Основы волновой теории Эллиотта

Прогресс по разделу:

Волновая теория была разработана Ральфом Эллиоттом в 1938 году в книге под названием «Волновой принцип». В дальнейшем он разрабатывал эту теорию в своей книге «Закон природы - секрет Вселенной», изданной в 1946 году. Популяризацией теории Эллиотта занимались Роберт Пречтер и Альфред Фрост, издавшие в 1978 году книгу «Волновой принцип Эллиотта: Ключ к пониманию рынка». Всего же Пречтер написал 14 книг о финансовых рынках, и во всех фигурирует волновая теория.

На волновой теории строятся многие концепции и стратегии известных игроков финансового рынка, таких как Пол Джонс. Вообще же теория Эллиотта стала использоваться на Форекс с 1982 года и очень быстро набрала популярность. На сегодняшний день существуют сотни книг по теории Эллиотта и столько же программ, определяющих волны.

Есть, однако, немало известных игроков рынка, которые считают теорию Эллиотта бездоказательной и весьма субъективной. Так, например, выдающийся математик (не трейдер) Бенуа Мандельброт, автор множества работ по фрактальному движению на финансовом рынке, полагает, что волны Эллиотта никак не влияют на прогнозируемость рынка. Другие математики высказывают мысль о том, что эмпирические данные (к сожалению, в основном речь идет о ценах акций) никак не могут привести к каким-либо определенным статистическим заключениям.

Однако будет большим заблуждением думать, что теория Эллиотта не имеет под собой реальных оснований. Достаточно посмотреть на достаточно длинный период графика, чтобы убедиться, что цена действительно развивается «волнами». Проще всего это можно увидеть, если на дневном графике провести линейный регрессивный канал. Рассмотрим, например, следующий рисунок. Здесь изображен ежедневный график пары EUR/USD с января 2001 по июнь 2005 года. На графике четко видны пять «рывков» цены вверх, сопровождающихся коррекцией.

Волны на графике
Пять «рывков» цены вверх, сопровождающихся коррекцией, на долгосрочном графике пары EUR/USD

Однако если попытаться применить теорию Эллиотта на практике, то можно будет заметить, что цена далеко не всегда ведет себе прогнозируемо в соответствии с теорией. Сторонники волновой теории обычно говорят на это, что из любого правила есть исключения, что надо выбирать правильные таймфреймы и т.д.

Волновая теория Эллиотта не доказана научно, ведь в науке гипотеза должна испытываться несколько раз, и при этом каждый раз результаты должны воспроизводиться с высокой точностью. Если после нескольких испытаний гипотеза не подтверждается, она считается ложной. Однако в нашем случае это не совсем так. Теория Эллиотта пока не доказана, однако многие трейдеры продолжают ее придерживаться. Начинающим следует решать самостоятельно, стоит ли тратить силы и время на изучение заведомо ложной гипотезы. Здравый смысл подсказывает, что не стоит, однако теория Эллиотта и ее основной компонент, числа Фибоначчи, уже настолько прочно проникли на Форекс, что подчас неотделимы от рынка. Если большинство ключевых участников рынка истово верит в тот или иной исход согласно определенной теории, то этот исход может и в самом деле настать. Так что изучение волновой теории Эллиотта в каком-то смысле необходимо для развития самозащиты в процессе трейдинга.

Суть теории состоит в том, что, согласно рыночной психологии, цена совершает резкие движения вверх, называемые «мотивами», после которых следуют откаты, во время которых трейдеры фиксируют прибыль (причем эти откаты не достигают начальной точки). Всего же в одном цикле происходит три ценовых рывка, перемежающихся двумя коррекционными движениями, а далее совершается финальная коррекция, также подразделяющаяся на волны (вниз, вверх и снова вниз). Таким образом, полный волной цикл, по Эллиотту, состоит из 8 волн.

Последовательность волн такова: вначале идет первая импульсная волна наверх, затем коррекционная вниз, после чего новая энергия выносит цену на вторую импульсную волну, за которой снова следует коррекция, при этом цена уже не опускается до минимума первой коррекции. Наконец, наступает третья импульсная волна, которую в народе считают самой мощной и окончательной. После этого произойти может все что угодно (в том числе может появиться и четвертая, и пятая импульсная волна, а может произойти полное обрушение рынка), однако волновой анализ, как правило, заканчивается на третьей волне, идущей наверх. Давайте посмотрим на график. Импульсные волны обозначены на нем нечетными числами (1, 3, 5), коррекционные - четными (2, 4).

Волны Эллиотта
Классический график волн Эллиотта

Концепция с тремя волнами, идущими наверх, утвердилась уже достаточно прочно, однако на Форекс часто можно встретить и цикл с пятью импульсными волнами. С коррекционными волнами все сложнее, поскольку каждая из них подразделяется на свои мини-волны, и они, в отличие от основных волн, обозначаются буквами. Как видно на графике ниже, коррекционная волна состоит из направленной вниз мини-волны A, мини-волны B, которая является коррекционной по отношению к A, т.е. идет вверх, в направлении импульсной волны, и еще одной мини-волны вниз, обозначенной как C. Некоторые аналитики также выделяют дополнительные мини-волны внутри мини-волн, обозначая их строчными латинскими буквами или римскими цифрами. Взгляните еще раз на представленный ниже график, где в подробностях изображена коррекционная волна. Как видите, на ней обозначены только три мини-волны, однако всего их пять, как и в основном цикле.

Коррекционные волны
Коррекционная волна по Эллиотту

Некоторые аналитики, взглянув на этот график, сказали бы, что волны обозначены неверно. В этом и заключается основная проблема теории Эллиотта – нет единого понимая того, как выделять и обозначать волны. Даже сторонники этой теории заявляют, что, если что-то пошло не так, нужно начинать все сначала. График, уже построенный апологетом эллиоттовской теории, выглядит стройным и «правильным», однако стоит лишь попробовать построить такой график самостоятельно, как тут же начнутся вопросы.

Достоинство теории Эллиота в ее основной сути – идее о циклично сменяющих друг друга рывках и откатах, ведь именно так все на рынке и происходит: сначала цена растет «на энтузиазме», затем фиксируется прибыль, потом рост опять возобновляется и т.д. Здесь нет ничего таинственного, все это видно на любом таймфрейме. Мы не знаем, известно ли было Эллиотту о фрактальном движении рынка, поскольку, когда он работал над созданием своей теории, Мандельброт еще не написал своих работ. Однако мы можем вполне утверждать, что Эллиотт приписывал рыночному движению свойства, которые мы сегодня назвали бы фрактальными. Еще одна большая проблема теории Эллиотта заключается в том, что и сам Эллиотт, и его последователи называют числа Фибоначчи «секретом Вселенной». Слишком большое значение приписывать этим числам все же не стоит, хотя, конечно, иногда они очень помогают в анализе рынка.

Тест:

1. Волновая теория Эллиотта научно доказана.

2. На основе какого рынка разрабатывалась теория Эллиотта?

3. Принципы фрактального движения сформулировал

Готово