¿Qué es el sentimiento de mercado?

Progreso del capítulo:

El sentimiento del mercado es una actitud general de los inversores hacia una seguridad específica o hacia el mercado financiero en general. El sentimiento del mercado es un término algo difícil de encorsetar que se refiere al tono y sentimiento. En el contexto más amplio, es la psicología de la multitud, y las multitudes, como las personas, pueden poseer una amplia gama de emociones más allá del miedo y la avaricia tan citados.

Una buena forma de entender el sentimiento del mercado es entender lo que no es. Lo que un operador piensa que le va a pasar a un par de divisas específico puede o no ser el mismo que la comunidad inversora cree que va a suceder. Hay ocasiones en que ir a la contra tiene sentido, pero un operador no puede ser un seguidor de multitudes o un contrario si no sabe lo que el mercado en su conjunto está pensando.

Sensación intestinal versus sentimiento de mercado

Llega a casa tarde de una fiesta y camina por una calle con poca luz. No hay otros peatones caminando ni autos circulando. Algo dentro de su cerebro comienza a decirle que camine más rápido y camine en el medio de la calle o que se dé la vuelta y encuentre un camino alternativo a casa. Este es su "instinto visceral" hablando.

Los traficantes experimentados tienen sentimientos "viscerales" todo el tiempo, especialmente si han cambiado divisas durante mucho tiempo. Para ellos, el trading es un baile. Instintivamente saben cuándo dar un paso atrás, luego hacia adelante y luego hacia un lado. Estos operadores pueden saber, a veces sin consultar los datos técnicos, la información de flujo o las proyecciones de los estrategas de divisas, si un par de divisas está sobrecomprado o sobrevendido. Sin embargo, esta es una habilidad que, incluso después de muchos años de negociación, no siempre se adquiere. Esta es la razón por la cual la comprensión de lo que el mercado está pensando sobre el riesgo y una moneda dada y cómo se posicionan los actores del mercado es clave para ser un operador exitoso.

Sentimiento del mercado sobre el riesgo y el sentimiento del mercado sobre una moneda

Antes de entrar en una posición monetaria, el operador primero necesita saber si el mercado está dispuesto a correr riesgos o si es reacio al riesgo. En tiempos de incertidumbre, quizás antes de una decisión del banco central, una elección, o en caso de un desastre natural, el mercado puede entrar en modo de bloqueo, salir o al menos recortar posiciones en lo que se consideran instrumentos de riesgo. Generalmente, los inversores globales venden acciones y compran bonos en estas circunstancias, y las monedas de los bonos generalmente se benefician. Del mismo modo, cuando no hay signos de agitación en los mercados financieros mundiales y el crecimiento mundial parece asegurado, los inversores globales están dispuestos a volver a asumir el riesgo. Las acciones y los productos básicos tienden a tener éxito en ese momento, y los bonos y monedas como el dólar y el euro, compradas como refugios seguros, pueden volver a caer. Los operadores observan varios medidores de riesgo a diario, para ver si estos medidores son señales de advertencia intermitentes, son neutrales o tienen "riesgos".

Solo una vez que se entiende el apetito de riesgo de los inversores globales, un operador puede seguir adelante para tratar de captar la visión del mercado sobre una divisa determinada. Para medir el sentimiento actual sobre una moneda, un trader analizará el análisis técnico, el posicionamiento (de la Comisión de Inversión en Futuros sobre Materias Primas, Intercambio financiero de Tokio y otras fuentes), información de flujo (información del banco de custodia) y pronósticos del mercado.

Como ejemplo, si el mercado es reacio al riesgo, los inversores globales pueden comprar los bonos del Tesoro de los EEUU. Si los fondos para comprar los bonos del Tesoro provienen de acciones estadounidenses o del extranjero ayudarán a determinar si el dólar estadounidense se beneficia de estos flujos. Dicen que estos flujos sí vienen del exterior. Si el mercado ya tiene una gran cantidad de dólares, la nueva demanda de dólares puede no brindar mucho apoyo ya que los jugadores buscarán obtener ganancias. Si el mercado es muy corto en dólares, por la razón que sea, y hay una restricción, el dólar puede repuntar mucho más de lo normal, incluso con una demanda limitada.

Sentimiento del país frente al sentimiento de moneda

Si bien es contradictorio, hay momentos en los que el sentimiento del mercado hacia una moneda dada es positivo, incluso cuando el sentimiento hacia el país de la moneda es negativo. En octubre de 2013, cuando hubo una gran incertidumbre acerca de si los EEUU. aumentarían su techo de deuda y resolvió las negociaciones presupuestarias, el dólar mantuvo un tono alcista. Durante la crisis de la eurozona, los inversores mundiales luchaban por salir de la deuda de los países periféricos. Debido a que estos inversores acudieron en masa a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y los Bunds alemanes, el euro cayó, pero no cayó en desgracia tanto como muchos operadores esperaban.

Consejo de los pros: piense en un instrumento de refugio seguro, ya sea un bono (bonos del Tesoro de los EEUU, bonos alemanes), materias primas (oro) o divisas (por lo general, el dólar estadounidense y otras monedas con bonos de grandes mercados), como "comida reconfortante", es decir, algo que come cuando se siente enfermo o deprimido, como la sopa de pollo de la abuela o un trozo de chocolate. Una vez que te sientas mejor, no tienes ganas de comer sopa de pollo o chocolate Godiva. Es lo mismo con las monedas: los traders compran una moneda de refugio seguro porque sienten que no perderán dinero o perderán la menor cantidad de dinero que lo tenga. Una vez que el peligro ha pasado, estos jugadores saldrán de estas monedas y volverán a entrar en aguas de riesgo.

Encuesta:

1. El sentimiento de mercado es más importante que los hechos económicos en la inversión en Forex.

2. Es mejor seguir a la masa que ir en contra de ella.

3. Las actitudes respecto al riesgo en todos los mercados es más importante en cualquier país que la influencia de cualquier país o divisa.

Hecho

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