, el ChoCh puede considerarse un cambio de nombre del antiguo concepto.
Es una crítica común a los conceptos de Smart Money que no son más que conceptos comunes rebautizados, renombrados y reempaquetados para sonar más inteligentes y sofisticados de lo que realmente son. Los escépticos del SMC llegan incluso a afirmar que toda su teoría carece de pruebas sólidas.
Los partidarios y defensores del SMC argumentan que sus ideas revelan fuerzas fundamentales del mercado, impulsadas por grandes participantes institucionales. Y combinarlos en un único sistema permite a los operadores comprender mejor el mercado, conocer mejor su funcionamiento interno y lograr una negociación más precisa y satisfactoria.
La verdad es que, incluso si el Cambio de Carácter es solo un giro en la tendencia de la vieja escuela con un nombre diferente, eso no lo hace inútil para los traders. Por el contrario, significa que todo el conocimiento y la experiencia relacionados con la inversión de tendencia, reunidos por los operadores a lo largo de décadas, pueden aplicarse al Cambio de Carácter. Pero no se deje engañar por su elegante nombre y piense que se trata de un concepto novedoso y único.
¿Cómo identificar el ChoCh?
Para identificar un Cambio de Carácter en un gráfico, basta con seguir unos sencillos pasos:
- Identifique una tendencia. Para que se produzca un ChoCh, primero hay que establecer una tendencia. Por lo tanto, necesita ver una secuencia de máximos más altos y mínimos más altos o máximos más bajos y mínimos más bajos en el gráfico. O, en términos de Smart Money Concepts, necesita ver una ruptura de estructura (preferiblemente varias).
- Marque el máximo del swing más reciente (en una tendencia bajista) o el mínimo del swing (en una tendencia alcista). Como el ChoCh, por definición, se produce cuando los precios rompen a través del punto de swing más reciente en la dirección opuesta a la tendencia, es necesario identificar dicho punto para ver cuándo se produciría el ChoCh.
- Espere a la acción decisiva del precio. Después de identificar la tendencia y el punto de swing más reciente, espere a que se produzca un ChoCh. Y si no sucede, y el precio continúa moviéndose en la dirección anterior, tendrá que seguir marcando nuevos puntos de precio de swing hasta que el ChoCh tenga lugar.
¿Cómo operar con el ChoCh?
La idea básica del Cambio de Carácter es que muestra cuándo la tendencia se está debilitando y puede estar a punto de invertirse. Por lo tanto, debe utilizarlo en consecuencia.
Para los operadores de tendencia, el uso del ChoCh es fácil: cuando se produce, debe considerar salir de sus posiciones. Aunque es una buena idea obtener la confirmación de otros indicadores, ya que el ChoCh por sí mismo no siempre es seguido por un cambio de tendencia.
Pero el ChoCh es probablemente más interesante para los operadores contratendencia, ya que puede dar una señal de cuándo es el momento de abrir una posición e incluso señalar un nivel en el que puede hacerlo. Estos son los pasos que puede dar un trader contratendencia:
- Establecer una tendencia. Al fin y al cabo, no se puede ser un operador contratendencia (o tendencial, para el caso) si no hay tendencia.
- Prestar atención al punto del swing más reciente. Por ejemplo, si el precio está en una tendencia alcista, debe centrar su atención en el mínimo más alto más reciente.
- Esperar a que se produzca un ChoCh. En una tendencia alcista, espere a que el precio rompa por debajo del mínimo más alto más reciente. En una tendencia bajista, actúe cuando el precio supere el máximo inferior más reciente.
- Buscar la confirmación de otras herramientas. Confiar únicamente en el Cambio de Carácter puede ser muy peligroso, ya que no todos los ChoCh van seguidos de una inversión de la dirección de la tendencia. Utilice otras herramientas que puedan proporcionar información sobre el comportamiento de la tendencia y predecir los cambios de tendencia, como el MACD, el RSI y las bandas de Bollinger. Por supuesto, si está utilizando el ChoCh, eso significa que probablemente cree en los conceptos Smart Money. Por lo tanto, tiene sentido utilizar otras herramientas de SMC junto con el ChoCh para ayudarle en sus decisiones de trading.
- No se olvide de la gestión del riesgo. El consejo más habitual en relación con el ChoCh es fijar su stop-loss en el máximo del swing más reciente (en caso de un ChoCh bajista) o en el mínimo del swing más reciente (en caso de un ChoCh alcista).
Combinar ChoCh con otros conceptos de Smart Money
Como se mencionó en el capítulo anterior, si utiliza los conceptos de Smart Money, tiene sentido combinar el Cambio de Carácter con otras herramientas de SMC. La idea general es que, cuantos más indicadores de SMC se puedan ver en un gráfico cerca unos de otros o, mejor aún, que coincidan entre sí, más fuerte será la señal. Las herramientas de SMC que se utilizan habitualmente con el ChoCh son:
- Bloques de órdenes. Los bloques de órdenes muestran la zona en la que se colocan muchas órdenes limitadas pendientes, normalmente por parte de grandes operadores institucionales. En un gráfico, parecen zonas de consolidación de precios seguidas de un movimiento brusco del precio en una dirección. Este movimiento, combinado con el ChoCh, es una señal clara para los operadores.
- Barridos de liquidez. Los barridos de liquidez se refieren a los casos en que los grandes participantes en el mercado activan los stop-loss colocados por los traders minoristas, acaparando toda la liquidez que necesitan para prolongar la tendencia. Como se supone que los barridos de liquidez muestran en qué dirección quieren empujar el mercado los grandes operadores institucionales, la negociación del ChoCh creada por estas acciones de los precios suele ser una apuesta segura.
- Huecos en el valor razonable. Los huecos en el valor razonable o "Fair Value Gaps" se refieren a grandes movimientos de precios que dejan un hueco en el gráfico. La idea es que el precio a menudo retrocede para llenar el hueco, ya que este deja muchas órdenes sin cumplir antes de reanudar su movimiento en la dirección del movimiento fuerte. Los huecos en el valor razonable que ocurren poco después o, aún mejor, junto con el ChoCh, se considera una señal muy fuerte de que el precio continuará moviéndose en la dirección de la acción principal del precio.
Ventajas e inconvenientes del ChoCh
Ventajas
El cambio de carácter puede proporcionar una serie de ventajas a los operadores que utilizan Smart Money Concepts, tales como:
- Detección precoz de los cambios de tendencia. El ChoCh permite a los operadores detectar cuándo una tendencia está a punto de invertirse antes de que la nueva tendencia se desarrolle plenamente.
- Aumento de la precisión en las operaciones. El ChoCh proporciona puntos específicos de entrada/salida para las posiciones. Puede aumentar aún más la precisión de sus operaciones utilizando el ChoCh en diferentes marcos temporales.
- Mejora de la gestión del riesgo. El ChoCh envía una señal cuando es el momento de salir de las posiciones, ayudando a los operadores a evitar operar en contra de la nueva tendencia. Además, el ChoCh puede ayudar a establecer órdenes stop-loss y take-profit.
- Funciona con diferentes instrumentos. El ChoCh es una herramienta universal que puede funcionar con cualquier par de divisas, así como con criptomonedas y materias primas.
- Funciona en distintos marcos temporales. El ChoCh no requiere marcos temporales específicos y los traders pueden utilizarlo en cualquier marco temporal o incluso en múltiples marcos temporales. De hecho, se recomienda comprobar diferentes marcos temporales en busca de señales de ChoCh, ya que aumenta la precisión de las operaciones.
- Ayuda a operar de forma similar a la de los grandes participantes en el mercado. Inner Circle Traders y otros defensores de los conceptos de Smart Money insisten en que los SMC ayudan a comprender cómo operan los grandes participantes institucionales del mercado. Siendo una de las herramientas proporcionadas por el método SMC, el ChoCh, en teoría, puede ayudarle a seguir a los grandes jugadores, operando con ellos, no contra ellos.
Desventajas
Aunque un Cambio de Carácter puede ser potencialmente una herramienta útil, no es perfecta, y utilizarla puede acarrear varios inconvenientes. Entre ellos se encuentran:
- Señales falsas. Un ChoCh puede enviar señales falsas, ya que no todos los cambios en la estructura del mercado se traducen en un cambio de tendencia. Los marcos temporales más bajos y los mercados agitados o en rango son especialmente peligrosos en este sentido.
- Señales tardías. Aunque el ChoCh tiene el potencial de advertir a los operadores de los cambios de tendencia con antelación, confiar únicamente en esta herramienta sin utilizar otros indicadores puede hacer que se pierda el momento óptimo de entrada y se entre tarde en la nueva tendencia.
- Requiere experiencia. Para los operadores sin experiencia, puede ser difícil identificar el ChoCh, especialmente en mercados ruidosos. Recuerde: no todo movimiento más allá del máximo o mínimo más reciente supone un Cambio de Carácter.
- Falta de datos de volumen en el mercado Forex. Por lo general, el volumen de negociación es un buen indicador que nos permite distinguir entre movimientos fuertes reales y saltos y caídas aleatorios de corta duración en los precios. Como tal, suele ser una buena herramienta para acompañar al ChoCh. Desafortunadamente, el mercado Forex no puede proporcionar información sobre el volumen de negociación; por lo tanto, los traders solo pueden confiar en la acción del precio.
- Un Cambio de Carácter no es más que un cambio de tendencia común. En última instancia, un ChoCh no es un nuevo concepto innovador, sino más bien un cambio de nombre de un término antiguo y familiar.
Conclusión
El Cambio de Carácter es una herramienta vital para los operadores que utilizan los conceptos de Smart Money, que puede ayudar a identificar los cambios de tendencia a tiempo. Si se utiliza correctamente, puede aumentar considerablemente la rentabilidad de sus operaciones. Pero, como cualquier herramienta, debe utilizarse con cuidado. Aprenda a utilizarlo experimentando en cuentas demo antes de utilizar dinero real, combínelo con otras herramientas e indicadores y no olvide la gestión del riesgo.
