Índice direccional promedio

Progreso del capítulo:

El Índice direccional promedio (ADX) es otro de los indicadores inventados por Welles Wilder en 1978. El ADX puede ser muy complicado de usar si estás muy acostumbrado visualmente a que una línea que se mueva hacia arriba signifique que es el precio el que se mueve hacia arriba. De hecho, el ADX mide la fortaleza de la tendencia sin preocuparse por su dirección, por lo que la línea ADX se puede estar moviendo hacia arriba cuando una tendencia a la baja esté ganando fuerza.

Al ADX se le denomina normalmente como un indicador principal, debido a que la dinámica se dispara por delante del precio, subiendo o cayendo y luego invirtiendo la tendencia. Ésta era la idea de Wilder y, en líneas generales, dicha afirmación es cierta, pero recuerda que todos los indicadores de dinámicas funcionan mejor cuando se está marcando una tendencia y que suelen dar falsas señales dentro del rango de comercialización. De hecho, una de las aplicaciones primarias del ADX es la de diferenciar entre las tendencias y el rango de comercialización.

El ADX se utiliza casi siempre junto a otros indicadores que muestran la dirección, el Indicador Direccional Menos (-DI) y el Indicador Direccional Más (+DI). Así podrás conocer tanto la fortaleza como la dirección de la tendencia.

El ADX se muestra como una línea simple con valores que van desde el mínimo de cero hasta 100. El nivel de 25 es una línea divisoria entre "débil y sin tendencia" y el "marcando tendencia". Una tendencia es fuerte entre 25 y 50, y muy fuerte entre 50 y 75. De 75 a 100 la tendencia es tan fuerte que deberías comenzar a comprobar si el precio está sobreventa o sobrecompra.

Utilizar el ADX no es difícil, pero calcularlo es altamente complicado. Como la mayoría de los indicadores de Wilder, se centra en los altos y bajos relativos dentro del rango más reciente, no en la relación de apertura/cierre. Primero debes calcular el movimiento direccional, DM, por sus siglas en inglés. Cuando los precios estén marcando tendencia alcista, el DM añade un signo de suma: +DM. Por eso se le llama DM positivo, Plus DM o movimiento hacia arriba. Si la dirección es bajista, el DM añade un símbolo de resta: –DM. Por eso se le llama DM negativo, Menis DM o movimiento hacia abajo.

El +DM se produce cuando las máximas de hoy menos las máximas de ayer da un resultado positivo (movimiento hacia arriba) y es mayor que el mínimo de ayer menos el mínimo de hoy ( movimiento hacia abajo) y más grande que cero.

El -DM se produce cuando el movimiento hacia abajo es > que el movimiento hacia arriba y > cero.

El calculador +DI se calcula de la siguiente manera:

Y el -DI se calcula de forma similar:

Nota que si el +DM es negativo debes usar cero como su valor y que, si el indicador –DM es positivo, también debes usar cero. Wilder utilizaba un período de 14 días para el DM y para el ATR, pero eres bienvenido a utilizar cualquier otro marco temporal o a cambiar la MME (media móvil exponencial).

Al final, la fórmula es:

Wilder inventó el ADX (y todos sus indicadores) antes de que apareciese el PC. Afortunadamente para nosotros, cada programa cuenta a día de hoy con una versión enlatada del ADX y sus componentes, -DI y +DI. Sin embargo, puede costar bastante el entender el método de cálculo ya que en el ADX hay mucho redondeo. Los componentes del DM se redondean solo con la eliminación de días interiores y el ADX se redondea dividiéndolo por el ATR. Cuenta con la virtud de ofrecer un indicador muy fiable, pero que también puede desfasarse o ser difícil de interpretar. En la siguiente gráfica de ejemplo vemos un movimiento alcista en el precio que inicia seis periodos enteros antes de que la línea ADX supere el valor de 25, el criterio que marca una tendencia en la que merece la pena invertir.

ADX retrasado
El ADX cambia a modo de tendencia con un retraso de seis períodos.

ADX en acción

Añadamos un +DI, que se muestra en la siguiente gráfica (línea discontinua azul). El cruce a mano izquierda de la línea +DI con la roja del ADX muestra que se está formando una tendencia alcista. El cruce a mano derecha muestra que está finalizando. Echa un vistazo al cruce a mano izquierda. Parecería que llega tarde a la fiesta. Pero echa un vistazo a los precios otra vez, están dentro del rango de comercialización, no están marcando una tendencia.

ADX con un cruce +DI
ADX se cruza con uno de sus componentes, el +DI.

La siguiente gráfica muestra una imagen más grande de la misma situación. Nosotros pudimos dibujar una línea roja y creciente de soporte, la cual nos puede cegar frente al movimiento lateral no muy feliz que marcan las líneas doradas. Con contamos con una ruptura por el encima de los máximos previos hasta el final de las líneas doradas. Nuestros ojos lo pueden perder, pero el ADX lo identificó correctamente. Si estás profundamente en contra de tomar riesgos, el ADX se puede convertir en tu nuevo mejor amigo.

El rango en el que estabamos operando
El ADX muestra que todavía estamos en el rango.

Ahora, echa un vistazo a la gráfica con todos los componentes ADX: el DI es verde. Nota que así como el precio en la ventana superior comienza a crecer, el -DI cae por debajo del +DI y se mantiene ahí más tiempo mientras la tendencia alcista se desarrolla. Como en todos los sistemas crossover (de cruce), el +DI subiendo y por encima del –DI es una señal de compra. En el extremo derecho, al romperse la línea de soporte. El –DI sube por encima del +DI. Otra vez, no dejes engañarte por una línea de indicador alcista. Está relacionada con el aumento de la fuerza del movimiento bajista, no con el precio. Aquí, el -DI cruzándose por encima del +DI es una señal de venta. Puedes caer en el deseo de creer que la ruptura por parte del movimiento bajista es solo temporal, pero el sistema ADX te está diciendo que no te dejes engañar, sal de la posición.

El panorama completo con ADX
El ADX con +DI y -DI muestran los crossovers.

Por desgracia, sufrirás numerosos y extraños cruces y puede ser muy fácil el que te confundan irremediablemente. Por todo ello, siempre es buena idea utilizar otros indicadores de confirmación con el ADX, incluyendo el MACD y el reconocimiento de patrones.

Encuesta:

1. El ADX (índice direccional promedio) identifica

2. +DM es igual a

3. El ADX se puede utilizar para identificar el rango comercial frente a las condiciones de cuando se está marcando una tendencia.

Hecho

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