Cómo beneficiarse del carry trade de divisas

El carry trade de divisas puede ser uno de los métodos más arriesgados, aunque de los más rentables, de ganar dinero en Forex. Incluso aunque este método de operar puede ser muy arriesgado, también es muy sencillo en cuanto a su mecánica. Una vez que comprenda sus fundamentos y que haya ejecutado la operación, todo lo que debe hacer es mantener el par de divisas todo el tiempo que siga rentable.

¿Qué es el carry trade?

El carry trade se refiere a una estrategia de trading muy específica donde toma prestada una divisa que paga (o tiene) un bajo tipo de interés e invierte los fondos prestados en una divisa que paga un tipo de de interés mayor. Entonces usted gana dinero con la diferencia. Uno de los ejemplos más famosos de esto es el carry trade del yen. El carry trade del yen tuvo lugar en un momento en que los inversores y especuladores podían pedir prestado el yen japonés de un banco japonés. Esos inversores luego convertían la divisa a dólares de EEUU y compraban bonos que pagaban al menos tanto como lo que les estaba costando el préstamo.

Si el banco japonés cobraba un interés de un 1%, o incluso del 0%, y el bono de EEUU pagaba un 4% o 5%, entonces el inversor conseguía una ganancia de varios puntos porcentuales. Mientras el diferencial entre los tipos de los fondos prestados y de los bonos siga siendo positivo, el inversor puede "transportar la operación" para siempre.

Cómo se aplica esto a Forex

Una de las formas más populares de ganar dinero en el mercado de divisas es aprovechar la diferencia entre los tipos de interés. Debido a que Forex utiliza apalancamiento, las ganancias en una operación de carry trade pueden magnificarse. Por ejemplo, si el banco y las corporaciones de Australia están pagando un 5 por ciento en certificados de depósito, bonos y otras inversiones de interés fijo, entonces el dólar australiano (AUD) podría pagar un interés del 5%. Si los bancos japoneses están cobrando un 0,5% por los préstamos, entonces el yen japonés podrá usarse en combinación con el dólar australiano para el carry trade. Así tenemos una oportunidad de ganancias aquí.

Un inversor con apetito de riesgo entra en el mercado de Forex y va en largo del par AUD/JPY. El inversor haría el carry trade durante el período overnight. La diferencia en los tipos de interés significa que el inversor cobra un 4,5% neto, la diferencia entre el 5% ganado en el AUD y el 0,5% pagado por hacer el carry trade del JPY).

El carry trade se considera una estrategia de inversión a largo plazo, por lo que no debería estar pensando en términos de tendencias intradía o análisis técnico a corto plazo. De hecho, las operaciones de carry trade a menudo se predicen usando el análisis fundamental, ya que es el banco central de un país el que determina (o influye en) los tipos de interés en el mercado.

Cuándo usar el carry trade

El carry trade sólo es realmente efectivo cuando el mercado tiene un alto apetito de riesgo. Cuando una economía se debilita, los inversores minoristas e institucionales empiezan a temer por la seguridad de su capital. Los gestores de fondos son responsables de millones de dólares, a veces de miles de millones, de dinero de otra gente. No pueden permitirse el lujo de asumir riesgos alocados en su cartera. ¿Qué hacen? En tiempos difíciles, ellos hacen lo que haría la mayor parte de la gente: colocan una gran parte del dinero de la cartera en inversiones seguras.

Si fluye suficiente dinero a inversiones seguras como bonos de grado inversión y títulos emitidos por el gobierno, el beneficio ofrecido por el carry trade podría desaparecer completamente porque las divisas con bajos tipos de interés se apreciarán contra las divisas con tipos más altos debido a la demanda de los inversores asustados. En otras palabras, el diferencial de tipos del 4,5% puede volverse muy pequeño para cubrir las pérdidas en la divisa de alto rendimiento debido a su depreciación y a la apreciación del yen. Si no tiene cuidado, el apalancamiento podría dejarle en una posición en la que deba dinero a su broker. Una de las mejores formas de evitar este tipo de problema es educarse a usted mismo. Cuanto más sepa sobre la divisa de un país, su gobierno y qué afecta a los tipos de interés, mejores serán sus decisiones de trading.

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