قوة العوائد الصغيرة والمستمرة

بالنسبة لمعظمنا , فان ' الاستمارات الآمنة ' دائما ما تقتصر على معدل الفائدة الذي يمكن تحقيقه من خلال حسابات الادخار أو الودائع على المدى الطويل . العائد هنا سيتوقف على معدل الفائدة المعمول به في كل بلد . أثناء كتابة هذه السطور , نوفمبر تشرين ثاني 2007 , فان معدل الفائدة على حسابات الادخار في استراليا يتراوح حول 7% سنويا . هذا يمثل عائد شهري بنسبة 0.57% . بغض النظر عن هذه الحقيقة , فان الكثير منا لديه تصورات مسبقة حول نوعية العوائد التي يمكنه ان يربحها من خلال التجارة في الأسواق المالية .

المتداول المبتدئ عادة ما يضع تصور بأنه سيكسب في كل صفقة من صفقاته الرابحة ما بين 10 إلى 15% من حساب تداوله . حيث يتشكل اعتقاد لديه بأنه من خلال التجارة يمكنه ان يصبح مليونيرا في وقت قصير . حقيقة الأمر , إذا افترضنا تحقيق عائد 20% على حساب تداول 10000$ , يمكننا توقع ان يصل رصيد الحساب إلى 89.161$ بنهاية الاثنا عشر شهرا التي سنقضيها في التجارة . ماذا لو افترضنا تحقيق عائد يقدر 50% شهريا ؟ عندها سنحقق 1.297.463$ بنهاية العام . بالطبع , فان المشكلة الرئيسية مع مثل هذه التوقعات هو أنها ببساطة غير واقعية . حتى معظم هؤلاء الذين يدعون قدرتهم على تحقيق هذه النوعية من العوائد في الأغلب قاموا بهذا في بيئات المحاكاة مثل مسابقات التجارة على الحسابات التجريبية على سبيل المثال اي عندما كانت أمواله الحقيقة ليست تحت وقع الخطر .

من الممكن تحقيق هذه النوعية من العوائد لفترة زمنية قصيرة ولكني لم اسمع من قبل عن أي شخص تمكن من تحقيق هذه العوائد الهائلة بشكل مستمر عام بعد أخر . بعد فحص مئات من أنظمة وأفكار التداول وصلت إلى الاعتقاد بان أنظمة التداول التي تبدوا واعدة في تحقيق عوائد هائلة , عادة ما يكون قد اجري عليها تحسينات كبيرة كي تتوافق مع تحركات السوق في الفترة التي سيتم اختبارها عليها . أو أسوأ من هذا , فقد كانت لديهم عيوب في المنطق أو الافتراضات التي بنيت عليها .

مؤخرا كنت انظر إلى تقارير الأداء لعدد من شركات التداول في الولايات المتحدة . ماذا ستقول إذا أخبرتك ان الأفضل من بين هذه الشركات خلال السنوات العشرة الأخيرة لم يحققوا في المتوسط سوى عائد سنوي 25% فيما كانت الشركة ذات الأداء المتوسط تحقق عائد بحدود 15% سنويا . حسنا ما أخبرك به هي وقائع فعلية .

حين يكون العائد السنوي بحدود 20% أو 15% فان هذا يعني ان العائد الشهري هو 1.877% و 1.171% على التوالي . اعلم ان كثير من المتداولين والمستثمرين المبتدئين الذين يقرئون هذه المقالة سيتولد لديهم مزيج من ردود الفعل تجاه هذه الأرقام . البعض قد يضحك ويسخر من هذه العوائد التافهة , ويعتقدون في قرارة أنفسهم بأنهم يمكنهم أن يحققوا عوائد أفضل بكثير من 1.877% شهريا . آخرون قد تصيبهم الدهشة أو حتى خيبة الأمل بان أحلامهم في ان يصبحوا أثرياء لن تأتي بهذه السرعة التي توقعوها .

إذا وضعنا جنبا رد فعلك المبدئي على هذه الأرقام , فدعنا نعيد التركيز على ما الذي تعينه هذه الأرقام بشكل فعلي في عالم التداول الحقيقي . أود ان اريك بان مثل هذه الأنواع من العوائد يمكن اعتبارها رغم ذلك فعاله للغاية . مع مرور الوقت , فان هذه المكاسب التي تبدوا صغيرة ولكن مستمرة سوف تعطيك أرباح هائلة في المستقبل .

عائد سنوي ب 15% على حساب 10000$

دعنا نبدأ على افتراض بان لديك حساب تداول 10000$ تحقق معه عائد شهري 1.171% أو 15% سنويا من خلال التجارة في السوق . بالاعتماد على هذه الأرقام فان التوقعات ستكون كما يلي :

  1. $11,500 (15% نمو) بعد 1 سنة.
  2. $13,223 (32% نمو) بعد 2 سنة.
  3. $20,108 (101% نمو) بعد 5 سنة.
  4. $40,432 (304% نمو) بعد 10 سنة.
  5. $163,475 (1535% نمو) بعد 20 سنة.
  6. $660,960 (6510% نمو) بعد 30 سنة.

عائد سنوي 25% على حساب تداول 10000$

دعنا نفترض ان لديك حساب تداول بـ 10000$ يحقق عائد شهري 1.877% على الأقل أو 25% سنويا من خلال التجارة في السوق . اعتمادا على هذه الأرقام فان التوقعات ستكون كما يلي :

  1. $12,500 (25% نمو) بعد 1 سنة.
  2. $15,625 (56% نمو) بعد 2 سنة.
  3. $30,519 (205% نمو) بعد 5 سنة.
  4. $93,140 (831% نمو) بعد 10 سنة.
  5. $867,512 (8575% نمو) بعد 20 سنة.
  6. $8,080,034 (80700% نمو) بعد 30 سنة.

من المهم جدا ملاحظة ان ليس كل مديري الأموال يمكنهم تحقيق مثل هذه الأرباح . فالعوائد التي تتراوح مابين 15 و25% سنويا تنتمي فقط إلى مديري الأموال الذين يحققون نتائج ربحية مستمرة . علاوة على ذلك , فان مثل هذه النوعية من العوائد تعد بعيدة عن متناول معظم المستثمرين . فلكي تستثمر مع مثل هذه الصناديق , فان معظم مديري حسابات التداول الذين تطلعت للتعامل معهم لن يقبلوا بذلك إلا إذا كنت متداول من الوزن الثقيل بحيث توفر على الأقل 500000$ كحد أدنى للاستثمار . في واقع الأمر , فان مديري الاستثمارات الأعلى أداء لا يتعاملون سوى مع المستثمرين الذين يوفرون رأس مال بـ 25 مليون دولار . ( لن اذكر هنا أية أسماء , مع ذلك , يمكنك القيام بالبحث من خلال كتابة عبارة " مستشاري تجارة السلع " في محرك البحث الذي تفضله )

لا اعرف الكثير عنك ولكني متأكد انه ليس لديك 25 مليون دولار لتسليمها لشخص أخر كي يقوم بإرادتها . مع ذلك فان المعضلة الحقيقة هو ان الحياة قصيرة جدا بالنسبة لي كي أكون راضيا عن عوائد سنوية بنحو 7% . لهذا اعتقد ان هذا هو السبب الذي جعلني وجعلك نتخذ القرار بالتداول والاستثمار في الأسواق المالية بأنفسنا . على الأقل عندها سيكون لدينا السيطرة والمسئولية الكاملة عن العوائد التي سنحققها . صحيح ان الأمر لن يخلوا من المخاطرة ولكن يمكننا تجنب كل هذا الاستهتار إذا ما أبقينا توقعاتنا واقعية .

( هذه المقالة نشرت للمرة الأولي في مجلة المستثمر بدوام جزئي , العدد 3 )