外汇波动率指标

如今,无指标交易(单纯的外汇交易或价格行为)在交易者中颇受欢迎。尽管如此,许多价格行为的支持者依然需要用某种波动率衡量方法来分析图表和确定交易时间。这种衡量波动率的方法通常由技术指标提供。那么,什么是波动率,什么指标适合衡量它呢?我们将在下文中尝试回答这两个问题。

波动率有多重定义。外汇波动率最简单的定义是货币汇率的价格范围——该时段最高价与最低价之间的差值。范围越宽,差值越大,货币对的波动性也越大。例如,在我们的外汇货币对趋势研究中,我们使用的波动率就采用这一定义。从更广义的角度来看,波动率可以定义为预期已实现(过去)的汇率波动。有许多指标可以提供公式来计算波动率的确切值。

在外汇交易策略的构建过程中,波动率是一项重要的因素,因为它衡量货币汇率的潜在变化以及它从外汇交易中盈利的潜力,而且汇率一定会发生变化(除非您的交易对象是期权)。

另一个重要的方面是,不能将资产价格的波动率(货币对汇率)与回报波动率(ROI)相混淆。在本指南中,我们仅讨论前者。虽然后者也很重要,但它需要与一般外汇管理策略一起研究,而且超出了本指南的内容范围。

外汇交易中最常采用以下指标来衡量波动率:

真实波动幅度均值(ATR) - 它计算一系列图表蜡烛图的平均真实波动范围。如果您想快速知道过去 N 个时段内的价格变化幅度,这是一项很适合您的指标。它通常用于判断波动率突破入场水平和 经过波动率调整的头寸规模。

MetaTrader 5 中的真实波动幅度均值指标

布林线(BB) - 另一项可用于所有图表平台的标准技术指标。它衡量波动率的方式是:先计算货币汇率的标准差,然后用移动平均线减去或加上标准差的若干倍数。这会产生变宽(高波动率时段)或收窄(低波动率)的线。布林线指标在交易中有许多应用方式,而衡量波动率只是其中一种。

MetaTrader 5 中的布林线波动率指标

Chaikin 波动率指标(不要与 Chaikin 震荡指标混淆)- 一项不太常见的指标,它计算波动率的方法是:计算平均高低点价格差值与前一段时间平均高低点价格差值的变化比率。不过,这会导致长时段高波动率在 Chaikin 波动率震荡指标上显示接近零值的情况。 不过,它依然可以用于比较性波动率分析。

MetaTrader 5 中的布林线波动率指标

肯特纳通道 - 虽然它很少作为内置指标出现在交易平台中,  但肯特纳通道是外汇交易中一种热门的用于衡量市场波动率的方法。它的构建方式与布林线相似,但使用典型价格的移动平均线作为中线,然后从中线减掉或增加高低点价格差值的移动平均线,以形成曲线。  与布林线一样,当波动率上升时,肯特纳通道会变宽。

MetaTrader 5 中的肯特纳通道波动率指标

VIX - 虽然本文中所有其他波动率指标显示的是已实现的波动率(货币对汇率的历史变化幅度),但还有一个示例衡量隐含波动率(市场参与者当前观察的波动率),即 VIX 指数。VIX 指数是芝加哥期权交易所(CBOE)的一项基于标普 500指数的波动率指数,它通常用于显示股票波动率,但也广泛应用于其他金融市场。不过,外汇交易者可以使用基于货币期权的特殊版本 VIX 指数——EUVIX(欧元),JYVIX (日元),BPVIX(英镑)。它是一种更先进的衡量外汇波动率的方法,尽管对于普通交易者而言,它不像简单的技术指标那样容易获得(例如,VIX 指数目前仅在 TradingView 的延迟版本中提供)。此外,如果您的交易对象是外来货币对,则 VIX 指数货币版的用处不大。

TradingView 中的 VIX 欧元波动率指标

波动线(Volatility Bands) - 它不是某一项特定的指标,因为有许多指标被称为“波动线”,但它们很相似且原理与波动线相同。不过,这些指标不是通过标准差的倍数来形成波动线,而是采用其他价格可变性参数来形成波动线。它们可以作为自定义指标从某些交易平台中获得。例如,MetaTrader 5 中就有 Sylvain Vervoort 波动线:

MetaTrader 5 中的波动线指标

波动比率(Schwager) - 它计算当前真实波动幅度与指数移动平均线真实波动幅度的比率。从根本上来说,它显示当前真实波动幅度与历史蜡烛图真实波动幅度的对比情况。在您的平台上,它通常显示为自定义指标。

TradingView 中的波动率(Schwager)

通常,当您需要衡量市场波动率时,越简单的指标就越好。因此,许多交易者更喜欢使用 ATR,而不是其他技术指标,但当他们需要评估欧元、日元或英镑的长期隐含波动率时,他们也会使用 VIX 指数的货币版本。

如果您想就您在外汇交易中用到的波动率指标发表看法,您可以前往我们的外汇论坛参与讨论。

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