Опережающие и запаздывающие индикаторы

Прогресс по разделу:

Некоторые особо рьяные адепты технического анализа полагают, что существуют опережающие индикаторы. Однако это не так, поскольку абсолютно все индикаторы основаны на прошедших ценовых данных, и, соответственно, они никак не могут предсказывать будущее.

Индикаторы и фигуры графика могут указывать с большой вероятностью на то или иное движение цены, особенно если используются несколько подтверждающих друг друга индикаторов, однако достаточно лишь выйти какой-нибудь новости, и все предсказания превратятся в пыль. Известны случаи, когда сразу несколько опережающих индикаторов указывали на одно направление, а цена пошла в другую сторону. Индикаторы ведь только указывают на некоторые данные, а не дают стопроцентного прогноза, и, к сожалению, точной статистики надежности индикаторов у нас нет. Хотите проверить надежность своего любимого индикатора - сделайте это сами. В общем, так называемые "опережающие" индикаторы часто оказываются неправы.

Опережающие индикаторы

Еще Уэллс Уайлдер отмечал, что изменение силы движения часто (пусть и не всегда) предшествует изменению его направления. Суть такова: движение начинается слабо, затем ускоряется, достигает пика тогда, когда продавцы и покупатели уже набрали позиции, и затем затухает, когда самые расторопные трейдеры уже забирают прибыль и ждут следующего изменения движения.

Обнаружение ускорения и замедления движения поможет определить пиковые моменты и соответствующим образом заключить сделки. Таким образом, лучшие опережающие индикаторы являются показателями силы движения. Это следующие инструменты:

Для обнаружения фаз силы движения можно пользоваться обыкновенным индикатором моментума (скорость изменений). На представленном ниже графике применен индикатор моментума, где сегодняшнее закрытие поделено на таковое 12 периодов назад. Моментум падает одновременно с ценой, а затем начинает подниматься. На ценовом графике формируются минимумы, но затем возникает додзи, указывающий на направление вверх. Таким образом, опережающий индикатор сработал как надо. Далее, после небольшого повышения цены моментум достигает пика там же, где цена, и затем падает вместе с ценой. Теперь это уже не опережающий, а совпадающий индикатор.

Моментум
Индикатор моментума опережает цену, а затем совпадает с ней.

ADX также измеряет силу тренда, то же можно сказать и об ATR (средний истинный диапазон). Однако здесь также дело и в психологии рынка: чем больше трейдеров будет сражаться за то или иное направление, тем больше будет диапазон. В случае если победят быки, закрытие будет ближе к максимуму или, собственно, на нем, однако присутствие медведей еще будет заметно по минимуму в конце диапазона. Как только неопределенность на рынке закончится, диапазон сразу сократится, поскольку уже гораздо меньше трейдеров будет сомневаться в том, как рынок поведет себя дальше.

Рассмотрим график, идентичный предыдущему, только с примененным средним истинным диапазоном. Горизонтальной синей линией отмечено, где индикатор заканчивает падать и становится ровным, даже где-то незначительно поднимаясь. Далее ATR снова падает, указывая на то, что возможное повышение оказалось ложным, и ничего там на самом деле нет. Если бы что-то было, ATR бы значительно вырос.

ATR и моментум
Падающий ATR предполагает затухание тренда.

Еще один индикатор моментума - индекс относительной силы (RSI). Давайте посмотрим на следующий график. Как и в случае с ATR, здесь у нас есть горизонтальная линия, которая указывает на то, что моментум перестал снижаться, однако появления небольших подъемов оказывается недостаточно для разворота.

RSI как показатель моментума
RSI в качестве опережающего индикатора

Пожалуй, самый широко используемый индикатор моментума &mdash это стохастический осциллятор. На следующем графике мы видим, как он дает ложный сигнал на покупку (красный прямоугольник), а затем тут же разворачивается.

Стохастический осциллятор
Стохастический осциллятор в качестве опережающего индикатора с ложным сигналом

Наконец, рассмотрим MACD, который считается одним из самых надежных индикаторов. Он дает сигнал на продажу позже, чем стохастический осциллятор, однако затем цена растет, и выдается слабый сигнал на покупку, длящийся всего один период. Если бы в данном случае трейдер использовал именно MACD с данными параметрами, он бы вообще не стал входить в рынок.

MACD
MACD не выдает никаких стоящих сигналов в данной ситуации

Любой индикатор моментума имеет свои достоинства и недостатки, все зависит от стиля вашей торговли. Те, кто любит скорость, предпочитают стохастический осциллятор - он пусть и ошибается, о все время держит тебя в тонусе. Для более полной картины, пусть и с бóльшим риском, можно использовать MACD, который поможет избежать незначительных ложных сигналов. Некоторые аналитики даже считают MACD запаздывающим индикатором, именно потому, что он "сглаживает" скачки на рынке, однако это не более чем мнение.

Бары и фигуры &mdash это тоже опережающие индикаторы, ничем не хуже (если не лучше) тех, что основаны на математических данных. Пробой поддержки, сопротивления или трендовой линии &mdash это тоже опережающий индикатор, причем надежный. Что касается фигур, то среди наиболее надежных стоит отметить фигуры "молот", "юла", "висельник", двойное дно или вершина и т.д.

Запаздывающие индикаторы

Любой индикатор на основе скользящей средней является по своей природе запаздывающим. Основное преимущество таких индикаторов - надежность. Например, при пересечении скользящих средних с периодами 5 и 10 или 10 и 20 вероятность ошибки крайне мала. На графике ниже показано пересечение средних с периодами 5 и 10 с еще одной средней (с периодом 12). Пересечения, обозначенные вертикальными линиями, полностью совпадают с сигналами моментума по датам. Как правило, индикатор моментума идет на несколько периодов впереди, однако это в целом неважно: сочетание опережающего индикатора с запаздывающим используется исключительно с целью подтверждения сигнала. Поскольку ни один индикатор не может быть прав всегда и везде, использовать подтверждение всегда хорошо, особенно когда входишь по сигналу опережающего индикатора с небольшой позицией, а затем наращиваешь ее после подтверждения запаздывающего индикатора.

Скользящие средние и MACD
Совместное применение скользящих средних и MACD

Полосы Боллинджера также основаны на скользящих средних, а потому они, по идее, должны быть запаздывающим индикатором, однако на Форекс они могут быть и совпадающим, и даже опережающим. Как мы уже говорили в соответствующем уроке, при пробое индикатора ценой сверху вниз ил снизу вверх движение будет, скорее всего, идти подобным же образом. Однако на Форекс все не так: напротив, пробой с одной стороны может указывать на движение в другую. При этом пробой перед разворотом может держаться еще 3-5 периодов, вряд ли больше.

Наконец, посмотрим на график с той же валютной парой и таймфреймом, но с пробоем полос Боллинджера (отмечено синим кругом). Обратите внимание, что на каждой поворотной точке тень свечи совпадает с полосой B, что формирует подтверждение.

Полосы Боллинджера
Пробой полос Боллинджера указывает на разворот тренда

Таким образом, различия между опережающими или запаздывающими индикаторами не так важны, поскольку и так понятно, что моментум всегда впереди, а скользящие средние отстают. Скользящая средняя никогда не станет опережающим индикатором, но сами эти индикаторы выдают больше число ложных или даже в корне неверных сигналов.

Тест:

1. Опережающие индикаторы основаны на

2. Схождение среднего истинного диапазона означает, что

3. Лучший опережающий индикатор — это

Готово