Спред - это финансовый термин, используемый для указания разницы между ценой покупки и продажи валютной пары. Прежде чем открыть торговый счет, почти все трейдеры форекс будут искать брокера, предлагающего низкий спред. Даже начинающие трейдеры знают, что низкие спреды позволят легко и быстро заключить сделку. Скальперы, которые стремятся получить прибыль в размере 3-5 пунктов за сделку, постоянно находятся в поиске брокеров, предлагающих чрезвычайно низкие спреды. Однако на самом деле спред - гораздо более сложное явление, и об этом мы сейчас и поговорим.

Пункты

Вначале разберемся с пунктами. Как вы уже знаете, пункт - это наименьшее возможное движение цены по обменному курсу валютной пары. В валютной паре, рассчитанной на четыре десятичных знака, наименьшее изменение представлено последней цифрой. Это эквивалентно 1/10000 единиц. Таким образом, для валютной пары с четырьмя знаками после запятой один пункт равен 0,0001. В случае пар с иеной, где есть лишь два знака после запятой, один пункт равен 0.01.

Большинство розничных Форекс-брокеров, однако, предоставляют 5 знаков после запятой. Пятая цифра носит название дробного пункта, который составляет 1/10 обычного пункта. В случае с иеной дробный пункт будет 3-м знаком после запятой.

Бид и аск

На валютном рынке банки выступают в качестве поставщиков ликвидности уровня 1 и конкурируют между собой, предлагая лучшую бид и аск (покупки и продажи). Котировка вначале формируется прайм-брокерами, а затем уже доходит до розничного брокера. Чтобы компенсировать операционные расходы и получить прибыль от бизнеса, брокер вычитает 1-2 пункта из бида и добавляет 1-2 к аску. Например, допустим, брокер получает цены 1,2420 и 1,2421 для пары EUR/USD, а клиенту предоставляет уже другие цены: 1,2419 и 1,2422. Клиент сможет продать евро только за 1,2419 и купить только за 1,2422. Таким способом брокер получает прибыль.

На следующем графике, взятом из MetaTrader 5, представлена модель плавающего спреда:

График EUR/USD с изменением спреда

Определение стоимости пункта

Стоимость пункта зависит от конкретной валютной пары, размера сделки и обменного курса. Чтобы понять, как рассчитывается стоимость пункта, предположим, что трейдер открывает позицию на покупку 200 000 евро (2 стандартных лота) в паре EUR/USD по цене 1,2440. Далее, представим, что трейдер закрыл позицию на 1,2460 с прибылью в 20 пунктов.

Теперь рассчитаем стоимость пункта.

Для покупки EUR / USD по цене 1,2440 трейдер должен был заплатить 248 800 $ (1,2440 × 200 000).

Наименьшее возможное движение цены составляет 0,0001 (1 базисный пункт).

Курс EUR/USD при закрытии составляет 1,2460. Таким образом, значение пункта в евро составит:

Стоимость пункта = 1 пункт / обменный курс × размер позиции

0,0001 / 1,2460 х 200 000 = 16,05 евро

В долларовом выражении значение одного пункта будет равно 16,05 × 1,2460 = 20 $.

Общая прибыль от сделки = 16,05 € × 20пт = 321 € или 400 $.

Предположим теперь, что трейдер получил 23 пункта прибыли вместо 20.

Общая прибыль от торговли составит 369 € или 460 $. Разница в три пункта привела к дополнительной прибыли в размере около 48 евро или 60 долларов США. Теперь мы наконец можем провести расчеты, чтобы понять, как на прибыль влияет спред.

В приведенном выше примере, если Форекс-брокер предлагает котировки с разницей в 2 пункта, то сумма, потерянная (в форме спреда) трейдером составляет 20 $ x 2 = 40 долларов США, то есть 10% от прибыли, сделанной трейдером (40 $ / 400 $ × 100%).

В качестве альтернативы предположим, что трейдер закрыл позицию по цене 1,2410.

Курс EUR / USD при закрытии составляет 1,2410. Следовательно, значение пункта в евро составит:

0,0001 / 1,2410 × 200 000 = 16,12 евро

В долларовом выражении стоимость одного пункта по-прежнему равна 20 долларам.

Общий убыток от сделки = 16,12 € × 30 пунктов = 483 евро или 600 долларов США.

Если Форекс-брокер предлагает котировки с разницей в 2 пункта, то сумма, потерянная трейдером в форме спреда, составляет 20 $ × 2 = 40 $. Таким образом, спред составил 6.66% чистого убытка (40 $ / 600 $ × 100%). Как видно, спред вполне влияет на потенциальную прибыль или убыток трейдера.

Влияние спреда на торговлю

Один пункт спреда может принести трейдеру, торгующему большими объемами, убыток в несколько тысяч долларов. Это одна из причин того, что информированные трейдеры рассматривают спред, предлагаемый брокером, прежде чем открывать у него счет.

Спред - это цена, которую трейдер будет платить за совершение сделок на покупку или продажу. Большинство брокеров предоставляет подробный список спредов, которые они предлагают в обычных условиях. Спред будет немного выше для мини- и микросчетов по сравнению с обычными или профессиональными счетами. Как правило, владельцы мини- и микросчетов склонны торговать меньшим количеством лотов. Таким образом, чтобы компенсировать потерю доходов, брокеры, как правило, используют более высокий спред для небольших счетов.

Спред может значительно расширяться в периоды высокой волатильности. Это защищает брокеров от потерь из-за исполнения вне котировок. Форекс-брокеры, которые являются маркет-мейкерами, должны хеджировать свой риск, поскольку они выступают в качестве контрагента на торгах, совершаемых их клиентами. Поэтому они расширяют спреды во время выхода новостей с высоким уровнем воздействия, сводя к минимуму риски.

Однако компании с плохой репутацией, как правило, злоупотребляют спредами настолько, что клиенты оказываются в невыгодном положении при покупке или продаже валютной пары. Представьте, что вы торгуете на понижение со спредом в 50 пунктов - сразу после заключения сделки у вас уже будет -500 долларов!

Крайне важно учитывать спреды при выборе Форекс-брокера. Разница в одном или двух пунктах может стать разницей между успешным и неудачливым Форекс-трейдером.