У любого суверенного государства есть собственная валюта (за исключением редких случаев типа Панамы, где используется американский доллар). В зависимости от статуса того или иного государства валюты делят на основные и неосновные. При этом учитывается следующее:
Основными считается валюты, активно используемые в мировой торговле; это доллар США, британский фунт, евро и японская иена. Интересно, что Китай является второй экономикой мира, а его валюта не считается "основной"; так происходит потому, что в Китае действует очень строгий государственный контроль над процентными ставками и валютными курсами, а основной можно считать только свободно конвертируемую валюту, без вмешательства государства.
Все основные валюты являются в той или иной степени резервными. Доллар используется в качестве резервов чаще, однако иена, фунт и евро тоже в этом участвуют. Целью валютных резервов является возможность закупки продовольствия и вооружения в исключительных случаях. Доллар США также является основной резервной валютой, потому что именно в долларах ведутся 75% всей мировой торговли.
Таким образом, неудивительно, что объемы торговли и капиталопотоков самые большие именно у основных валютных пар. Такие пары, строго говоря, следовало бы называть "основные-основные", поскольку в их составе оба элемента являются основными валютами (например, евро-доллар, доллар-иена, фунт-евро). Пара, состоящая из основной и неосновной валют, уже называется неосновной.
Основными валютами также считают швейцарский франк и канадский, австралийский и новозеландский доллары. Несмотря на относительно небольшую экономику Швейцарии, франк является основным в связи со своей традиционной ролью "безопасного актива". Доллары Канады, Австралии и Новой Зеландии относятся к основным валютам потому, что эти государства имеют высокоразвитые финансовые системы, а также являются важными поставщиками сырьевых товаров. При этом три последние валюты некоторые в список основных валют не включают, тогда как швейцарский франк фигурирует там всегда.
Основные валютные пары имеют разные характеристики. Так, в США самый крупный рынок государственных и корпоративных облигаций с иностранным участием более 40%. В Японии этот рынок также очень велик, однако иностранное участие составляет лишь 10%. Европейский рынок рассредоточен (в ЕС входят 28 стран, при этом евро используется только в 19).
Когда в газетных заголовках мелькают слова "евро" и "доллар", строго говоря, это неправильно. Называя одну валюту пары и не называя другой, журналист провоцирует путаницу. А если в газете написано "доллар вырос", понятно ли, о каком долларе идет речь? Может, имеется в виду индекс доллара, пара доллар-иена или даже евро-доллар?
В общем, называть валюту отдельно, в отрыве от другой, на Форекс просто нельзя. Все валюты торгуются в парах и только в парах. Базовая валюта при этом является товаром, которую трейдер покупает или продает за валюту котировки. Так, например, покупка пары EUR/USD &mdash это покупка евро с целью впоследствии продать эту валюту подороже. Евро в данном случае - такой же объект покупки, как акция, облигация или сырьевой товар. Доллар при этом является валютой покупки. С таким же успехом евро можно купить на иены (EUR/JPY) или на фунты (EUR/GBP).
Если за отправную току взять отчет BIS, то основной валютной парой будет считаться та, доля которой в ежедневном объеме торгов составляет не менее 3%. Таких пар всего 7: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD, USD/CNY и USD/CHF.
Однако современное понимание основных валютных пар оставляет за бортом USD/CNY, поскольку на розничном рынке Форекс ее практически не бывает. В то же время сюда стоит добавить NZD/USD из-за особого статуса новозеландского доллара. Также основными считаются пары EUR/GBP, EUR/JPY и GBP/JPY, даже несмотря на невеликий объем.
В состав неосновной пары входит валюта страны с небольшой или не до конца развитой финансовой системой, включающей акции и облигации. У страны с неосновной валютой может быть очень сильная экономика (Россия, Китай), однако валюта все равно не станет основной, так как у нее нет свободного плавающего курса. Также в состав неосновных валют входят валюты не только развивающихся, но и развитых стран (например, южнокорейский вон).
Самые известные неосновные валюты &mdash это российский рубль, китайский юань, мексиканское песо, южнокорейский вон, шведская и норвежская кроны, гонконгский доллар, сингапурской доллар и турецкая лира. На розничном Форекс неосновные валюты обычно называют "экзотическими", хотя в строгом смысле экзотические пары &mdash это пары, состоящие из двух неосновных валюты (например, рубль/лира). Большинство неосновных пар участвуют в общем объеме торгов на Форекс очень незначительно. Так, например, доля пары EUR/TRY составляет лишь 0,1%, USD/TRY - 1,2%.
Еще примеры неосновных валют - польский злотый, венгерский форинт, южноафриканский ранд и бразильский реал. При этом в Польше и Венгрии уже используется евро, и через несколько лет может осуществиться полный переход этих стран на единую европейскую валюту.
Внесем ясность: сочетание основной и неосновной валют не делают пару основной, она будет неосновной.
Кросс-курс &mdash это объединение двух валют, торгующихся против доллара, в пару - например, из EUR/USD и USD/MXN получается EUR/MXN. Такими парами торгуют совсем мало, ведь то же самое можно делать и через доллар (у EUR/USD самый большой объем торгов, USD/MXN также является популярной парой).
Сочетать пары таким образом можно сколько угодно, но при этом следует иметь в виду: чем "экзотичнее" комбинация (допустим, лира-вон), тем выше спред и меньше ликвидность.
На основные кросс-курсы (AUD/CAD, AUD/JPY, EUR/AUD, CAD/JPY) спреды умеренные и ликвидности достаточно. Даже на такие редкие пары, как евро-злотый или евро-рубль, можно найти приемлемый спрос и предложение.
Совет эксперта. При работе с неосновными парами и кроссами следует иметь в виду, что при сокращении ликвидности спреды сначала увеличатся именно таким парам, затем пойдут неосновные пары, и только потом основные. Если на рынке может произойти событие, которое спровоцирует сильный риск, стоит придерживаться основных пар, где есть определенная "подушка безопасности".
Фундаментальный анализ
Разнообразие рынка Форекс
Следующий урок
Тема 02 - Анализ цены на нескольких таймфреймах