Розничная и институциональная торговля на Форекс

Розничная торговля на Форекс составляет лишь малую часть того 9-триллионного ежедневного объема валютного рынка, однако сама по себе розничная торговля значительно выросла в объеме за последние несколько лет. В своем исследовании, проводящемся раз в три года, BIS утверждает, что из 3 трлн долларов ежедневного оборота на Форексе за апрель 2025 года доля розничного объема составила лишь 109 млрд.

Доля, действительно, кажется совсем небольшой, но если мы сравним эти данные с 2001 годом, то из 387 млрд общего объема 58,3 млрд занимала вся «нефинансовая» группа, куда, в частности, входят и розничные трейдеры. В апреле же 2025 года нефинансовая сфера получила долю в 443 млрд. С этим соотносятся и данные исследования Федерального Банка Нью-Йорка, которое утверждает, что за 2025 год доля дневного нефинансового оборота Форекс составляла в среднем 12% от общего объема.

У розничных и институциональных трейдеров цель одна: заработать денег. Общие у них и инструменты, которыми трейдеры пользуются в процессе торговли. А вот преимуществ у «институционалов» больше.

Институциональные трейдеры

Работа в качестве трейдера в инвестиционном банке очень хорошо оплачивается, однако и ответственность здесь немалая. В институциональной среде говорят: то, насколько ты хорош, покажет лишь твоя последняя сделка. Целый год дела у трейдера могут идти прекрасно, а потом за один день случается катастрофа. Таких историй уже было очень много. И все же несмотря на такой неприятный факт преимущества у банковского трейдера есть.

Во-первых, это размер сделки: у институционала он может исчисляться десятками миллионов долларов, тогда как у «частников» это максимум десятки тысяч. Во-вторых, у банковского трейдера есть доступ к информации о сделках других банкиров, что помогает ему принять верное решение. В-третьих, благодаря самому размеру сделок трейдер легко может «паразитировать» на клиентах, т. е. копировать их сделки.

Представим себе, к примеру, что трейдер, специализирующийся на евро, обнаружил, что участники рынка стараются избавиться от единой валюты, и пара EUR/USD на этом фоне упала с 1,1000 до 1,0700. Далее, при курсе евро 1,0725, трейдер видит приток инвесторов к евро, в связи с чем решает купить EUR/USD.

Еще пример: трейдер принимает ордер на покупку USD/JPY объемом 250 млн долларов по курсу 102,50. Такой ордер, по мнению трейдера, может привести к росту пары, и потому он входит в рынок с 270 млн, после чего получает свой процент прибыли на свои 20 млн, когда пара действительно вырастает.

Такие стратегии не всегда ведут к успеху, однако чаще все же завершаются прибылью или, во всяком случае, безубыточностью.

Еще одно преимущество институционального трейдера состоит в возможности нести крупные убытки.

Представим себе, что трейдер заключает крупную сделку на валютном рынке, и тут случается что-то непредвиденное – военный конфликт или стихийное бедствие наподобие землетрясения и цунами в Японии 2011 года. Если банковский трейдер при таком раскладе потерпит даже крупные убытки, он не потеряет работу. Частный же трейдер просто проиграется в пух и прах, и все этим закончится.

Розничный трейдер

Розничные трейдеры как таковые стали появляться в середине 90-х, когда торговля на Форекс стала наращивать обороты. До 90-х у частного трейдера практически не было шансов, поскольку у него не было доступа к независимым источникам котировок, розничные брокеры были в основном нечестны, а той информацией, которая была у банковских воротил, у него просто и быть не могло.

Прежде всего, розничные трейдеры должны сказать спасибо агентству Reuters, которое в начале 80-х ввело систему RMDS, прообраз современной дилинговой системы Reuters. Далее наконец появилась электронная торговля, которая и добралась до «частного сектора». Внезапно у любого трейдера, даже с небольшим капиталом, появился доступ к независимым котировкам и финансовым новостям. Так преимуществ у банковских трейдеров стало меньше, но некоторые все же остались.

Современные частный и институциональный трейдеры начинают свой рабочий день одинаково: смотрят на текущие котировки Форекс, цены сырьевых товаров и процентные ставки, изучают политические и экономические новости, появившиеся поздно вечером или рано утром, и решают, какие валюты выбрать для торговли на этот раз. Ведь, в конце концов, и тому, и другому нужно ставить стоп-лоссы и тейк-профиты и дисциплинированно следить за сделками и текущей рыночной ситуацией.