如何使用基本面分析来进行交易

人们对基本面分析——对推动货币汇率的新闻和经济因素的研究——略有反感是很常见的，尤其是在活跃的外汇交易中。技术分析则受到越来越多的人推崇，因为它注重效益和利润，可以帮助交易者识别买入者和卖出者的持仓价位并且准确地判断交易的入场和离场点。

虽然我对技术分析并不抵触——实际上，我认为它是货币交易中不可或缺的一部分——但我认为它最好在基本面分析的背景下使用。在本文中，我将逐步介绍交易者该如何将基本面分析用于技术操作计划中，以识别最好的交易机会。

• 用基本面分析来识别长期趋势。基本面分析可以告诉您长期趋势是什么样，但它们不擅于预测短期情况。因此，请在开始进行基本面分析时牢记这一点：它可以为您分析长期趋势，但您需要用技术分析来告诉您精确的时间和入场/离场点。
• 侧重于预算和贸易逆差。基本面分析具有挑战性的一面以及为何许多交易者偏向于忽视它的原因在于，它可能充斥着大量令分析变得混淆不清的信息。好的一面在于，交易者可以忽略他们遇到的大部分信息，因为这些信息通常对他们的交易没有用处。他们可以着重关注的信息是有预算和贸易逆差的经济体以及这些预算和逆差的规模。那些拥有不断增长的大幅双重贸易逆差且没有逆转迹象的经济体正处于货币贬值的快速轨道上。在基于市场的经济体系中，那些生产大于消费的国家往往更加繁荣——而双重逆差标志着消费大于生产。在当今的全球经济中，美元的双重逆差已持续十多年——因此，美元月线图长期显示清晰的下跌信号并不奇怪。
• 侧重于货币供应量。除了预算和贸易逆差以外，另一个要关注的关键因素是央行例行公布的货币供应量（例如，美联储每周公布货币供应量数据）。如果该数据趋于上涨，这意味着货币供应量的膨胀有可能会导致货币贬值。相反，货币供应量下降有可能说明现金的稀缺性增强，因而可能会导致货币升值。观察这一数据时，请勿过于关注其每周波动情况，而应关注它的年度趋势——这才是我们用来衡量长期货币方向的关键线索。毕竟，正如外汇教育家及交易者 Peter Bain 所说，趋势是我们的朋友。

有了贸易逆差和货币供应量数据的帮助，我们能够预测出长期的货币走向。如果我们对主要货币进行全面的分析，我们应该能够发现哪个国家正趋于成为生产国，而哪些国家的消费大于生产。这有助于我们判断用于交易的资金流：我们卖出那些生产低于消费（拥有双重逆差并且正在扩大货币供应量）的货币，并买入那些拥有贸易顺差的货币。既然我们知道应该交易哪些资产以及选择哪个走势方向，我们可以采用技术分析来帮忙建仓。