章进展:

平均动向指数(ADX)是 Welles Wilder 于 1978 年发明的另一个指标。如果您视觉上已经适应一条上行线总是意味着价格正在上涨,那么对您来说,ADX 将非常难用。实际上,ADX 衡量趋势强度,而不考虑趋势方向,因此当下行趋势走强时,ADX 线可能向上走。

ADX 通常被称为领先指标,原因是其动量在价格到达顶部或底部之前减弱,然后开始反转。这是 Wilder 的假设,而且总体而言是合理的,但请记住,所有动量指标在趋势情况下表现最佳,但在区间交易的情况下会给出错误信号。实际上,ADX 的一项主要应用就是区分趋势情况和区间交易情况。

ADX 几乎总是与另外两个指示方向的指标一起绘制:反方向变动指标(-DI)和正方向变动指标(+DI)。这样,您将兼顾趋势的强度和方向。

ADX 被绘制为一条线,附有从零至 100 以内的数值。25 是“弱趋势或无趋势”与趋势之间的分界线。趋势在 25 至 50 之间走强,并在 50 至 75 之间非常强势。若数值到达 75 至 100,这说明趋势非常强,您应该留意价格是否超买或超卖。

使用 ADX 并不难,但计算 ADX 却非常复杂。与 Wilder 的大部分指标一样,ADX 侧重近期范围内的相对最高价和最低价,而不是开盘价/收盘价关系。首先,您必须计算方向性移动,缩写为 DM。当价格趋势上行,DM 被计为正值:+DM。它被称为正向 DM 或 正 DM,也被称为上移。若方向下行,DM 被计为负值或 –DM。它被称为负向 DM 或 负 DM,也被称为下移。

当今日最高价减去昨日最高价为正值(上移),而且该值大于昨日最低价减去今日最低价的值(下移),同时大于零,则计为 +DM。

当下移 > 上移,而且下移 > 0,则计为 -DM。

实际 +DI 指标的计算方式为:

而 -DI 部分的计算方法与之相似:

请注意,如果 +DM 为负数,该值将为 0,而且如果 –DM 指标为正数,该值将为 0。Wilder 对 DM 和 ATR 采用 14 天时段,但您也可以使用其他时段或将 EMA(指数移动平均值)修改至不同版本。

最后,我们得出:

Wilder 发明 ADX(以及他发明的所有指标)的时间早于计算机的出现时间。幸运的是,如今每一个程序都包含预设版 ADX、分量、-DI 和 +DI。不过,掌握其计算方法是值得的,因为 ADX 中有大量平滑处理。DM 分量通过排除内部天数进行平滑处理,而 ADX 通过除以 ATR 进行平滑处理。这样做的优势是能够获得真正可靠的指标,但该指标将相对滞后且难以阐述。在以下图片示例中,我们看到较之 ADX 线高于 25 的时间,价格上移的时间要整整早六个时段,而 25 是值得交易的强趋势标准。

ADX lagging
ADX 切换至趋势模式的时间滞后 6 个时段。

ADX 的实际使用

现在我们加入 +DI,如以下图表所示(蓝色虚线)。左侧 +DI 线与红色 ADX 线的交叉部分表示上涨趋势正在形成。右侧交叉部分表示该趋势正在结束。对左侧交叉部分思考一会儿,会发现该趋势似乎太晚。但重新观察价格——会发现价格在区间震荡,而不是形成趋势。

ADX 与 +DI 交叉
ADX 与其分量之一 —— +DI 交叉。

下图的尺寸更大,也展示了相同的情况。我们能画出一条红色的上升支撑线,这可能会使我们忽视由金线标注的不利横向移动。在金线结束前,我们一直未看到对前一个最高价的突破。我们的眼睛可能会错过它,但 ADX 能正确识别它。如果您非常厌恶风险,ADX 将是您的最佳伙伴。

我们的交易所处的区间
ADX 显示我们仍处于区间内。

现在,我们可以看到包含所有 ADX 分量的图表。–DI 为绿色。请注意,当顶部窗口的价格开始上升时,-DI 跌至 +DI 以下,而且形成上升趋势时,-DI 大部分时间都保持一致。与所有交叉系统一样,+DI 上穿 –DI 意味着买入信号。在最右侧,支撑线已经断裂。–DI 上穿 +DI。同样,请不要被上升的指标误导。它是指下移强度增加,而不是价格上升。此处,–DI 上穿 +DI 代表卖出信号。您可能会一厢情愿地认为,支撑线的下行突破只是短暂情况,但 ADX 系统告诉你别犯傻——请出场。

ADX 全貌图
ADX 与 +DI 和 -DI 的交叉部分。

遗憾的是,您会看到许多无关交叉,而且这些交叉容易让您极度混淆。因此,最好将 ADX 与其他确认指标相结合,包括 MACD形态识别

测验:

1. ADX 标识

2. +DM 等于

3. ADX 可用于辨别区间交易和趋势情况。

完成

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