RU
₿ $ £ ¥ € ₣
¥ ₿ ₣ £ $ €

Копи-трейдинг: что это такое, его преимущества и недостатки

Содержание

Копи-трейдинг - это вид торговли, который появился в середине-конце 2000-х годов и с тех пор его популярность постоянно растет. Это очень привлекательный вариант для начинающих трейдеров, хотя он имеет свои преимущества и для более опытных трейдеров. Рынок Форекс особенно интересен для копи-трейдеров, поскольку он является крупнейшим и наиболее ликвидным рынком во всем мире. Однако для копи-трейдинга подходят и другие рынки, такие как рынок акций и криптовалют. В данном руководстве объясняется, что такое копи-трейдинг, какие существуют методы копирования сделок, регулируется ли копи-трейдинг, а также преимущества и риски, связанные с копи-трейдингом.

Что такое копи-трейдинг?

Копи-трейдинг - это разновидность социального трейдинга. Как следует из названия, это вид торговли, при котором один трейдер копирует сделки, совершенные другим трейдером. Иногда его называют человеко-ориентированной формой инвестирования, поскольку он позволяет инвестировать не в активы, а в конкретных трейдеров.

Трейдеры, которых копируют, обычно являются более знающими профессионалами в сфере торговли. Их можно назвать копируемыми трейдерами, мастер-трейдерами, провайдерами, лидерами или провайдерами сигналов. Копируемый трейдер либо получает фиксированную плату от тех, кто повторяет за ним, либо процент от прибыли с копируемых счетов. Трейдер, осуществляющий процесс копирования, может быть назван копирующим трейдером, социальным трейдером, копиистом, подписчиком или фолловером.

Изначально копи-трейдинг осуществлялся вручную. Копирующие трейдеры получали сигналы от поставщика сигналов и вручную выполняли те же ордера, что и трейдер, которого они копировали. Сегодня, когда люди говорят о копи-трейдинге, они чаще всего имеют в виду полностью автоматизированный процесс, в котором копирующие трейдеры слепо следуют за другими трейдерами, совершая те же самые действия: открывая позиции, устанавливая стоп-лосс, цели тейк-профит и закрывая позиции.

Копи-трейдинг особенно привлекателен для неопытных трейдеров, поскольку он не требует каких-либо знаний и навыков работы на финансовом рынке. Она также может стать возможностью для обучения, поскольку менее опытные трейдеры могут получить знания и понимание рынков, наблюдая за тем, как торгуют их более опытные коллеги. Однако возможности для обучения обычно очень ограничены, поскольку копи-трейдинг, как правило, не предполагает понимания конкретных стратегий и причин сделок, совершенных мастер-трейдером.

Копи-трейдинг также может быть полезен более опытным трейдерам. Они могут почерпнуть торговые идеи и больше узнать о торговле, наблюдая за тем, как торгуют трейдеры, которых они копируют. Копи-трейдинг также позволяет трейдерам диверсифицировать свои портфели, путем копирования трейдеров, которые работают на рынках, где у копирующих трейдеров меньше или вообще нет опыта. Кроме того, копи-трейдинг можно использовать в качестве пассивного дохода в дополнение к обычной торговле, поскольку этот вид деятельности, как правило, требует очень мало времени и усилий.

Следующие изображения наглядно демонстрируют основные понятия копи-трейдинга. Они должны помочь вам лучше понять, как это работает.

На этом рисунке показано, как работает копи-трейдинг на самом базовом уровне:

Копи-трейдинг

На рисунке показано, что несколько трейдеров могут копировать одного мастер-трейдера. Копирующие 1 и 2 следуют за мастером 1, а за мастером 2 следуют копирующие 2 и 3. Как видите, один трейдер может следовать за несколькими мастер-трейдерами. В данном примере копирующий трейдер 2 следует и за мастером 1, и за мастером 2.

На этом рисунке показано, как платформа для копи-трейдинга объединяет мастер-трейдеров и копирующих трейдеров:

Копирование сделок с помощью платформы для копи-трейдинга

Мастер-трейдеры отправляют свои сделки на платформу, а копирующие могут решать, какому мастер-трейдеру следовать. На этом рисунке каждому мастеру присвоен свой цвет, чтобы различать их сделки. Как вы можете видеть, копирующий 1 следует за мастером 2. Копирующий 2 следует за мастерами 1 и 3. Копирующий 3 следует за мастерами 1, 2 и 3. А копирующий 4 следует за мастером 1.

На этом рисунке показано, как один трейдер может распределять средства на своем счете между разными мастер-трейдерами:

Распределение средств с помощью платформы для копи-трейдинга

В этом примере копирующий перевел 20 000$ на свой счет на торговой платформе. Затем он распределил их следующим образом: 10 000$ - мастеру 1, 5 000$ - мастерам 2 и 3.

Помните, что когда мастер-трейдер вкладывает часть своих средств в актив, копирующий трейдер вкладывает равную долю от выделенной суммы. Например, мастер со счетом 100 000$ решает купить EUR/USD, выделяя на эту сделку 5%, или 5 000$. Копирующий также купит EUR/USD, но не за 5 000$, а за 5% от средств, выделенных этому мастеру. Если копирующий выделит 10 000$, он потратит 500$ на покупку EUR/USD. Если он выделит 5 000$, то потратит 250$.

История копи-трейдинга

История копи-трейдинга началась относительно недавно. Ее можно проследить с 90-х годов, когда некоторые трейдеры рассылали своим последователям информационные бюллетени с описанием своих стратегий и сделок. С развитием интернета в 2000-х годах появились виртуальные торговые залы и чаты, где трейдеры могли обсуждать свои планы и намерения. Профессиональный трейдер мог объявить о своем ордере, а другие могли последовать его примеру, если хотели.

Рост автоматизированной (или алгоритмической) торговли в середине-конце 2000-х годов привел к появлению зеркального трейдинга и копи-трейдинга, хотя первоначально основное внимание уделялось именно зеркальному трейдингу. Компания Tradency одной из первых предложила в 2005 году автоматическую торговую систему под названием Mirror Trader. Используя эту систему, трейдеры могли размещать свои стратегии с записями, показывающими эффективность стратегии, а другие трейдеры могли зеркально отражать на своих счетах все сделки, генерируемые этой стратегией.

В дальнейшем провайдеры автоматических систем, такие как eToro и Zulutrade, пошли дальше, позволив связывать счет одного трейдера напрямую со счетом другого трейдера без необходимости представления стратегии. Это позволило одним трейдерам автоматически копировать действия других трейдеров.

В 2010-х годах копи-трейдинг набирал популярность, и многие Форекс-брокеры начали предлагать такие услуги. Однако последствия финансового кризиса 2008 года и рост числа мошенников побудили регулирующие органы попытаться очистить рынок. В результате ужесточения правил многие брокеры закрыли свои сервисы копи-трейдинга. Положительной стороной этого стало то, что оставшиеся поставщики услуг копи-трейдинга стали более надежными, по крайней мере, если они зарегистрированы хотя бы у одного из основных регулирующих органов.

Социальный трейдинг, зеркальный трейдинг и копи-трейдинг: в чем разница?

Копи-трейдинг часто рассматривается как ответвление социального трейдинга. Тем не менее, иногда копи-трейдинг, зеркальный трейдинг и социальный трейдинг могут использоваться как взаимозаменяемые понятия. В следующем списке приведены наиболее часто используемые значения этих терминов:

  • Социальный трейдинг - это концепция, которая предполагает обмен трейдерами своими идеями и планами через социальные сети, форумы и так далее. Он не предусматривает никакой автоматизации торговли. Каждый трейдер должен сам решить, какую стратегию использовать, или разработать свою собственную стратегию на основе идей, которыми делятся другие трейдеры. Это наиболее затратный по времени и трудоемкий вид торговли в данном списке. Он также часто требует определенного уровня знаний, поэтому больше подходит для более опытных трейдеров. Тем не менее, начинающие трейдеры также могут извлечь пользу из обучения у своих более опытных коллег. Хотя по сравнению с другими видами торговли социальный трейдинг требует больше времени и усилий, его преимущество заключается в том, что он позволяет научиться торговать и помогает понять рынки. Кроме того, трейдеры получают полную свободу в выборе различных стратегий и торговых стилей, им не нужно слепо следовать за другими трейдерами и их стратегиями.
  • Зеркальный трейдинг означает зеркальное отражение стратегий других трейдеров. Вместо того чтобы следовать за конкретным трейдером, игроки, использующие зеркальную торговлю, имитируют стратегию, которая может быть создана и использована любым количеством трейдеров. Зеркальный трейдинг может осуществляться путем совершения сделок вручную в соответствии с выбранной стратегией. Или же она может быть автоматизирована с помощью роботов и советников. Зеркальный трейдинг обычно занимает меньше времени и требует меньше усилий, чем социальная торговля, особенно если он автоматизирован. Дополнительным преимуществом этого метода является то, что стратегии, основанные на техническом анализе, можно использовать для любого количества активов. Этот вид торговли обеспечивает меньшую гибкость, чем социальный трейдинг, поскольку от вас ожидается слепое следование стратегии. Единственный выбор, который у вас есть, - это какую стратегию использовать и когда прекратить ее использование, если она вам не нравится.
  • Копи-трейдинг - это процесс копирования сделок другого трейдера. Вместо того чтобы копировать стратегию, вы копируете каждое действие трейдера, за которым вы решили следовать. Копирование можно осуществлять вручную, совершая те же сделки, что и выбранный трейдер. Но современные поставщики услуг копи-трейдинга позволяют полностью автоматизировать этот процесс. В этом случае вам нужно только выбрать, за каким трейдером (или трейдерами) следовать и какой процент капитала на вашем счете выделить этому трейдеру. После этого копи-трейдинг становится полностью пассивным. Очевидное преимущество заключается в том, что копирование освобождает ваше время для других занятий и позволяет вам воспользоваться опытом более знающих трейдеров. Но потенциал обучения ограничен. Кроме того, вы также отказываетесь от свободы в принятии торговых решений, хотя некоторые платформы позволяют вам устанавливать параметры риска или даже выбирать, какие сделки совершать.

Методы копи-трейдинга

Существует несколько различных подходов к копи-трейдингу:

  • Автоматический. Используйте платформу для копи-трейдинга, чтобы выбрать трейдера для последующего повторения его действий, установите параметры риска, если платформа позволяет сделать это, и располагайтесь поудобнее, ожидая результатов. Это самый простой вариант копи-трейдинга.
  • Ручной. Вы должны сами решать, исполнять или нет конкретную сделку, совершенную трейдером, за которым вы решили следовать. А затем, если вы решите, вам нужно будет вручную исполнить сделку, как если бы вы торговали сами. Этот метод требует больше времени и усилий, а рыночные условия могут измениться с момента, когда трейдер, которого вы копируете, совершил свою сделку, до момента, когда вы получили уведомление и совершили свою собственную сделку. Но с другой стороны, этот метод дает вам больше свободы и позволяет избегать сделок, которые вам не нравятся.
  • Коучинг. Это похоже на ручной копи-трейдинг, но вы платите не только за копирование действий другого трейдера, но и за объяснение того, почему эти действия были совершены. Этот метод особенно хорош для начинающих трейдеров, поскольку позволяет им учиться торговле непосредственно у опытного трейдера. Само собой разумеется, этот метод почти всегда дороже других. И бывает трудно найти хорошего учителя, который знает, что делает.

Как это работает?

Точные действия для начала копи-трейдинга зависят от выбранной вами платформы. Но чаще всего копи-трейдинг включает в себя следующие шаги:

  1. Прежде всего, вам необходимо найти подходящую платформу, предлагающую услуги копи-трейдинга. Старайтесь выбирать среди популярных провайдеров копи-трейдинга, которые имеют хорошую репутацию и долгую историю и, желательно, среди тех, которые зарегистрированы хотя бы у одного из основных регуляторов.
  2. Прежде чем начать заниматься копи-трейдингом по-настоящему, неплохо сначала протестировать платформу на демо-счете.
  3. Если вы удовлетворены результатами на демо-счете, вы можете всерьез приступить к копированию сделок. Найдите трейдера для копирования, хотя лучше следовать нескольким трейдерам. Тщательно проанализируйте послужной список трейдера, прежде чем начинать его копировать. Хороший трейдер должен быть активным, иметь стабильные результаты, большое количество последователей и торговать на платформе не менее нескольких месяцев. Будьте осторожны, популярный трейдер не всегда является хорошим трейдером. Дважды проверьте результаты трейдера, особенно если они кажутся невероятно хорошими. Рекомендуется диверсифицировать свой портфель. Предположим, вы следуете за одним трейдером, который специализируется на рынке Форекс. В этом случае другой трейдер, за которым вы решили следовать, может заниматься сырьевыми товарами или акциями. Или выбирайте трейдеров, которые работают в разных таймфреймах. Если один из выбранных вами провайдеров сигналов является внутридневным трейдером, другой может быть свинг-трейдером.
  4. Следующий шаг - решить, какой объем капитала вы хотите выделить каждому трейдеру, за которым вы следуете. Начните с малого. Вы всегда сможете добавить больше средств трейдеру, если будете удовлетворены его работой.
  5. Установите параметры риска, если платформа позволяет это сделать.
  6. Соедините свой счет с выбранным вами трейдером и спокойно ожидайте результатов. После этого платформа будет автоматически копировать все движения выбранных трейдеров на ваш торговый счет.
  7. Скорректируйте объем средств, выделенных трейдеру, в зависимости от результатов его работы, например, увеличьте капитал в случае, если вам нравятся результаты его торговли.

Нормы и положения

Копи-трейдинг абсолютно легален в большинстве стран. В целом, не существует никаких нормативных актов, которые были бы специфичны для копи-трейдинга. Но вы должны знать, что законы и правила в разных странах отличаются, и вам следует ознакомиться с законодательством вашей страны, прежде чем начинать копи-трейдинг. Это особенно важно, если вы позволяете другим трейдерам копировать ваши сделки, поскольку такая деятельность может рассматриваться как инвестиционная консультация или аналогичная финансовая услуга, а это может потребовать соответствующего разрешения. Дополнительная опасность для копирующих трейдеров заключается в том, что в стране, где проживает копируемый вами трейдер, могут действовать иные правила, чем в вашей стране. Некоторые платформы учитывают это, предотвращая сделки, которые противоречат правилам вашей страны. Но для безопасности лучше копировать трейдеров, которые проживают в вашей стране или, по крайней мере, в стране с аналогичными законами. В противном случае вы будете нести ответственность за незаконную сделку, даже если она была совершена полностью автоматически.

Европейская Организация по ценным бумагам и рынкам считает, что копи-трейдинг и зеркальный трейдинг подпадают под действие Директивы MiFID (согласно ответу 9 в вопросах и ответах относительно MiFID) и имеет разный подход к копи-трейдингу, в зависимости от того, является ли он автоматизированным или нет. Автоматизированный копи-трейдинг считается услугой по управлению портфелем и требует соответствующего разрешения от поставщика услуг. Ручной копи-трейдинг не считается управлением портфелем. Тем не менее, он может подпадать под другие категории финансовых услуг, такие как инвестиционные консультации или прием и передача ордеров.

Британское Управление по контролю за соблюдением норм поведения на финансовых рынках практикует такой же подход к копи-трейдингу, что и ESMA.

В Соединенных Штатах действуют более строгие правила, чем в большинстве стран. В частности, в Законе Додда-Франка от 2010 года есть два правила, которые имеют отношение к копи-трейдерам: хеджирование запрещено (нельзя одновременно иметь короткую и длинную позицию по одному и тому же активу) и FIFO (First In, First Out — позиции по одному и тому же активу должны быть ликвидированы в том же порядке, в котором они были открыты). Из-за дополнительных правил американским трейдерам лучше копировать только американских трейдеров.

Преимущества и недостатки

Копи-трейдинг может иметь значительные преимущества для трейдеров, особенно неопытных. Но в то же время он имеет свои недостатки и риски. Вам необходимо тщательно взвесить все за и против, прежде чем принимать решение об участии в копи-трейдинге.

Преимущества

Копи-трейдинг имеет много преимуществ, особенно для трейдеров, которые только начали свою торговую карьеру или хотят попробовать себя в трейдинге, не делая это своей основной полноценной работой. Однако и более опытные трейдеры могут извлечь пользу из этого вида торговли. Вот некоторые из преимуществ, которыми обладает копи-трейдинг:

  • Доступность. Копи-трейдинг не требует предварительных знаний о торговле, поэтому он отлично подходит для начинающих трейдеров.
  • Доступ к экспертным знаниям другого трейдера. Копи-трейдинг позволяет вам воспользоваться опытом и знаниями человека, имеющего больший опыт работы на рынке, чем вы.
  • Обучение у более опытных трейдеров. Наблюдая за более опытными трейдерами, вы сможете узнать о рынках и расширить свои знания.
  • Диверсификация портфеля. Благодаря широкому кругу трейдеров, предоставляющих услуги копи-трейдинга, вы можете получить доступ ко многим рынкам и стилям торговли. Это делает копи-трейдинг полезным, даже если вы опытный трейдер, поскольку позволяет вам получить доступ к рынкам, о которых вы знаете меньше или вообще не знаете.
  • Копи-трейдинг поможет вам освободить время. Поскольку копи-трейдинг может быть полностью автоматизирован, вы можете заниматься им, даже если у вас есть основная работа. Кроме того, вы можете использовать свое свободное время, чтобы узнать больше о рынках. Вы также можете посвятить его своим хобби или социальной жизни.
  • Из торговли устраняется эмоциональный фактор. Когда вы рискуете собственными деньгами, бывает трудно избежать эмоций, а эмоции могут привести к нерациональным и неоптимальным решениям. Копи-трейдинг устраняет эту проблему, поскольку автоматизированная торговля делает невозможным влияние ваших эмоций на результаты.
  • Провайдеры сигналов могут зарабатывать дополнительные деньги на сделках. Трейдеры-эксперты могут извлечь выгоду из копи-трейдинга еще одним способом — став поставщиком сигналов. Вы можете умножить свою прибыль, позволив другим трейдерам копировать ваши сделки.

Риски и недостатки

Как бы ни был хорош копи-трейдинг, он также сопряжен с некоторыми отрицательными сторонами и рисками, о которых вы должны знать. Чтобы ограничить риск, необходимо диверсифицировать свой портфель (не класть все яйца в одну корзину), ограничить количество средств, выделяемых конкретному трейдеру, и установить параметры риска на платформе в соответствии с вашими предпочтениями, если платформа позволяет это сделать. Прежде чем принять решение о том, хотите ли вы копировать других трейдеров, учтите следующее:

  • Меньше контроля. Копи-трейдинг (особенно автоматизированный) лишает вас контроля над вашими средствами, поскольку вы просто слепо следуете за другими трейдерами.
  • Ограниченные возможности для обучения. Хотя вы можете извлечь некоторые уроки, наблюдая за более опытными трейдерами, потенциал обучения довольно ограничен. Если вы не разбираетесь в рынках, вам будет трудно понять, почему трейдер, которого вы копируете, делает то, что он делает, и почему его сделки оказываются выигрышными или проигрышными. В деле обучения торговле ничто не сравнится с собственным опытом, а копирование просто не позволяет этого сделать.
  • Рыночные риски. Рынки трудно предсказуемы, и трейдер, который вчера был в выигрыше, завтра может оказаться в проигрыше. Помните, что прошлые результаты не являются показателем будущего успеха.
  • Риск ликвидности. Иногда ваша сделка не может быть исполнена на том же уровне цены, что и копируемая сделка, или вообще не может быть исполнена. Это может произойти из-за задержки между оригинальной и копируемой сделками. Рыночные условия могут измениться до того, как ваша сделка будет исполнена. И вы не можете продать актив, если никто не хочет его купить, или купить актив, если никто его не продает. Этот риск присутствует, в основном, если вы торгуете неликвидными активами, такими как экзотические валютные пары или акции с низкой капитализацией. Чтобы избежать этого риска, вам следует копировать трейдеров, торгующих на популярных рынках. Например, очень маловероятно, что вы не сможете найти покупателя или продавца для EUR/USD.
  • Системный риск. Сюда входят геополитические события и другие редкие или уникальные события, которые трудно или невозможно предсказать, но которые, тем не менее, могут повлиять на рынки. Например, когда в 2015 году Национальный банк Швейцарии отказался от привязки евро к франку, валютная пара EUR/CHF резко упала. Вы должны знать, что такие события могут привести к убыткам даже для прибыльного трейдера.
  • Копи-трейдинг может быть дорогостоящим. Копи-трейдинг зачастую обходится дороже, чем обычная торговля. Иногда провайдеры сигналов требуют большой авансовый платеж. Кроме того, они могут брать комиссию за каждую сделку, которую вы копируете. Вы также должны знать о спредах вашего брокера, которые могут съесть вашу прибыль. Хотя обычно рекомендуется следить за активными трейдерами, вы должны знать, что следование за трейдером, который часто совершает сделки, может привести к большим комиссионным.

Заключение

Копи-трейдинг - один из самых простых способов освоить торговлю, поскольку он предполагает простое копирование действий других, более опытных трейдеров. Это особенно полезно для начинающих трейдеров, поскольку позволяет им участвовать в торгах без предварительных знаний, а также учиться у профессиональных участников рынка. Более опытные трейдеры также могут извлечь выгоду из копи-трейдинга, наблюдая и учась у своих коллег, обладающих большими знаниями и опытом, а также добавляя пассивный доход к прибыли от своих обычных сделок. Но, как и любая стратегия, копи-трейдинг имеет свои недостатки и риски. В конечном итоге, вы отдаете контроль над своими деньгами незнакомому человеку. Вы также не сможете многому научиться, просто наблюдая за тем, как торгуют другие люди, не попробовав торговать самостоятельно. Если вы серьезно относитесь к торговле, копи-трейдинг должен быть не более чем отправной точкой. Вы должны начать торговать самостоятельно после того, как наберетесь знаний о рынках и заработаете стартовый капитал. После этого копи-трейдинг должен быть, максимум, просто дополнением к доходам от собственной торговли.

Если вы хотите поделиться своим мнением, наблюдениями и выводами или просто задать вопросы, касающиеся копи-трейдинга, не стесняйтесь присоединиться к дискуссии на нашем форуме.