新闻和宏观经济报告引起的反响

章进展:

宏观经济报告

讨论宏观经济数据对货币市场的影响比讨论“新闻”对货币市场的影响更加简单,因为新闻的覆盖面特别广。首先,交易者必须对“宏观经济”数据和“微观经济”数据进行区分。

讨论宏观经济数据对货币市场的影响比讨论“新闻”对货币市场的影响更加简单,因为新闻的覆盖面特别广。首先,交易者必须对“宏观经济”数据和“微观经济”数据进行区分。

例如,2014 年 3 月,中国首家实业公司的债券违约。中国政府十多年以来一直努力成为自由市场经济体,但是在那之前,还没有哪家公司违约。各个市场的交易者大吃一惊,因为当时,“宏观”预期是政府将给予紧急援助。如今,人们认为投资于中国市场的风险已经上升,而且投资于所有新兴市场的风险也是如此;这样的直接影响是引起了人们对日元的避险买入。我们可以说,是微观事件(违约)导致了宏观事件,因此,这仍是一个专注于宏观的外汇市场,但我们需要承认,这两种“系统”是互动的,而且经常互相影响。

外汇交易者往往关注能够推动央行货币政策并影响利率和货币的重大数据。几乎所有宏观数据的外汇交易者都在乎与货币政策形成有关的因素。

通常,虽然就业和通胀报告被视为“回顾”型,但它们成为了市场推动力。此外,更具前瞻性的采购经理人与消费者信心报告同样受到密切关注。重要的 GDP 数据极少引起较大的货币趋势,因为它往往被视为“回顾”指标,而不是前瞻指标。

关键数据发布

美国:月度数据,如非农就业数据、消费者价格指数、生产者价格指数、零售销售、密歇根大学消费者信心指数、美国经济谘商局消费者信心指数、ISM 制造业和非制造业指数、耐用品及各种住房数据(现房销售、新屋销售等)等。

欧元区:月度数据,如 HICP 通胀率(EMU 范围内及个别国家)、采购经理人指数(制造业和非制造业)、零售销售、经济、工业和消费者情绪以及就业数据等。由于德国是推动欧元区经济增长的动力,因此 IFO 和 ZEW 调查同样受人关注。

其他国家的市场关注具体的数据报告。若要成功地交易这些国家的货币,您需要自行熟悉这些信息。澳大利亚市场关注就业数据和季度通胀报告;中国市场关注采购经理人指数(财新指数及官方数据)、主要贸易数据(贸易差额、进口/出口)和 GDP。

您知道吗?根据关键数据交易要求交易者了解一些事情。数据对哪种货币的影响最大?这种影响不一定严格限制于数据来源国。什么是市场预期(媒体预测,大多数金融新闻/网站上的共识数字)?市场如何在报告公布前建仓?请牢记那句箴言:根据传言买入,根据新闻卖出。

例如:欧元交易者知道德国 IFO 商业情绪指数将于次日公布。最近数月内,IFO 从 107.5 稳步上涨至 111.0。媒体预计该指数的下一期数据为 113.5,而 CFTC 数据显示投机账户持有大量(+100,000 合约)多头头寸。这种情况下,风险/报酬比将向欧元空头头寸倾斜,或者至少倾向于在数据公布之后卖空反弹。这一思路是指,市场看多欧元;如果数据正确,它的影响将不会持久,如果数据低于预期,则它会进一步拉低欧元。

新闻——需要大量的额外阅读

根据“新闻”交易比根据“公布的数据”交易要困难得多,因为数据会定期发布,到处可以看到相关的估计和预测,但是您无法预知什么时候会出现一件出人意料的大新闻。

国家元首、央行行长和财政部官员的发言能够影响市场,但这些发言通常会提前公布,以便市场做好准备。只有“即兴”发言或“无底稿”发言才能影响货币。如果央行人员在答疑环节提到某种货币升值“过高”,或财政部长宣布将采取资本管制,这才会让市场措手不及。欧洲央行前任行长 Jean-Claude Trichet 曾用过一个词——“残酷”(指欧元过于强势)导致 EUR/USD 市场动荡数百点。

新闻事件可以引起市场动荡。预算谈判和贸易对话可能导致短期波动,或者为某种、某些货币提供支持或施加压力。2013 年 10 月初,美国预算讨论对股市施加了压力;同时,随着日元空头头寸的平仓,日元得到大幅加强,从而引起了套息交易的了结。由于担忧美国债务违约,USD/JPY 跌至了 97.00 以下。11 月中旬,该货币对重新回到 100.00 之上。

谨慎看待您读到的内容

还有一种危险来源于误导性标题。新闻机构将使用夺人眼球的标题来吸引读者阅读。交易者通常不会花费精力仔细阅读,因而只对标题做出反应,进而导致货币的短期动荡。有时,标题真实反映文章的主体内容,但有时并非如此。最好是将整篇文章读完。而且,交易者最好具备一些常识,以确认文章内容是否与标题相符。为了吸引读者,有的杂志(例如《华尔街日报》)鼓吹“某官员说……”,而实际上这位官员只是某个小国一位名不见经传的人物,而且这些发言或许只是误传。

此外,有些重大新闻能够以宏大的方式对市场情绪产生显著的影响。例如,世贸大楼 9/11 袭击迅速让交易者不再关注基本面指标和美联储的政策,美国对恐怖袭击的反应成为了主要关注点。多年后,军事行为和恐怖主义将成为金融市场心理学的一部分。同样,2011 年 3 月,日本地震及海啸灾害的影响一直席卷金融市场长达数月之久。

这一话题将在新闻交易一课中详述。

测验:

1. 宏观经济数据和微观经济数据之间的区别是什么?

2. 在美国,以下哪种数据最为重要?

3. 关键的回顾型数据是

4. 回顾型数据包括:

5. 根据新闻标题交易为什么很危险?

完成

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