الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)

إلى جانب هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، تشكّل NFA أحد الركائز الأساسية لتنظيم أنشطة وسطاء الفوركس في الولايات المتحدة.

الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) هي سلطة للتنظيم الذاتي تعمل إلى جانب هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) لاستكمال الإطار التنظيمي للأسواق المالية في الولايات المتحدة. أتاح قانون CFTC الذي أُقر عام 1974 إنشاء مثل هذه المؤسسات الرقابية، إلا أن تأسيس NFA استغرق قرابة ثماني سنوات حتى يرى النور. وتضطلع NFA بتطبيق القواعد التي تضعها CFTC، كما تفرض عند الحاجة قواعد إضافية بهدف تعزيز حماية المستثمرين. وبفضل هذا الإطار التنظيمي الصارم، تُصنَّف كل من CFTC وNFA ضمن الجهات التنظيمية من المستوى الأول أو المستوى A وفقًا لـ مبادئ البنية التحتية للأسواق المالية الصادرة عن بنك التسويات الدولية.

قواعد إضافية لوسطاء الفوركس

• يلزم تقديم إفصاح تفصيلي عن المخاطر (وفقًا لإرشادات CFTC). ويجب أن يوضح هذا الإفصاح بوضوح أن منصة التداول ليست بورصة رسمية، وأن الأموال المستثمرة لا تتمتع بأي حماية مضمونة. كما يجب أن يبيّن أن الوسيط هو الطرف المقابل في الصفقة، وأن الأسعار المعروضة قد تختلف بين العملاء. كذلك تُلزم قواعد NFA الوسيط المُعرِّف (IB) بالإفصاح عن حصوله على عمولة مقابل إحالة العميل إلى الوسيط.
• لا يُسمح لوسيط الفوركس بالادعاء بأن أموال العملاء محفوظة في حسابات منفصلة أو أنها تتمتع بأي نوع من الحماية الخاصة.
• لا يجوز استخدام عبارات تسويقية مثل "عدم وجود انزلاق سعري" أو "تنفيذ مضمون للصفقات" إلا إذا كان بالإمكان إثبات هذه الادعاءات بشكل واضح.
• يجب أن تكون أي ادعاءات تتعلق بأرباح افتراضية مصحوبة ببيان واضح يوضح مخاطر الخسارة المحتملة.
• لا ينبغي للمواد التسويقية أن توحي بأن تداول الفوركس مناسب لجميع الأفراد.
• يجب تنفيذ أي إلغاء للسعر أو تعديله خلال 15 دقيقة من تنفيذ الأمر. وإذا تم إجراء التعديل في وقت لاحق، فيجب أن يكون ذلك لصالح العميل.
• يجب شرح القواعد التي تحكم الانزلاق السعري للعملاء بشكل واضح وشفاف.
• يجب أن يمتلك وسيط الفوركس رأس مال صافٍ لا يقل عن 20 مليون دولار، إضافة إلى 5% من الالتزامات المستحقة للعملاء التي تتجاوز 10 ملايين دولار. تبلغ رسوم العضوية السنوية حاليًا 125,000 دولار للوسطاء الذين لا يتجاوز إجمالي إيراداتهم السنوية 5,000,000 دولار.

كيف تراقب NFA عمليات الاحتيال؟

إلى جانب دورها الرقابي، تجري NFA أيضًا عمليات تدقيق دورية على أعضائها. وعند الضرورة، يمكنها اتخاذ إجراءات إنفاذ ضد أي عضو يخالف القواعد. في حالات المخالفات البسيطة، قد تفرض NFA العقوبة مباشرة على العضو المعني. على سبيل المثال، في 1 أبريل 2021، أمرت NFA شركة OANDA Corporation، وهي وسيط كندي لتداول الفوركس بالتجزئة وتاجر عمولات عقود آجلة، بدفع غرامة قدرها 200,000 دولار بعد شكوى تفيد بأن الشركة لم تقدّم تقارير يومية دقيقة عن معاملات الفوركس إلى NFA ولم تلتزم بمتطلبات الإشراف.

أما إذا كانت المخالفة جسيمة، فيتعين على NFA طلب تدخل CFTC، التي تتولى بدورها متابعة الإجراءات المدنية ضد الفرد أو الجهة المخالفة بسبب انتهاك القواعد. ويمكن لـ NFA دعم تحقيقات CFTC، لكنها لا تملك صلاحية رفع دعوى قضائية بشكل مستقل.

كما تمتلك NFA صلاحية منع الأفراد أو الشركات من عضويتها، وهو ما يعني عمليًا حظرهم من العمل داخل هذه الصناعة. على سبيل المثال، في 20 مايو 2021، قامت الجمعية بحظر Peter Chris Georgantones من العضوية بعد ثبوت قيامه باستخدام صفقات غير مصرح بها وطلبات تحويل صفقات وهمية بهدف تخصيص الصفقات الرابحة لحسابات عملاء مفضلين، بينما كانت الصفقات الخاسرة أو غير المربحة تُخصَّص لحسابات عملاء آخرين، إضافة إلى ممارسته سلطة تقديرية على حسابات العملاء دون تفويض كتابي.

إذا كان لديك رأي أو ملاحظات أو استنتاجات، أو كنت ترغب في طرح سؤال حول الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) في الولايات المتحدة، فلا تتردد في بدء نقاش حول هذا الموضوع على منتدى الفوركس.