章进展:

棒形图是技术分析的主力。您在书上、杂志上和网上看到的图表大部分为棒形图,因此,了解这种图表的每个分量是很有意义的。

棒形图中的“棒体”是一条垂直线,其顶端代表时段最高价,而底端代表时段最低价。棒形图左端的水平线代表开盘价,右端的水平线代表收盘价。因此,棒形图包括全部四个关键价格分量——开盘价、最高价、最低价和收盘价,有时缩写为 OHLC。

所有软件都允许您按照自己的意愿规定棒体包含的时间。您可以将棒体设置为 5 分钟、 1 小时和 4 小时等。在外汇行业,应用最广的棒形图为 15 分钟、1 小时、4 小时和每日图。如果新图表由其他人编制,请仔细查看棒形图上的时间参数。除非图表另有标注,一般情况下,您可以将图表默认为每日图。

标准棒体
棒体——看涨和看跌

四个棒形图分量

从字面理解,开盘价是指交易时段内首个交易的执行价格。开盘价通常与上一个收盘价相同或非常接近,但如果它与上一个时段的收盘价差距较大,这个开盘价将尤为重要,尤其是开盘价出现缺口时。以下 EUR/USD M1 图表显示了许多向上或向下的开盘缺口。我们可以认为,这些缺口是由高市场波动性或某些价格点缺乏流动性而引起的。

棒形图缺口
EUR/USD M1 图表显示开盘缺口

请注意,由于近乎连续的交易,外汇行业一分钟以上的时间周期较少出现开盘缺口。真正出现重大缺口的唯一机会在于(1)芝加哥期货交易所时段结束与 Globex 时段重新开放两小时后之间的时段——这段时间内,现货市场还未在其窗口期关闭,以及(2)从周五纽约市场休市至周五下午傍晚(亚洲为早晨)之间的时段——周缺口。

收盘价是指在您为棒形图定义的时间周期内,最后一个交易的执行价格。由于收盘价总结了时段内最终的市场情绪,它成为了棒形图表上最重要的数据点。

  • 消极情绪:收盘价
    • 低于开盘价
    • 位于或接近最低价
  • 积极情绪:收盘价
    • 高于开盘价
    • 位于或接近最高价

回到第一张图表,您会发现第二个棒体的开盘价位于最高价,而收盘价位于最低价。在最高价开盘、最低价收盘传递的信号是:日间行情引起了不安的市场情绪。下一个棒体很可能会出现更低的最低价,因此,应考虑空头头寸。相反,若棒体在最低价开盘、最高价收盘,说明交易会在下一时段走高。

棒体大小

除了分量位置,棒体的大小也很重要。棒体很小(最高位和最低位之间的距离较小)说明买卖双方都缺乏兴趣。棒体较高、最高位和最低位之间的距离较宽,说明有大量买入和卖出意图。

最高位与最低位之间的距离被称为交易区间;若有一个棒体较为古怪,而且其大小或分量设置与该交易区间前面的棒体不同,那么应该对这个古怪的棒体予以重视。

  • 尤其要注意以下形态:小区间棒体序列,例如高 40 点,而最高价与最低价之间的平均区间值为 65 点。这种棒体说明交易游移不定,并将通过向一个方向或其他方向突破来解决。如果您知道什么会引起突破,例如即将公布的新闻,您可以提前建仓。
  • 另一种形态是一系列大区间棒体,说明交易非常快速、激烈。“大区间”被定义为明显超过平均值,例如 160 点,而平均值为 100。交易者不能在如此宽的区间内交易——日内损失太大,而且快速、激烈的交易会将肾上腺素耗尽。这种节奏确实会让交易者精疲力尽。若棒体尺寸大于平均值,进入市场时应保持谨慎。交易可能会以失败告终。

棒体序列分布

如上所示,我们可以在一定程度上根据事先出现的棒体形态,猜测隐藏在棒形图中的市场情绪。实际上,上涨趋势的定义之一是,棒体序列在优势棒体中的最高位及最低位逐渐升高,而下跌趋势是指棒体序列的最高位及最低位逐渐下降。请注意“优势”这个词语。它意味着大多数棒体,而不是单个棒体。将一种动向称为趋势前,分析师将决定必须确认多少个优势棒体的资格。在每日图表上,我们认为 7 个棒体中有 5 个合格就行。

专业提示:若您使用大量指标(例如 6 至 8 个),而且发现其中有一半指标提示买入,但另一半提示卖出,较好的策略是加载一张不含任何指标的新图表,然后观察棒体分量分布以及不同棒体在序列中的分布情况。这一步骤很可能会为您带来决定性的结果。

测验:

1. 棒形图分量为:

2. 最重要的棒体分量是

3. 当收盘价高于开盘价时,您还会查阅什么作为积极情绪的依据?

完成

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