Menu
Brokers
MT4 Forex Brokers
MT5 Forex brokers
PayPal Brokers
Skrill Brokers
Oil Trading Brokers
Gold Trading Brokers
Web Browser Platform
Brokers with CFD Trading
ECN Brokers
Bitcoin FX Brokers
PAMM Forex Brokers
With Cent Accounts
With High Leverage
Cryptocurrency Brokers
Forums
All threads
New threads
New posts
Trending
Search forums
What's new
New threads
New posts
Latest activity
Log in
Register
Search
Search titles only
By:
Search titles only
By:
Menu
Install the app
Install
Reply to thread
Forums
Other Languages
Форекс форум на русском (Russian Forum)
Новости и аналитика профессиональной сети Биржевики
JavaScript is disabled. For a better experience, please enable JavaScript in your browser before proceeding.
You are using an out of date browser. It may not display this or other websites correctly.
You should upgrade or use an
alternative browser
.
Message
[QUOTE="lenochkaiit, post: 36587, member: 15247"] [B]Рекомендации от Риком Траст Холдинг МРСК[/B] Цена: 1,99 Цель 2,01 Рекомендация: Держать Сегодня международное рейтинговое агентство Moody`s подтвердило корпоративный рейтинг и рейтинг вероятности дефолта Холдинга МРСК на уровне "Ba1" с развивающимся прогнозом. Основной вклад в подтверждение рейтинга внесла публикация указа президента о переименовании холдинга в ОАО "Российские сети" и планов по реорганизации отрасли с участием компании. Напомним, что сейчас государству принадлежит около 55% акций Холдинга МРСК. Moody`s в своем комментарии к прогнозу по рейтингу указывает на возможные риски исполнения президентского указа и внесения в уставной капитал новой компании находящегося в федеральной собственности пакета в 79,55% акций ФСК ЕЭС. Также агентство отметило, что все возможные действия по консолидации управления магистральными и распределительными электросетями необходимо провести до 30 июня 2013-го года. До конца года правительство обязано подготовить проект акционерного соглашения между РФ и новой компанией, который будет определять порядок участия этой компании в органах управления ФСК. Если это произойдет, то рейтинг Холдинга МРСК будет оставлен без изменения; в противном случае возможны резкие перемены. Напомним, что последний раз Moody`s подтверждало рейтинги холдинга в мае, изменив прогноз на развивающийся. Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Холдинга МРСК, поскольку агентство не раз отмечало, что рейтинг компании может быть повышен в том случае, если возможное объединение с ФСК ЕЭС приведет к укреплению бизнеса. Очевидно, что теперь после подписания президентского указа это произойдет значительно быстрее, чем планировалось ранее. [B]ОАО "Русагро" (ADR на LSE)[/B] Цена: 9,6 Цель 11,4 Рекомендация: Накапливать Сегодня группа компаний Русагро обнародовала свою отчетность по МСФО за 9 месяцев 2012-го года, согласно которой чистая прибыль выросла в 5,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5,33 млрд. рублей. Хорошо компания провела III квартал 2012-го года, в течение которого чистая прибыль составила 3,415 миллиарда рублей, что оказалась выше этого показателя за аналогичный период прошлого года в 3,1 раза. Стоит отметить, что чистая прибыль Русагро по итогам IIIквартала крайне сильно превысила прогноз, который предполагал ее размер 1,52 млрд. рублей. При параллельном росте прибыли выручка компании снизилась за 9 месяцев на 22,5% до уровня в 22,7 млрд. рублей, EBITDA выросла в 3,3 раза до уровня в 5,72 млрд. рублей. Показателен рост EBITDA только за IIIквартал – в 7 раз до 1,74 млрд. рублей, но при одновременном снижении выручки на 17,4% до уровня в 8,65 млрд. рублей. Снижение суммарной выручки произошло из-за сильного обвала в продажах сахарного дивизиона «Русагро» - здесь снижение составило 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 11,06 млрд. рублей. В III квартале группа продала все переходящие запасы сахара с 2011-го года по сахарной свекле и 57 тыс. тонн по сахарному тростнику. Выручка остальных дивизионов демонстрировала рост к аналогичному периоду прошлого года: по мясному подразделению – на 9%, по масложировому – на 51%, по сельскохозяйственному – почти на 60%. Компания показала весьма неплохие результаты за 9 месяцев 2012-го года, даже несмотря на снижение продаж на 23%. Скорректированный показатель EBITDA достиг уровня в 25% от объема продаж по сравнению с 6% от объема продаж за аналогичный период прошлого года. Рост EBITDA мы связываем с ростом продаж в масложирововом и сельскохозяйственном сегментах. В частности, в последнем EBITDA увеличился за год в три раза до 966 млн. руб. Что касается размера рентабельности по EBITDA, то его самое высокое значение в размере 44% было достигнуто в мясном сегменте. В 2012-м году урожай сахарной свеклы, ячменя и семян подсолнечника оказался сопоставимым с уровнем прошлого года, а средняя цена за килограмм была выше, чем в прошлом году. Русагро увеличила площадь контролируемой земли до 452 тыс. га. Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Русагро, поскольку рост прибыли и EBITDAобеспечивается преимущественно за счет расширения производственных мощностей. Уровень долга группы не выходит за рамки кризисных значений: соотношение уровня чистого долга и EBITDA составило около 1,5х. Рост рентабельности по мясному сегменту обеспечивается началом производства на новом мясоперерабатывающем производстве в Тамбове. Очевидно, что стратегия Русагро направленана вертикальную интеграцию и снижение себестоимости производства, что позволит группе достичь рекордного объема продаж в 2012-м году и продемонстрировать устойчивый рост производительности в будущем. [/QUOTE]
Insert quotes…
Verification
Post reply
Top
Bottom
This site uses cookies to help personalise content, tailor your experience and to keep you logged in if you register.
By continuing to use this site, you are consenting to our use of cookies.
Accept
Learn more…