Реакция на новости и макроэкономические показатели
Макроэкономические показатели
Влияние макроэкономических показателей на рынок определить проще, чем влияние новостей, где все достаточно сложно. Прежде всего, трейдеру необходимо различать макро- и микроэкономические данные.
Макроэкономика включает в себя основные тенденции экономики в целом, тогда как микроэкономика – это, например, решения отдельных компаний или даже частных лиц. Чаще всего трейдеры Форекс концентрируются на макроэкономике и игнорируют микроэкономику, кроме случаев, когда микрособытие имеет какое-то особое значение.
Для примера можно взять случай, произошедший в 2014 году, когда китайская промышленная компания впервые объявила собственной неплатежеспособности. Китайское правительство пыталось выстроить политику свободного рынка в течение более чем 10 лет, но ни одна компания до этого еще не объявляла дефолта. Все это привлекло внимание трейдеров, торгующих на различных рынках, ведь эта микроэкономическая деталь может теперь привести к макроэкономическому событию: оказанию государством финансовой помощи. Риск инвестиций в китайскую экономику, соответственно увеличивается, а, следовательно, растет риск инвестиций и во все развивающиеся рынки, и потому трейдеры устремились к безопасному активу – японской иене. Итак, из микро- возникло макро-; основное внимание мы, конечно, обращаем на макро-, но в целом две системы неразрывно связаны, и об этом следует помнить.
Трейдеры Форекс, прежде всего, обращают внимание на данные, которые могут привести к изменению ставки центробанка и, следовательно, изменению валютного курса. Все, что не касается монетарной политики центробанков, интересует трейдеров значительно меньше, если интересует вообще.
Сведения о занятости и инфляции также часто влияют на рынки, хотя и считаются запаздывающими показателями. Производственные индексы и данные о потребительском доверии, напротив, рассматриваются как прогнозные, и потому за ними также внимательно наблюдают. И хотя очень часто мы говорим еще и о ВВП, на самом деле этот показатель редко оказывает заметное влияние на рынок.
Основные показатели
США. Ежемесячные отчеты: данные о занятости в несельскохозяйственном секторе, индекс потребительских цен, индекс цен производителей, розничные продажи, индекс потребительского доверия Мичиганского университета, индекс ISM (производственный и непроизводственный), заказы на товары длительного пользования, данные по рынку жилья (продажи на первичном и вторичном рынке жилья и т. д.).
Еврозона. Ежемесячные отчеты: данные по инфляции, производственные и непроизводственные индексы покупательной способности, розничные продажи, данные о занятости. Важными также считаются немецкие индексы IFO и ZEW, поскольку Германия является передовой страной Еврозоны.
В других странах ключевую роль играют отдельные данные, и для торговли валютами этих стран такие данные тоже нужно знать. В Австралии это данные по занятости и квартальные отчеты по инфляции, в Китае – индексы покупательной способности, данные по торговле (торговый баланс, импорт/экспорт) и ВВП.
Знаете ли вы? Для торговли на макроэкономических данных трейдеру требуются определенные знания: например, что данные могут повлиять не только и не столько на валюту той страны, в который они вышли. Также нужно знать об ожидаемых показателях (консенсус-прогнозе) и о положении дел на рынке перед выходом того или иного показателя. Ну и наконец известная поговорка: покупай слухи, продавай новости.
Пример. Трейдер, торгующий евро, знает, что на следующий день должен выйти немецкий индекс IFO. Предположим, что IFO в предыдущие месяцы стабильно рос, поднявшись с отметки 107,5 до 111. Консенсус-прогноз на этот раз составляет 113,5, при этом, согласно данным CFTC, наблюдаются крупные спекулятивные сделки на покупку. В этой ситуации трейдер скорее будет продавать евро или просто ждать дальнейшего развития событий. Все дело в том, что эффект положительных данных, на котором рынок пойдет покупать евро, долго не продлится, и произойдет откат; если же показатель и вовсе окажется хуже ожиданий, то евро просто-напросто может обвалиться.
Новости
Торговля на новостях намного сложнее торговли на данных, поскольку дата и время выхода данных заранее известны, и при этом всегда есть определенный прогноз; с новостями же, конечно, ничего и никогда неизвестно, они, как правило, внезапны.
К новостям можно отнести и выступления глав государств, председателей центробанков, министров финансов и т. д., однако такие события тоже достаточно предсказуемы. А вот неожиданные комментарии, которые сильные мира сего произносят «закулисно», «не для всех», действительно могут быть неожиданными и потому обладают определенной силой. Например, если высокопоставленный чиновник говорит о слишком сильном росте валюты или слишком жестких мерах со стороны государства, это определенно может поменять положение дел на Форекс. Бывший председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише как-то раз подвинул пару EUR/USD на несколько сотен пунктов всего лишь из-за одного неосторожно оброненного слова «дикий» (говоря о слишком сильном росте евро).
Еще один вид новостей, влияющих на рынок, – это обсуждение бюджета и торговли. Так, переговоры по поводу бюджета США во второй половине 2023 года и смещение Кевина Маккарти с поста Спикера Палаты представителей США привели к падению рынка акций и ознаменовались началом новой волны сделок керри-трейд и ростом иены. Пара USD/JPY упала ниже 141 иены за доллар из-за возможного дефолта США. К середине января, однако, иена вернулась к цене больше 148 за доллар.
Следите за тем, что читаете
Опасность новостей заключается во вводящих в заблуждение заголовках. Любое новостное агентство скорее поставит интересный заголовок, чем скучный, ведь нужно, чтобы люди это читали, а в результате заголовок может оказаться неправдой. В этой связи трейдеры редко обращают внимание только на заголовки, которые, конечно, могут вызывать краткосрочные колебания, но не более того. Для получения полного представления о новости нужно, конечно, прочесть ее целиком, нужно проверить, является ли заголовок правдой или же нет. Даже такие авторитетные издания, как Wall Street Journal, подчас грешит заголовками типа «Высокопоставленный чиновник заявил то-то», когда речь идет о премьере или министре какой-нибудь маленькой страны, мнение которого для рынка ничего не значит.
Наконец, есть и такие новости, влияние которых на рынки просто огромно. Такой новостью стал теракт 11 сентября, из-за которого трейдеры вообще и думать забыли о фундаментальных показателях и ФРС. И уже спустя годы после этой атаки военные конфликты и теракты продолжали вызывать на рынках настоящую истерию. Примерно то же случилось и после землетрясения и цунами в Японии в 2011 году, и отголоски этой катастрофы тоже прослеживались на рынке спустя несколько лет.
