Menu
Brokers
MT4 Forex Brokers
MT5 Forex brokers
PayPal Brokers
Skrill Brokers
Oil Trading Brokers
Gold Trading Brokers
Web Browser Platform
Brokers with CFD Trading
ECN Brokers
Bitcoin FX Brokers
PAMM Forex Brokers
With Cent Accounts
With High Leverage
Cryptocurrency Brokers
Forums
All threads
New threads
New posts
Trending
Search forums
What's new
New threads
New posts
Latest activity
Log in
Register
Search
Search titles only
By:
Search titles only
By:
Menu
Install the app
Install
Reply to thread
Forums
Other Languages
Форекс форум на русском (Russian Forum)
Новости и аналитика профессиональной сети Биржевики
JavaScript is disabled. For a better experience, please enable JavaScript in your browser before proceeding.
You are using an out of date browser. It may not display this or other websites correctly.
You should upgrade or use an
alternative browser
.
Message
[QUOTE="lenochkaiit, post: 36856, member: 15247"] [B] Профессиональная сеть Биржевики Рекомендации от Риком Траст ОАО "АЛРОСА"[/B] Цена: 23,95 Цель 31,15 Рекомендация: Держать Сегодня один из крупнейших производителей сырых алмазов в мире группа АЛРОСА обнародовал отчетность по МСФО за 9 месяцев 2012-го года, согласно которой чистая прибыль снизилась на 30% до уровня в 24,84 млрд. рублей с 35,53 млрд. рублей за аналогичный период прошлого года. Отметим и снижение выручки от продаж на 3% до уровня в 104,32 млрд. рублей, EBITDA просел на 17% до 48,24 млрд. рублей, маржа по EBITDA просела до 46% с 54% в прошлом году. Себестоимость продаж выросла на 24% до уровня в 47,3 млрд. рублей. Снижение общей выручки было вызвано снижением выручки от продажи алмазов за отчетный период на 4% до уровня в 93,8 млрд. рублей с 98,1 млрд. рублей годом ранее из-за снижения на 34% выручки от продажи алмазов в III квартале 2012-го года по отношению к II кварталу 2012-го года до уровня в 23,3 млрд. рублей. Объем продаж алмазов за девять месяцев снизился на 21% по отношению к показателю годом ранее до 22,3 млн. карат с 28,2 млн. карат в результате снижения спроса на алмазное сырье в III квартале 2012-го года. Снизилась и добыча алмазов в отчетный период – на 3% до уровня в 25,4 млн. карат с 26,2 млн. карат. Весомый вклад в снижение прибыли внес рост производственных затрат АЛРОСы почти на 30% до уровня в 55,4 млрд. рублей по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Вырос и общий долг в течение отчетного периода на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2011-го года до уровня в 140,09 млрд. рублей с 107,5 млрд. рублей. В итоге соотношение чистого долга и EBITDA составило 2,5х против 1,7х в прошлом году. Рост суммы долга связан с привлечением краткосрочного заемного капитала и снижением уровня EBITDA. Также на снижение показателя прибыли повлиял и резкий рост капитальных вложений за девять месяцев 2012-го года на 51% в сравнении с аналогичным показателем годом ранее. Причина роста – в двукратном росте инвестиций в новые производственные мощности и существенным ростом расходов на техническое перевооружение и обслуживание существующих производственных мощностей. Инвестиции в новые производственные мощности выросли на 86% до почти 11 млрд. рублей по причине роста объемов инвестиций в газовые активы, в «Севералмаз» и в подземный рудник «Удачный». Мы считаем данные отчетности негативными для бумаг АЛРОСы, но в краткосрочной перспективе, поскольку активное инвестирование в средств в будущие проекты компании увеличивают их срок окупаемости и может принести ощутимый доход в долгосрочном периоде. Пока, на данном этапе, при снижении мирового спроса на алмазную продукцию, АЛРОСе придется столкнуться с сокращением финансовых показателей. [B]ОАО "Ростелеком"[/B] Цена: 108,9 Цель 122,4 Рекомендация: Держать Сегодня стало известно, что Ростелеком планирует проводить масштабную модернизацию телекоммуникационной инфраструктуры в сельской местности путем замены медных линий на сети беспроводной связи по технологии CDMA. Речь может идти о 15% всех сел и деревень. Напомним, что планы национального оператора по замене в селах медной инфраструктуры на оптоволоконные линии с подключением к ним базовых станций CDMA впервые были озвучены еще в мае 2011-го года президентом компании Александром Провоторовым. Тогда компания планировала реализовать данный проект за два года и к концу 2013-го года модернизировать сеть, которая охватывает 4,5 млн. домохозяйств или около 10 млн. абонентов. Инвестиции в проект оценивались в 8 млрд. рублей. Ростелеком планирует в ряде регионов осуществить комплексную замену медных соединений. Количество таких регионов ограничивается шестью с возвратом инвестиций на срок в течение трех-четырех лет. Еще примерно в 30-35 регионах компания будет производить более детальный подсчет. Сейчас проект реализуется только в двух регионах – в Костромской и Ярославской областях. Действительно, в ситуации, когда почти в 70 тыс. населенных пунктов имеется только один абонент, а средняя протяженность линии до него составляет почти7 километров, стоимость обслуживания подобных сетей существенно возрастает по мере увеличения физического и морального износа инфраструктуры. Чаще всего под подобными абонентами понимается пожилое население сел и деревень. Степень востребованности CDMA-сетей в подобных регионах будет напрямую зависеть от степени технологического оснащения определенной географической зоны. Если там уже были проложены оптико-волоконные сети связи, которые позволяют предоставлять не только голосовые услуги, но и доступ в Интернет на высоких скоростях, то запуск проекта Ростелекома там будет рентабелен. В противном случае прокладывать оптоволоконные сети в тех населенных пунктах, где нет спроса на услуги доступа в Интернет, абсолютно бессмысленно по причине заведомой неокупаемости данного проекта. В конце года совет директоров Ростелекома будет рассматривать вопрос о разработке программы развития городских и сельских сетей связи, где и должна быть обнародована стратегия развития сетей, частью которой станет замена медных линий на CDMA в селах и деревнях. Мы считаем данную новость нейтральной для компании, поскольку исторически для «Ростелекома» телефонизация сел и деревень была убыточным направлением бизнеса: например, в 2010-м году доходы составили 10,3 млрд. рублей, а расходы – 13,4 млрд. рублей. Инициатива Ростелекома несет в себе большую социальную составляющую, а также назревшую необходимость сократить затраты на ремонт благодаря модернизации сетей и предоставления новых услуг. Затраты же компании по проекту будут достаточно существенны, с учетом планируемого субсидирования населению замены телефонных аппаратов. [/QUOTE]
Insert quotes…
Verification
Post reply
Top
Bottom
This site uses cookies to help personalise content, tailor your experience and to keep you logged in if you register.
By continuing to use this site, you are consenting to our use of cookies.
Accept
Learn more…