Cómo usar el análisis fundamental en el trading

Es habitual, particularmente en el mundo del trading de Forex activo, ver cierta aversión al análisis fundamental, o sea, al estudio de noticias y factores económicos que impulsan los precios de las divisas. Es mucho más popular el análisis técnico, ya que está más orientado al resultado mientras ayuda a los traders a identificar dónde pueden posicionarse los compradores y los vendedores y a colocar puntos de entrada y salida para su operación.

Si bien no tengo nada en contra del análisis técnico -de hecho lo considero una parte indispensable de mi trading de Forex, creo que es mejor utilizarlo dentro del contexto del análisis fundamental. En este artículo, ofreceré un desglose paso a paso de cómo pueden utilizar el análisis fundamental los traders en su plan de análisis técnico para identificar las mejores oportunidades de trading.

  • Use al análisis fundamental para identificar tendencias a largo plazo. Los factores fundamentales le dirán qué tendencias a largo plazo habrá, pero es horrible para predecir sucesos a corto plazo. Por eso, empiece su análisis fundamental con eso en mente: puede mostrarle tendencias a largo plazo, pero necesitará el análisis técnico para encontrar los momentos y puntos de entrada/salida precisos.
  • Céntrese en los déficits presupuestarios y comerciales. Parte del desafío que plantea el análisis fundamental, y la razón por la que tantos traders prefieren ignorarlo por completo, es que puede haber una abundancia de información que hace que el análisis resulte confuso. La buena noticia es que los traders pueden ignorar la mayor parte de la información que encuentran, ya que lo más probable es que no les ayude en sus operaciones de trading. Una pieza de información en la que pueden centrarse es observar qué economías nacionales tienen déficits presupuestarios y comerciales y su magnitud. Las economías que tienen déficits gemelos grandes y crecientes sin señales de revertir están en la senda rápida hacia la devaluación de su moneda. En las economías basadas en el mercado, la prosperidad llega a las que producen más de lo que consumen y los déficits gemelos son una señal de que el consumo es mayor que la producción. En la economía global de hoy, el dólar estadounidense ha tenido déficits gemelos durante más de una década, por lo que no es sorprendente que, si echamos un vistazo a largo plazo a un gráfico mensual del dólar, también nos muestre una clara tendencia a la baja.
  • céntrese en la masa monetaria Además de los déficits presupuestarios y comerciales, otro factor clave a vigilar son los datos de la oferta de dinero o masa monetaria que publican regularmente los bancos centrales (la Reserva Federal de Estados Unidos, por ejemplo, publica semanalmente sus datos de la masa monetaria). Si los números tienden al alza, eso sugiere la posibilidad de devaluación de la moneda resultante de la inflación de la masa monetaria. Por el contrario, las disminuciones de la masa monetaria pueden sugerir que el dinero en efectivo es cada vez más escaso y, por lo tanto, la moneda puede apreciarse. Al observar estos datos, no se centre tanto en los giros semanales, sino más bien en lo que parece ser la tendencia sobre una base anual: esa es la verdadera clave que estamos buscando para evaluar y predecir la dirección a largo plazo de las monedas. Después de todo, como nos dice el educador y trader de Forex, Peter Bain, la tendencia es nuestra amiga.

Armados con estos datos - déficits y masa monetaria-, estamos en condiciones de realizar un pronóstico para varios años sobre la dirección de las divisas. Si hacemos un análisis exhaustivo de las principales divisas, deberíamos poder ver quién tiende a ser productor y quién está consumiendo más de lo que está produciendo. Esto nos permite identificar el flujo de capital en el mercado y vendemos las monedas de los que están consumiendo más de lo que producen (incurriendo en déficits gemelos y masa monetaria creciente) y compramos las monedas de aquellos que tienen superávits. Ahora que sabemos qué activo negociar y en qué dirección operar, podemos incorporar el análisis técnico para ayudarnos a colocar posiciones.

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