Опционный арбитраж на рынке Форекс

Что такое арбитраж? Арбитраж – одновременная покупка и продажа идентичных финансовых инструментов с использованием расхождения цен разных брокеров, бирж, клиринговых фирм и т.д. в целях получения прибыли. В теории арбитраж является безрисковой стратегией. Однако, в реальном мире он связан с большим риском.

Так почему нужно заниматься арбитражем? Если вы умеете управлять рисками, арбитраж может быть очень прибыльным для вас, если вы умеете находить возможности и пользоваться преимуществами возможностей, которые появляются каждый день, прежде, чем они исчезнут. В конце концов, возможность арбитража присутствует, так как одна сторона медленно реагирует на новости рынка, моментум и т.д. Когда она исправится, возможность будет утеряна.

Зачем делать опционный арбитраж? Если вы достаточно хорошо ищете, вы сможете найти возможность. Форекс является рынком межбанковского/междилерского обмена валюты. Проще говоря, это значит, обмен иностранной валюты происходит напрямую между банками, дилерами иностранной валюты и форекс-инвесторами, желающими либо диверсифицировать, либо спекулировать, либо хэджировать риски иностранной валютой. Рынок Форекс не является рынком в традиционном смысле этого слова, так как не имеет централизованного местоположения для торговой деятельности и, следовательно, сделки на Форексе совершаются вне биржи. Торговля иностранной валютой происходит через интернет, по телефону в тысячах мест по всему миру. Поэтому рынок Форекс не так эффективен, как, например, Нью-Йоркская фондовая биржа. Ценовые расхождения возникают между торговыми платформами, клиринговыми фирмами и банками в течение короткого промежутка времени. Цены на опционы тоже подвергаются этому эффекту, но, так как в установлении цен на опционы участвуют и другие факторы, они склонны существовать в течение более длинных промежутков времени.

Одна из самых распространенных причин разницы в ценах опционов является вычисление волатильности. Волатильность – стандартное отклонение, измеряемое за определенный период времени. Звучит довольно просто, не так ли? Конечно, если сравнивать показатели волатильности разных поставщиков форекс-опционов, вы, скорее всего, выявите разницу в 2%. Если вы нашли эту разницу, вы, вероятно, нашли и возможность для арбитража.

Теперь, когда вы нашли возможность для арбитража, как вы будете её осуществлять? Безусловно, это немного сложнее, и эта статья не может охватить все возможные риски, связанные с совершением сделки, но я хотел бы перечислить некоторые факторы, которые следует учитывать.

Во-первых, действительно ли опционы идентичны? Совпадают ли у них размеры контрактов, даты истечения сроков и сроки? Европейский или американский стиль?

Вы также должны учитывать риски выполнения. Будет ли проскальзывание. Будет ли задержка в заполнении? Не меняется ли рынок слишком быстро?

Стратегия выхода, как вы собираетесь выйти из сделки и получить прибыль? Что произойдёт, если реализация опциона перестанет быть целесообразной? Или возникнет ситуация, при которой соотношение цены исполнения опциона и рыночной цены сделает невыгодным исполнение опциона?

Это лишь немногие из вопросов, которые вы должны учитывать в процессе работы с опционным арбитражем. Секрет успеха опционного арбитража, как и любого другого вида торговли – планирование и управление рисками. Спланируйте сделку, контролируйте риски, исполняйте свой план и добьетесь успеха.