Что такое прайм-брокеры на Форексе?

Профессиональные трейдеры прекрасно знают, чем отличаются друг от друга брокеры NDD, STP и ECN. Однако существует еще один вид брокеров, который известен не всем: прайм-брокеры, которые являются посредниками между поставщиками ликвидности самого высокого уровня (крупнейшими банками и финансовыми организациями) и обычными брокерами, обслуживающими частных трейдеров.

Что представляет собой прайм-брокер?

Любой брокер должен иметь доступ к межбанковскому рынку, однако для этого необходимо соответствовать очень строгим требованиям, которые предъявляют банки. Чтобы получить доступ к межбанку, нужен очень большой капитал и передовые технологии, а также, что еще более важно, связи в ведущих банках мира. У обычной фирмы, которая хочет оказывать брокерские услуги, всего этого может не быть, и здесь как раз на помощь приходят прайм-брокеры.

У прайм-брокера уже все готово: в любой момент он может предложить фирме решение. У такого брокера есть доступ к ликвидности высшего уровня, а также технологии, позволяющие выводить других брокеров на межбанк. С помощью FIX API прайм-брокер имеет возможность передавать массивы данных на популярные торговые платформы вроде Meta Trader 4. У прайм-брокера есть определенные уникальные характеристики, о них расскажем ниже.

Характеристики прайм-брокера

Основными особенностями прайм-брокера являются:

  • партнерство с поставщиком ликвидности высшего уровня, название которого он не скрывает;
  • перевод всех ордеров, отправленных частным брокером, поставщику ликвидности (любое оформление сделок внутри организации исключено, что также исключает конфликты интересов между прайм- и обычным брокером);
  • эффективные, стабильные и масштабируемые технологии, безопасная передача данных брокеру-клиенту;
  • работа только с организациями — брокерами, фондами и т.д.; работа напрямую с трейдерами не исключается, но является редким явлением.

Откуда возник спрос на прайм-брокеров?

После финансового кризиса 2008 года поставщики ликвидности высшего уровня стали сильно ограничивать риски своих клиентов и переставать с ними работать, в результате чего пострадали даже фонды средней руки. В настоящее время, если в организации недостаточно капитала, банк легко может разорвать с ней отношения, сославшись на стандарт Базель-3. Кроме того, банки обязаны выдерживать уровень CET1 (Common Equity Tier 1), составляющий 4,5%, в связи с чем они просто не могут предоставлять Форекс-брокерам такое кредитное плечо, как раньше.

А из-за таких происшествий, как отмена привязки курса швейцарского франка к евро и скандалы, связанные с подтасовкой валютного курса, уровень кредитного плеча пришлось «ужать» еще сильнее, параллельно увеличив маржинальные требования. В то же время, для Форекс-брокера кредитное плечо чрезвычайно важно, без него он просто не сможет оказывать услуги. Кроме того, если брокер работает только с одним банком, он рискует не получить лучшую цену, столкнуться с реквотингом и медленным исполнением ордеров. Наконец, брокеру также нужно постоянно копить капитал, который затем будет потрачен на технические обновления. Все эти проблемы может решить прайм-брокер. Итак, что же может предоставить такой брокер?

  • Более кредитное плечо.
  • Работа с более чем одним банком. Таким образом, цены будут всегда конкурентны, реквотов не будет или они будут совсем небольшими, а ордеров можно будет исполнять намного больше.
  • Данные, которые можно будет отправлять напрямую на различные торговые платформы.
  • Современные технологии, которые обеспечат стабильность и безопасность.

Спрос на услуги прайм-брокеров, скорее всего, будут только расти, поскольку требования банков становятся все более жесткими. Трейдерам тоже необходимо об этом знать, чтобы они могли выходить только на тех брокеров, которые стабильно работают с праймами.