Reacción a noticias e informes macroeconómicos

Progreso del capítulo:

Informes macroeconómicos

Es más fácil discutir cómo los datos macroeconómicos afectan al mercado de divisas que las "noticias", que arrojan una amplia red. En primer lugar, los traders deben distinguir entre lo que es "macroeconómico" y lo que es "microeconómico" en cuanto a los datos.

La macroeconomía se ocupa de las tendencias de la economía en su conjunto, mientras que la microeconomía se ocupa de las decisiones individuales de las empresas y los individuos. En la mayoría de los casos, los comerciantes de Forex se concentran en macro e ignoran a los micro, excepto cuando el evento micro tiene un significado especial.

Por ejemplo, en marzo de 2014 la primera compañía industrial china cayó en un impago de sus bonos. El gobierno chino había estado avanzando hacia una economía de libre mercado durante más de una década, pero hasta la fecha ninguna empresa había incumplido. Los traders en varios mercados se quedaron atónitos, ya que hasta ese momento, la "macro" expectativa sería para un rescate del gobierno. Ahora el riesgo de invertir en China era percibido como más alto, y desde allí el riesgo de invertir en todos los mercados emergentes era más alto, y como consecuencia directa, había compras de refugio seguro del yen japonés. Podemos decir que el evento micro (por defecto) causó el evento de macro, por lo que sigue siendo un foco de mercado de Forex en la macro, pero tenemos que reconocer que los dos "sistemas" son interactivos y con frecuencia se influyen mutuamente.

Los traders de divisas tienden a preocuparse por grandes conjuntos de datos de imagen que moldearán la política monetaria de un banco central y moverán las tasas de interés y, por tanto, las divisas. Casi todos los datos macro acerca de los que se preocupan los traders de Forex es acerca de cómo se forma la política monetaria.

Los informes de empleo e inflación suelen ser impulsores del mercado, aunque vistos como "visión trasera". Los gerentes de compras y los informes de confianza de los consumidores se consideran más orientados hacia el futuro y estos conjuntos de datos también se observan de cerca. El PIB, si bien es importante, rara vez impulsa una tendencia mayor en las monedas, ya que este indicador también se considera más atrasado que prospectivo.

Anuncios clave

Estados Unidos: datos mensuales tales como nóminas no agrícolas, índice de precios al consumidor, índice de precios al productor, ventas al por menor, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, confianza del consumidor de la Junta Directiva, ISM manufacturero e índices no manufactureros, bienes duraderos, datos (ventas de casas existentes, ventas de casas nuevas, etc.).

Eurozona: datos mensuales de inflación medida por el IAPC (países de la UEM y países individuales), índices de gestores de compras (manufacturas y no manufacturas), ventas al por menor, economía, industria y moral de los consumidores y empleo. Debido a que Alemania es el motor del crecimiento en la región, las encuestas de IFO y ZEW también tienen importancia.

En otros países, el mercado examina conjuntos de datos específicos y, para operar con éxito estas monedas uno necesita familiarizarse con estas versiones. En Australia, los datos sobre el empleo y los informes trimestrales sobre la inflación, mientras que en China, el mercado examina los índices de gestores de compras (Caixin y oficiales), así como datos comerciales clave (balanza comercial, importaciones/exportaciones) y PIB.

¿Sabías que...? El comercio de la liberación de datos clave requiere que un trader conozca varios conceptos previos. ¿A qué moneda afectarán más los datos? No se limita necesariamente al país de origen de los datos. ¿Cuáles son las expectativas del mercado (estimaciones medianas, cifras de consenso disponibles en la mayoría de las noticias financieras / sitios web)? ¿Cómo se posiciona el mercado por delante del informe? Recuerde el adagio: "Comprar en el rumor, vender en las noticias."

Ejemplo: Un trader que invierte en euros sabe que el índice IFO se debe publicar al día siguiente. El IFO ha estado aumentando constantemente, digamos, de 107,5 a 111,0 en los últimos meses. Las estimaciones medianas para el próximo lanzamiento están en 113,5, y los datos CFTC muestran que las cuentas especulativas tienen una posición larga (+100.000 contratos). En este caso, el riesgo/recompensa se desviará hacia una posición corta del euro o al menos busca vender en cualquier rally después de la liberación. El pensamiento sería que el mercado es de euros largos y que el efecto positivo de una lectura correcta no sería duradero, mientras que el efecto negativo de una lectura más débil de lo esperado tendría más tirón para arrastrar al euro más bajo.

Noticias - extra, extra, léalo todo

Las "noticias" comerciales son mucho más difíciles que los lanzamientos de datos comerciales porque los lanzamientos de datos se programan regularmente, mientras que las estimaciones y los pronósticos están ampliamente disponibles, pero no sabes cuándo aparecerá un titular inesperado.

Los discursos de los jefes de Estado, banqueros centrales y funcionarios del ministerio de finanzas tienen el poder de mover los mercados, pero por lo general estos se anuncian con antelación, por lo que el mercado puede prepararse para ellos. Son los otros comentarios inesperados los que pueden afectar a las divisas. Una sesión de preguntas y respuestas en la que un banquero central dice que una moneda en aumento es "demasiado alta" o un ministro de Finanzas anuncia que los controles de capital pueden atrapar al mercado con la guardia baja. El exdirector del BCE Jean-Claude Trichet movió una vez el mercado EUR/USD varios cientos de puntos con una sola palabra: "brutal" (refiriéndose a un euro demasiado fuerte).

Los eventos de noticias pueden mover los mercados. Las negociaciones sobre el presupuesto y las negociaciones comerciales pueden hacer movimientos a corto plazo y apoyar o sopesar una moneda o monedas específicas. Las discusiones acerca del presupuesto estadounidense en octubre de 2013 tuvo una importante influencia sobre las acciones y desencadenó una ola de carry trades, con el yen reforzándose en sus posiciones cortas. El USD/JPY cayó por debajo de 97,00 bajo temores de que USA cancelara su deuda. El par estaba antes sobre 100,00 a mediados de noviembre.

Ten cuidado con lo que lees

Los titulares engañosos son otro peligro. Las agencias de noticias utilizarán un titular atractivo para hacer que un trader lea la historia. Los traders a menudo no se molestan en leerlo y reaccionan solo al titular, causando cambios a corto plazo en una moneda. A veces, el título realmente representa lo que el cuerpo de la historia dice más tarde y en ocasiones no. Siempre es mejor leer la historia completa. También es mejor aplicar algún sentido común y comprobar si la historia está a la altura del titular. Un periódico (por ejemplo, el Wall Street Journal) proclama a los cuatro vientos que "los funcionarios dicen X", cuando en realidad se trata de un tipo de un país pequeño del que nadie había oído hablar y que probablemente fue mal citado, para arrancar.

Luego, hay grandes eventos de noticias que tienen el poder de cambiar el sentimiento del mercado de manera marcada y a lo grande. Los ataques del 11-S en el World Trade Center hicieron que los traders pensaran menos en los indicadores fundamentales y en lo que la Fed estaba haciendo, y más sobre cuál sería la respuesta de los EEUU a los ataques. Durante muchos años tras los ataques, las empresas militares y el terrorismo forman parte de la psique del mercado financiero. De forma similar, el el terremoto y tsunami de Japón en 2011 tuvo amplias ramificaciones en los mercados financieros durante muchos meses después.

Este tema se trata más profundamente en la lección de trading con noticias.

Encuesta:

1. ¿Cuál es la diferencia entre datos macroeconómicos y microeconómicos?

2. ¿Cuál es la publicación de datos más importante en EEUU?

3. Una publicación de datos retrasada que, pese a ello, tiene una importancia enorme es

4. Un conjunto de datos adelantado puede ser:

5. ¿Por qué es peligroso operar en base a los titulares de los medios?

Hecho

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