Кто торгует на Форексе?

Низкие требования к сумме стартового капитала привели к тому, что Форекс стал исключительно популярен среди частных трейдеров и инвесторов. Тем не менее, такие инвесторы занимают лишь совсем небольшую долю общего оборота рынка, который, напомним, составляет 5,1 трлн долларов в день. Остальное приходится на крупных игроков рынка, о которых полезно знать каждому. Именно о таких участниках Форекса, о том, какие они бывает и какова их роль, мы и поговорим.

Частные трейдеры

Здесь понятно — это физические лица, торгующие с помощью своего собственного капитала на платформе брокера. Как мы уже сказали, доля «частников» на Форексе невелика — всего 7,5%, однако интересно, что, если бы не частные инвесторы, о Форексе вообще мало кто бы знал. В зависимости от таймфрейма, на котором торгует «частник», таких трейдеров можно разделать на следующие группы: краткосрочный трейдер (дейтрейдер), среднесрочный трейдер (свинг-трейдер), инвестор. Также есть те, кто торгует на полный день, и те, для кого торговля — лишь частичная занятость.

Корпоративные («институциональные») трейдеры

Институциональные трейдеры — это юридические лица, компании, которые выходят на Форекс. Доля таких участников на рынке составляет 92,5%. Основной их целью не всегда является извлечение прибыли, при этом они значительно влияют на волатильность и ликвидность рынка. Поговорим о различных видах «институционалов» более подробно.

Международные корпорации

Если компания ведет торговлю с представителями других стран, ей будет нужна иностранная валюта. Чтобы обезопасить себя от скачков валютных курсов и соответствующих убытков, компания выходит на Форекс, чтобы застраховать («хеджировать») свои сделки. Крупные корпорации заключают контракты на миллиарды долларов, чтобы частично сократить свои риски.

Хедж-фонды

Хедж-фонды ведут себя как краткосрочные спекулянты: сделки заключают быстро и долго их не удерживают. В основном они работают под новости, имеющие значительное влияние, как то NFP, данные по безработице, инфляции, розничным продажам и ВВП.

Пенсионные фонды и страховые компании

Эти участники стараются за счет торговли на Форексе заработать чуть больше, чем им предлагает банковский процент. Они торгуют «на длинную», выискивая выгодные долгосрочные тренды, и ведут себя очень осторожно, ведь, как правило, они подотчетны государству.

Коммерческие банки

У большинства крупных коммерческих банков есть свои трейдинговые отделы, которые занимаются торговлей как для клиентов, имеющих немалые капиталы, так и для себя. Такие банки имеют доступ к электронному брокерскому сервису (Electronic Brokerage Service, EBS) или к платформе Reuters. Это и есть тот самый «межбанковский рынок», на который выводят свои сделки крупные Форекс-игроки.

Центральные банки

Центробанки представляют собой автономные организации, занимающиеся монетарной политикой в соответствующей стране. Они также подотчетны государству, поэтому их решения могут быть продиктованы как получением прибыли, так и требованием правительства. Так, в случае если валюта страны становится чересчур волатильной, центробанк может провести «интервенцию», то есть выйти на Форекс, если вербально решить проблему не удалось. Такие интервенции, как правило, проводятся как раз в интересах государства и идут против самого рынка. Покупательная способность центробанков в странах с развитой экономикой теоретически ничем не ограничена. В дополнение ко всему вышесказанному, центробанки также влияют на валютный курс за счет повышения или снижения процентной ставки.

Таким образом, цели участников рынка Форекс могут быть различны: снижение рисков, извлечение прибыли, стимулирование экономического роста и т.д. Это отличает валютный рынок от фондового, где цель лишь одна — прибыль.