FCA (Autoridad de Conducta Financiera)

La FCA es un organismo regulador financiero independiente con sede en el Reino Unido que está financiado por las empresas que regula. La organización es responsable ante el Tesoro y el Parlamento. La FCA se creó en 2013. A raíz de la Ley de Servicios Financieros de 2012, la FSA (Autoridad de Servicios Financieros), un organismo casi judicial encargado de la regulación del sector de los servicios financieros entre 2001 y 2013, se dividió en dos autoridades reguladoras separadas, a saber, la FCA y la PRA (Autoridad de Regulación Prudencial).

La FCA regula las empresas financieras minoristas y mayoristas, incluidos los bancos, las mutuas y los asesores financieros. El principal objetivo de la FCA es proteger los intereses de los consumidores, mejorar la integridad del mercado y fomentar la competencia.

Desde el final del periodo de transición del Brexit, ha entrado en vigor el régimen de permisos temporales (TPR) para las empresas del EEE (Espacio Económico Europeo) que notificaron a la FCA que querían entrar en él y el régimen de contratos de servicios financieros (FSCR) para las que no lo hicieron. El TPR permite a las empresas del EEE que habían estado utilizando el pasaporte en el Reino Unido continuar con las actividades reguladas nuevas y existentes durante un periodo limitado, mientras solicitaban la autorización completa. El FSCR permite a las empresas llevar a cabo una salida ordenada del mercado británico.

¿Quién debe inscribirse?

La FCA exige que las empresas financieras estén autorizadas o registradas ante ella (o tanto autorizadas como registradas). El registro es un proceso mucho más sencillo que la autorización. Los brókeres de Forex minoristas deben estar autorizados y regulados por la FCA. Los siguientes tipos de empresas necesitan estar registradas o autorizadas:

• Bancos, cooperativas de crédito y compañías de seguros
• Empresas de crédito al consumo
• Empresas de inversión (los brókeres de Forex del Reino Unido pertenecen a esta categoría)
• Administradores de referencias (benchmarks)
• Servicios de pago y empresas de dinero electrónico
• Empresas innovadoras
• Agencias de calificación crediticia, repositorios de operaciones y repositorios de titulizaciones
• Financiación colectiva
• Compañías de gestión de siniestros (CMC)

Requisitos de registro y cumplimiento

• Un bróker de Forex tardaría aproximadamente 6 meses en obtener la licencia.
• La tasa de autorización es de hasta 25 000 £, dependiendo de la complejidad del caso.
• Dependiendo del modelo de negocio (STP, mesa de negociación, mixto, etc.), el requisito de capital inicial sería de 125 000 £ (para STP) o de 730 000 £ (para creadores de mercado).
• Es imprescindible que las empresas mantengan suficiente capital líquido para cubrir los depósitos de los clientes, los gastos y el probable impacto negativo de las posiciones de la empresa. La adecuación del capital se controla periódicamente.
• La empresa no debe tener ninguna deuda pendiente. Es imprescindible que un auditor financiero independiente realice una auditoría anual detallada. Además, también debe haber una auditoría exhaustiva del dinero de los clientes.
• Un bróker debe mantener los fondos de sus clientes en instituciones financieras de gran reputación (bancos seguros de primer nivel).
• La empresa debe adherirse a la normativa contra el blanqueo de capitales, al tiempo que sigue procedimientos bien definidos de gestión de riesgos.
• La oficina de la empresa debe estar situada en el Reino Unido.
• Los directores deben poseer una sólida experiencia profesional en el sector financiero y de inversión.
• El apalancamiento está limitado a 1:30 en los pares de divisas.
• Los brókeres deben implementar una protección contra los balances negativos.
• El nivel de margin call no debe ser inferior al 50 %.
• Los brókeres deben proporcionar una advertencia de riesgo estandarizada sobre su servicio y también dar a conocer la relación porcentual de cuentas que no fueron rentables durante los últimos 12 meses.
• Las bonificaciones, las competiciones de trading y las comisiones por recomendación no pueden utilizarse para atraer a nuevos traders o retener a los antiguos.

Poderes a disposición de la FCA

• Imponer sanciones por infracciones leves. En mayo de 2021, la FCA impuso una multa de 178 000 £ a Sapien Capital Ltd por no vigilar posibles operaciones fraudulentas y blanqueo de capitales.
• Ordenar la investigación de personas y entidades. En abril de 2019, la FCA ordenó que una persona independiente investigara las cuestiones planteadas por la quiebra de London Capital & Finance, una sociedad de inversión británica.
• Prohibir cualquier tipo de producto financiero durante un año o incluso de forma permanente. En octubre de 2020, la FCA prohibió la venta de criptoderivados a consumidores minoristas.
• Ordenar a las empresas que retiren o modifiquen las promociones que considere engañosas.
• En caso de infracción grave, la FCA puede cancelar la licencia e incluso encarcelar a las personas (llevándolas ante los tribunales). En junio de 2019, el Tribunal de la Corona de Southwark condenó a Fabiana Abdel-Malek y Walid Anis Choucair a 3 años de prisión en un proceso dirigido por la FCA por uso de información privilegiada. Además, en enero de 2021, el tribunal dictó una orden de confiscación por un total de 3 893 964,82 £ que deberá pagar Choucair.
• En caso de quiebra de un broker de Forex, los clientes están cubiertos por el FSCS ((Esquema de Compensación en Servicios Financieros). Los operadores pueden reclamar hasta 85 000 £ invertidas con un broker regulado. El caso de AFX Markets Limited puede servir de buen ejemplo del funcionamiento del plan FSCS.

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