Куда уходят деньги на Форексе

После закрытия сделки баланс счета трейдера всегда обновляется. Это обычная практика, но у новичка может возникнуть вопрос: откуда появляются деньги (если сделка прибыльная) или куда уходят (если убыточная)? Об этом мы сейчас и поговорим.

Приток и отток денег

На внебиржевом рынке брокер либо передает ордер напрямую (технология STP, Straight Through Processing) поставщику ликвидности ( крупному банку вроде Credit Suisse, Goldman Sachs, Nomura, Citigroup, UBS, Bank of America и т.д.), либо выполняет роль противоположной стороны сделки (является маркет-мейкером).

STP

Посмотрим, куда уходят деньги, если брокер выводит ордера на рынок напрямую Допустим, клиент размещает ордер на покупку 1 стандартного лота (100 000 единиц) пары EUR/USD по курсу 1,1120. Ордер переходит к поставщику ликвидности, и если он исполняется, то на клиентском счете блокируется сумма, необходимая для обеспечения данной сделки. В нашем случае если кредитное плечо составляет, скажем, 1:100, такой суммой будет 1120 долларов. Далее баланс счета будет обновляться в реальном времени по мере того, как будет меняться курс. Далее, STP-брокеры также получают кредитное плечо в районе 1:100 от своих поставщиков ликвидности, поэтому на брокерском счете «заморозятся» те же 1120 долларов.

Далее, представим себе, что сделку по EUR/USD мы закрыли по курсу 1,1130. Поставщику ликвидности отправляется ордер на продажу, который и закроет нашу сделку на покупку. Поставщик снимает блокировку с 1120 долларов на счете брокера, а также переводит прибыль в размере 100 долларов. Далее то же самое делает уже брокер в отношении трейдера. В данном случае поставщик ликвидности может представлять собой противоположную сторону сделки, а может и не представлять. Он может как открыть новую сделку в надежде продать валюту еще дороже, но может и открыть противоположную сделку (на продажу) на более высоком уровне. В любом случае, убытков по сделке трейдера с брокером он не несет.

Теперь рассмотрим ситуацию, когда трейдер закрывает сделку по курсу 1,1110. В этом случае поставщик ликвидности отправляет брокеру 1020 $ (1120 $ - 100 $, так как понесен убыток по сделке), и ту же сумму брокер отправляет трейдеру, не неся никаких убытков.

Маркет-мейкер

Теперь посмотрим на ту же самую ситуацию, но только в случае, если брокер является маркет-мейкером. При заключении сделки брокер блокирует необходимую сумму (в зависимости от кредитного плеча) на счете трейдера и подтверждает эту сделку. Далее ордера группируются в зависимости от стратегии управления рисками, которой придерживается брокер, и отправляются поставщику ликвидности. Отправка осуществляется после того, как накапливается одинаковое число ордеров на покупку и продажу по данной конкретной паре. При закрытии сделки сумма просто зачисляется на счет трейдера или списывается с него. В зависимости от схемы работы брокера он может закрывать сделку одновременно с поставщиком ликвидности или делать это позже.

Покупка и продажа валютной пары аналогична покупке любого товара, который также проходит через несколько посредников, и дистрибьюторы и розничные торговцы также берут себе какой-то процент. У брокеров в качестве такого процента выступает спред, т.е. надбавка на цену.