Si quiere entender qué está haciendo el llamado «dinero inteligente» y aprovechar los grandes movimientos, puede intentar aplicar el método Wyckoff al Forex. En esta guía, repasaremos lo que necesita saber para empezar a poner en práctica el método Wyckoff.
¿En qué consiste el método Wyckoff?
El método Wyckoff recibe su nombre de su creador, Richard D. Wyckoff, quien lo ideó a principios del siglo XX. Es un tipo de marco de análisis de precios que identifica los ciclos del mercado y le muestra qué están haciendo los operadores institucionales. En función del análisis que realice con el método Wyckoff, puede utilizarlo para entrar en el mercado en momentos de ruptura o de reversión.
El método Wyckoff se creó pensando en la negociación de acciones, pero también se puede adaptar al Forex y a otros mercados.
Los conceptos fundamentales de Wyckoff
Para utilizar el método Wyckoff en el trading de divisas, lo primero es comprender sus leyes fundamentales subyacentes.
La ley de la oferta y la demanda
Se trata de un concepto básico con el que probablemente ya esté familiarizado. Cuando la demanda es superior a la oferta, el precio de un activo aumenta. Cuando la oferta es superior a la demanda, el precio baja. Cuando la oferta y la demanda están más o menos equilibradas, el precio se mantiene estable.
La ley de causa y efecto
La ley de causa y efecto establece que las variaciones de precio («efectos») se deben a períodos previos de acumulación o distribución («causas»).
- Causa: el tiempo y la actividad que transcurren dentro de un rango de cotización, durante el cual las instituciones van acumulando posiciones.
- Efecto: la variación de precio que se produce a continuación, que puede ser al alza o a la baja.
En general, cuanto más largo y definido sea el rango, mayor será el movimiento potencial una vez que el precio rompa dicho rango. Los operadores de Forex pueden estimarlo observando cuánto tiempo dura la consolidación del precio y en qué medida se mantienen los niveles de soporte y resistencia.
La ley del esfuerzo frente al resultado
En este contexto, «esfuerzo» se refiere al volumen, y «resultado» se refiere a la evolución del precio.
- Cuando tanto el volumen como el precio están aumentando, las condiciones son favorables.
- Cuando el volumen aumenta, pero el precio no evoluciona en consonancia con él, es posible que se avecine un cambio de tendencia.
- Si el volumen está disminuyendo, mientras que la fluctuación de los precios va en aumento, la situación no es sostenible.
El concepto del «Hombre Compuesto»
«El Hombre Compuesto» es una entidad imaginaria que acumula antes del aumento de precios y distribuye antes de la bajada. Representa el conjunto de las medidas que están adoptando las instituciones. Básicamente, podría considerarlo como el «dinero inteligente».
Los ciclos de mercado de Wyckoff
El siguiente conjunto de conceptos con los que debe familiarizarse para utilizar el método Wyckoff son los ciclos de mercado de Wyckoff. Un ciclo completo consta de cuatro fases: acumulación, fase alcista, distribución y fase bajista. A continuación puede ver un gráfico de ejemplo con estas cuatro fases.
Aquí hay otro ejemplo del mismo gráfico diario del EUR/USD, pero de un momento anterior:
1. Acumulación
- Tras una tendencia bajista, el precio se está moviendo lateralmente.
- El volumen está disminuyendo.
- Verá que el precio oscila a lo largo de un canal delimitado por el soporte y la resistencia.
Lo que ocurre durante la fase de acumulación es que las instituciones se están preparando para la subida de precios. A continuación se ofrece un desglose detallado de los procesos que tienen lugar durante la acumulación.
Fase A
- Soporte preliminar (PS): es el primer nivel de soporte que se observa cuando la demanda de compra se intensifica tras una tendencia bajista. Es posible que aún se produzca algún movimiento a la baja, pero ya está llegando a su fin.
- Clímax de venta (SC): el precio cae brevemente por debajo del nivel de soporte, marcando un nuevo mínimo. El volumen es elevado.
- Rally automático (AR): a continuación, el precio retrocede.
Fase B
- Prueba secundaria (ST): el mercado vuelve a poner a prueba el SC, pero con menos volumen.
Fase C
- Spring (falsa ruptura bajista): el precio cae brevemente por debajo del nivel de soporte, marcando un nuevo mínimo, antes de repuntar y volver al rango de cotización.
- Prueba del spring: se vuelve a probar la zona del spring, pero el volumen es menor.
Fase D
- Señal de fortaleza (SOS): aquí es donde por fin verá un repunte al alza en el precio. El volumen aumenta.
- Backup (BU): queda una prueba más por hacer y, a continuación, comenzará la fase alcista.
2. Fase alcista (Fase E)
- La demanda supera ahora a la oferta, y el precio no deja de subir.
- Verá máximos y mínimos cada vez más altos.
- Cuando el precio sube, se observa un aumento del volumen. Cuando se produce un retroceso, el volumen disminuye.
A continuación se detalla el desglose de la fase alcista:
- Impulso inicial (IT): el precio sale de la fase de acumulación.
- Backing Up to the Edge of the Creek (BUEC): se trata del primer retroceso significativo.
- Prueba secundaria (ST): lo que antes era un nivel de resistencia ahora actúa como soporte. Esta es una prueba de esa línea de soporte.
- Señales de continuación de fortaleza (CSOS): el precio sube, mientras que el volumen es elevado.
- Último punto de soporte (LPS): el precio realiza un retroceso más antes de continuar su tendencia.
3. Distribución
- Esta es la fase en la que las instituciones venden sus posiciones.
- El precio vuelve a moverse lateralmente.
- El volumen aumenta.
- Las líneas de soporte y resistencia forman un canal, que se está poniendo a prueba continuamente.
A continuación se enumeran todos los eventos que tienen lugar durante la distribución:
Fase A
- Oferta preliminar (PSY): se refiere a la primera resistencia que entra en juego cuando la tendencia alcista está a punto de llegar a su fin.
- Clímax de compra (BC): a continuación se produce un volumen elevado de compras.
- Reacción automática (AR): tras el BC, se produce un retroceso.
Fase B
- Prueba secundaria (ST): el precio pone a prueba el máximo del BC, pero sin tanto volumen.
- Impulso alcista (TOUT): se trata de un máximo final que supera el nivel de resistencia.
Fase C
- Repunte tras la distribución (UTAD): el precio vuelve a poner a prueba el mismo máximo, pero con un volumen menor.
Fase D
- Señal de debilidad (SOW): el volumen aumenta y el precio empieza a bajar.
- Último punto de oferta (LPSY) o rally (R): algunas fuentes sostienen que se produce un último rally, aunque débil, mientras que otras sugieren que no es posible que se produzca ningún rally. La demanda ya se ha agotado y empiezan las bajadas.
4. Fase bajista (Fase E)
- Esta es la fase en la que la oferta supera a la demanda, lo que provoca una tendencia a la baja de los precios.
- El precio muestra máximos y mínimos cada vez más bajos.
- Cuando el precio baja, el volumen aumenta. Cuando retrocede, el volumen disminuye.
A continuación se detallan los acontecimientos de esta fase por orden:
- Impulso inicial (IT): se trata del movimiento a la baja que indica el final de la distribución y el inicio de la bajada.
- Rebote de sobreventa: el primer retroceso importante indica que el activo se encuentra, al menos de forma transitoria, en una situación de ligera sobreventa.
- Prueba secundaria (ST): el precio pone a prueba la línea de resistencia que anteriormente era una línea de soporte.
- Señales de continuación de debilidad (CSOW): el precio baja, mientras que el volumen sigue siendo elevado.
- Último punto de oferta (LPSY): se trata del último repunte débil.
Esquemas de acumulación de Wyckoff
A continuación se muestran algunos patrones identificados por Wyckoff.
- Esquema de acumulación n.º 1: se trata de un patrón clásico de acumulación con un spring, que suele producirse tras una tendencia bajista en la mayoría de los casos. Presenta un clímax de ventas, un rally automático, una prueba secundaria y un spring.
- Esquema de acumulación n.º 2: este patrón corresponde a una acumulación que no incluye un spring. Tiene un clímax, un rally y una prueba secundaria. El soporte se mantiene en todo momento.
- Esquema de acumulación n.º 3: una acumulación que incluye muchas pruebas y springs entra en esta categoría.
También existen los esquemas de distribución equivalentes (que son el reflejo de los esquemas de acumulación).
Saber cuándo es el momento de comprar o vender
Wyckoff entró en gran detalle para ayudar a los operadores a utilizar su marco de trabajo de forma eficaz. Incluso ideó nueve criterios para comprar y otros nueve para vender. Esta es una lista de comprobación que puede revisar antes de realizar una operación.
Pruebas para comprar
- ¿Se está moviendo el precio dentro de un rango (ya no sigue una tendencia bajista)?
- ¿Ha bajado el volumen?
- ¿El precio ha caído por debajo del nivel de soporte y luego se ha recuperado?
- ¿Hay motivos suficientes para justificar un movimiento significativo?
- ¿Se ha roto la línea de oferta debido a un spread más amplio y un mayor volumen?
- ¿El instrumento tiene un rendimiento superior al de otros similares o al del mercado en su conjunto?
- ¿Se mantienen los retrocesos por encima de los niveles de soporte anteriores?
- Una vez que el precio rompa la resistencia, ¿observa una tendencia de máximos y mínimos cada vez más altos?
- ¿Aumenta el volumen durante las subidas y disminuye durante las correcciones?
Pruebas para vender
- ¿El precio se está moviendo en un rango (ya no sigue una tendencia alcista)?
- ¿Ha aumentado el volumen?
- ¿El precio subió por encima de la resistencia y luego volvió a bajar?
- ¿Hay motivos suficientes para oponer resistencia?
- ¿Se ha roto la demanda debido a un spread más amplio y a un mayor volumen?
- ¿Es este instrumento menos rentable que otros similares o que el mercado en su conjunto?
- ¿Los repuntes se están frenando en los niveles de resistencia o por debajo de ellos?
- ¿Está observando máximos y mínimos cada vez más bajos?
- ¿Aumenta el volumen durante las caídas y disminuye durante las subidas?
Cómo utilizar el método Wyckoff en el Forex
Es bastante fácil aplicar el método Wyckoff al Forex; solo hay que tener en cuenta algunas cosas.
- Verá que este método es más fácil de aplicar con los pares mayores de divisas. Los pares exóticos tienen menor liquidez y pueden generar más ruido y movimientos bruscos. Si decide operar con divisas vinculadas a materias primas, tenga en cuenta cómo influyen los precios de las materias primas en esos pares.
- Los mercados de divisas operan las 24 horas del día. El análisis de Wyckoff funciona mejor cuando se combinan distintos marcos temporales. Utilice los gráficos diarios para identificar la estructura general del mercado y los gráficos intradía para analizar sesiones de negociación concretas, como las de Asia, Londres y Nueva York. Preste especial atención a los solapamientos entre sesiones, ya que suelen ser los que presentan mayor volatilidad y liquidez.
- Esté atento a las noticias y a la publicación de informes, ya que ambos factores pueden alterar el marco de referencia y su eficacia en ese momento.
- En el Forex no se puede ver el volumen directamente, como sí ocurre en la bolsa de valores, pero al menos se puede consultar el volumen por tick. Cuando realice comparaciones, céntrese en las medias recientes y haga un seguimiento de los cambios relativos en el volumen.
Visualización del volumen
Para interpretar plenamente los movimientos del mercado utilizando el método Wyckoff, necesita una forma de visualizar el volumen en los gráficos. El volumen de ticks es un buen indicador aproximado del volumen real, pero a continuación le ofrecemos algunos ejemplos de indicadores de volumen que también podría utilizar:
- Volumen en equilibrio (OBV)
- Flujo de dinero de Chaikin (CMF)
- Índice de Facilitación del Mercado
Elija uno y pruébelo. Puede probar diferentes opciones mientras realiza backtests.
Aplicación del método de Wyckoff
La mejor forma de entender el método Wyckoff es como una teoría sobre la forma en que tiende a moverse el mercado. No constituye, por sí solo, una estrategia completa.
Por lo tanto, tendrá que combinarlo con indicadores técnicos, análisis fundamental o la acción del precio para identificar oportunidades de trading.
Cuando su estrategia genere una oportunidad de entrada, puede consultar las listas de verificación para comprar o vender que se han comentado anteriormente. Esas listas de verificación, junto con las representaciones gráficas del volumen, las fases del mercado y los acontecimientos concretos identificados mediante el método de Wyckoff, pueden ayudarle a determinar si se dan las condiciones adecuadas para realizar una operación.
Ventajas e inconvenientes del método Wyckoff
Para ayudarle a decidir si le conviene utilizar el método Wyckoff, a continuación le presentamos sus ventajas e inconvenientes.
Ventajas del método Wyckoff
- El uso del método Wyckoff le ayuda a mejorar su capacidad para interpretar la evolución del precio, lo que puede mejorar sus resultados con una amplia variedad de estrategias.
- El método Wyckoff le ofrece una estructura y una lista de comprobación que puede seguir para interpretar lo que ve, y le ayuda a asegurarse de que una entrada esté justificada antes de abrir una operación.
- Una vez que se acostumbra, el método Wyckoff resulta más sencillo de lo que parece a primera vista. Los ciclos e incluso los acontecimientos son bastante sencillos y fáciles de reconocer.
- Puede utilizar el método Wyckoff para operar con divisas fiat, criptomonedas, acciones, materias primas y otros activos.
Inconvenientes del método Wyckoff
- La eficacia del método Wyckoff dependerá en gran medida de la estrategia con la que decida combinarlo. Puede que funcione mejor con algunas técnicas que con otras. Tampoco se aplica a lo que ocurre en los mercados en todo momento con todos los activos.
- El método Wyckoff puede parecer abrumador cuando se está empezando a utilizarlo. Esto se debe a que hay muchos conceptos que hay que aprender, y se necesita práctica para reconocer cada uno de ellos cuando aparecen en los gráficos. Por lo tanto, puede que no sea un método rápido ni fácil de aprender.
- El análisis de Wyckoff conlleva un alto grado de subjetividad. Puede ir mejorando cada vez más a la hora de reconocer los patrones y saber qué es lo que constituye un patrón «ideal». Pero, aun así, seguirá basándose en su propia interpretación para tomar decisiones. Hay días en los que su perspectiva subjetiva puede resultar más eficaz que en otros.
- Aunque aprenda el método Wyckoff por sí solo, aún no estará a punto para operar. Tendrá que aprender una estrategia que se adapte a él y, a continuación, aprender a utilizar ambas cosas de forma conjunta. Por lo tanto, este camino requiere mucha paciencia.
Conclusión: el método Wyckoff le ayuda a comprender el contexto del mercado.
El método Wyckoff no puede constituir su estrategia completa de Forex, pero ofrece un marco excelente para comprender qué están haciendo las instituciones y cómo se mueve el mercado. Practique el uso del marco en backtests y pruebas en modo demo. Cuanto más practique con el método, más rápido y más fácil le resultará leer e interpretar lo que ocurre en los gráficos.
