¿Qué es la gestión de riesgo?

Progreso del capítulo:

Entre los riesgos de invertir en Forex se incluyen:

  • El riesgo del país (por ejemplo, la degradación de calificaciones)
  • El riesgo soberano (por ejemplo, la congelación de activos, expropiación)
  • El riesgo de liquidez (no hay compradores si hay un vendedor)
  • El riesgo de crédito (la contraparte o el broker falla)
  • El riesgo de precio (el precio se mueve en contra de forma rápida y sin aviso)

Usted debería invertir en una moneda que no tenga mucho riesgo soberano y nacional, es decir, las principales. Si opta por el trading en un mercado emergente o una moneda de frontera, tendrá riesgo de país y soberano, además de riesgo de liquidez, y una vez que haya aparecido una crisis, casi no tendrá remedios contra un precio que se desploma. En cuanto al riesgo de crédito, puede controlar el riesgo de crédito en gran medida manteniendo su cuenta de corretaje en un broker que tenga un capital adecuado, no hay agravios registrados en los reguladores por fraude o incumplimiento, y probablemente, sobre todo, no haya quejas de escritores y bloggers creíbles en el chat.

Riesgo de precio

Como una cuestión práctica cotidiana, el riesgo que puede realmente administrar es el riesgo del precio. La industria de gestión de riesgos de gama alta habla en términos exaltados sobre la identificación y mitigación de riesgos, pero a los efectos de convertirse en un exitoso comerciante de Forex, esto se reduce a un poco de trabajo estadístico. Puedes hacer una gran cantidad o un poco de eso, pero debes hacer algo.

Medición del riesgo de precio

Digamos que quieres negociar EUR/USD y cree que su período de espera debe ser de 240 minutos o H4 hasta de uno a tres días. Planeas trabajar en la tabla H4. La primera pregunta que debe hacerse es cuál es el rango promedio alto-bajo en una serie muy grande de fragmentos H4 de tiempo. Esto no es difícil de hacer si su fuente de datos ofrece ATR, o rango real promedio.

El siguiente gráfico muestra EUR/USD en el gráfico H4 con el ATR graficado debajo. La serie de precios está subiendo y bajando: encontrará que ATR puede estar influenciado por la dirección, por lo que desea obtener ATR de tendencias ascendentes y descendentes. El ATR varía de un mínimo de 0,00146 puntos a 0,00407 puntos por 14 períodos, lo que equivale a aproximadamente 2,33 días calendario. Este no es un mal punto de partida, porque ahora usted sabe que por período H4, puede esperar un promedio de 27,7 puntos moviéndose con un mínimo de 14,6 puntos y un máximo de 40,7 puntos. Esto será útil cuando estableces paradas y objetivo.

Riesgo de Precio vs. ATR
Medir el riesgo del precio con el indicador del rango real promedio.

Otra idea es la "excursión máxima", que revisa grandes cantidades de datos de precios históricos y encuentra los movimientos más importantes en el menor tiempo posible. Digamos que tres veces durante los últimos diez años, el par GBP/USD movió 500 puntos en tres semanas. Consideraría 500 puntos su cantidad de riesgo. Multiplique eso por el número de lotes que estaría intercambiando, suponiendo que pueda aguantar hasta tres semanas, para encontrar su pérdida máxima. Esto no es algo que muchos comerciantes realmente hacen, pero ciertamente es un ejercicio interesante.

Medición de la volatilidad

Pero no mide qué tan rápido cambia el precio, es decir, qué tan rápido cambia de dirección. Para eso necesita un indicador llamado indicador de "choppiness". Varias versiones de choppiness están disponibles. Este en particular es para MetaTrader 5. Choppiness es una función de la dirección del mercado. Un par de divisas con tendencia tendrá un valor bajo de indicador de picado, mientras que un par de divisas sin tendencia tendrá un alto valor de picado. Choppiness puede variar entre 0 y 100. Cuanto mayor sea el índice, más cambiante es la fluctuación de la tasa. Cuanto menor sea el índice, más tendencia tendrá el mercado.

Dado que Choppiness es un indicador de retrospección, tiene una longitud que establece su período de retrospección. El predeterminado es 14 velas.

Es importante comprender que el indicador de Choppiness es un juez de la tendencia, como el índice direccional promedio o ADX, desarrollado por Wells Wilder en 1978. Las fórmulas son excesivamente complejas (por ejemplo, el grado de movimiento direccional se calcula al comparar la diferencia entre dos bajos consecutivos con la diferencia entre los agudos). El punto importante es que cuando su precio es tendencia, tiene menos riesgo de un movimiento adverso sorpresa.

Riesgo de precio vs. Choppiness
Medir el riesgo del precio con el indicador Choppiness.

¿Cómo interpretamos los datos en la tabla de arriba? Lo primero que debe notar es que el indicador de Choppiness sube bruscamente después del movimiento de ruptura al alza en el lado izquierdo de la tabla y nuevamente por delante del movimiento de ruptura hacia abajo en el centro. Esto ilustra que cuando el mercado se mueve rápido, está asumiendo un alto riesgo de precio si se encuentra en la posición incorrecta. Si está en la posición correcta, por supuesto, la volatilidad ofrece una oportunidad. Tenga en cuenta que en el centro del gráfico, cuando el euro está en el rango de negociación y no coincide con el máximo más alto anterior, la volatilidad también está aumentando. Esto es como las bandas de Bollinger que se contraen en un Squeeze. De hecho, si coloca las bandas de Bollinger en esta tabla, verá el Squeeze producirse justo antes de la ruptura a la baja. Lo importante que debe quitarse del cuadro de Choppiness es que proporciona una medida de volatilidad y, por lo tanto, un riesgo de precio para usted. Cuando la volatilidad es baja, está asumiendo menos riesgos. Cuando es alta, está tomando más riesgos.

Riesgo de precio vs. bandas de Bollinger
Medir el riesgo del precio con el indicador de Choppiness y las bandas de Bollinger.

Tenemos muchas otras maneras de medir la volatilidad, incluido el estándar convencional, la desviación estándar y el error estándar. Para obtener más información sobre estas dos medidas, consulte la lección sobre bandas de Bollinger y la de los canales. El problema con estas dos medidas es que verlas graficadas en un gráfico no ofrece ninguna idea (y no las mostramos por este motivo). Ambas medidas estadísticas son más accesibles para el operador cuando se colocan en contexto, como en la banda Bollinger y el canal de regresión lineal.

Otra forma de controlar la volatilidad es con la tasa de cambio, que es un indicador simple que muestra el precio actual menos el precio de X periodos atrás. Puede indicarle a su software de gráficos que lo muestre en puntos o como un porcentaje. En términos generales, en este momento debe pensar en términos de puntos. Vea el cuadro a continuación que muestra la tasa de cambio para el marco de tiempo H4. En esta metodología de visualización, las marcas de línea cero donde el precio de cierre de la barra H4 no se modifica desde el precio de cierre 10 períodos anteriores, o aproximadamente 1,67 días, ya que este es un vistazo de 10 períodos. El alto a la izquierda es 1,2346 y el bajo a la derecha es 1,1406, o una diferencia de aproximadamente 7,6%. Esto significa que, si hubiera comprado cerca del precio más alto y no pudo salir, su pérdida sería del orden del 7,6%. Como cuestión práctica, es dudoso que muchos traders realmente usen ROC para analizar el riesgo de su posición, pero no es del todo inútil mirarlo de vez en cuando.

Riesgo de precio vs. tasa de cambio
Midiendo el riesgo del precio con el tipo de cambio.

En pocas palabras, para evaluar su riesgo de pérdida, debe conocer el cambio de precio mínimo, máximo y promedio, y la velocidad de ese cambio, durante el período de espera esperado. No sirve de nada consultar el cambio de precio porcentual o la tasa de cambio para un período de mantenimiento diario si el período de tenencia es de cuatro horas o tres días.

Encuesta:

1. El mayor riesgo de operar en Forex es

2. Para medir el riesgo del precio, debes conocer

3. La mejor forma para medir la volatilidad es con

Hecho

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