Прогресс по разделу:

Некоторые специалисты по трейдингу считают, что не стоит забивать себе голову различными видами ордеров, ведь по факту покупка и продажа всегда происходят «по рынку». Речь идет о рыночном ордере, и это действительно простейший подход к совершению сделок.

Сложность, однако, в том, что при выставлении рыночного ордера следует сразу же размещать и ордер, который впоследствии закроет сделку, – стоп-лосс или тейк-профит. Если вы не готовы все время находиться у экрана и следить за сделкой (скучное занятие, отнимающее много времени), вам стоит также познакомиться и с другими видами ордеров

Рыночный ордер

Как отмечалось выше, рыночный ордер является самым простым видом ордера. Он размещается в один щелчок мышью, однако исполниться он может не по той цене, на которой его выставил трейдер, поскольку между размещением и исполнением возможна задержка около 2 секунд, в течение которых цена может измениться. Такое явление называется проскальзыванием, и если оно невелико, то это не является проблемой. Более того, иногда проскальзывание может сыграть и на руку трейдеру, однако в 90% оно все же действует против него. Так происходит по двум причинам: во-первых, рынок уже, как правило, движется в ту сторону, в которую вы заключаете сделку, поскольку значительная часть трейдеров одновременно продает или покупает; во-вторых, сервер брокера может быть просто-напросто запрограммирован на взимание дополнительного пункта или доли пункта в период наиболее активной торговли.

Лимитный ордер

Лимитный ордер исполняет сделку на покупку при цене ниже текущей или на продажу при цене выше текущей. При размещении такого ордера указывается точное значение цены, а потому, по идее, проскальзывания в данном случае быть не должно. На практике, однако, при размещении лимитного ордера большого объема по указанной цене может исполниться лишь часть ордера, поэтому остальную часть придется "добирать" вручную "по рынку", что все же приведет к проскальзыванию.

Бывают и такие случаи, когда указанный в лимитном ордере уровень цены был достигнут, однако ордер исполнен не был. Прежде чем делать вывод о том, что вас обманули, подумайте о том, что брокеры исполняют ордера в порядке очереди. Возможно, многие другие трейдеры также выставили лимитные ордера по этой цене и сделали это раньше вас, поэтому их ордера исполнились, а ваши - нет. Служба поддержка брокера обычно тратит очень много времени на объяснение специфики такой "живой очереди" начинающим трейдерам.

Лимитные ордера особенно полезны в том случае, когда на очень краткосрочных графиках (например, 15-минутных) происходит откат после сильного движения. Чаще всего это случается в конце торгового дня, когда дейтрейдеры фиксируют прибыль и закрывают сделки. В таких случаях трейдер понимает, что следует выждать некоторое время и заключить сделку на покупку тогда, когда откат полностью "выдохнется". Однако в момент, когда он это видит, откат еще не израсходовал весь потенциал, поэтому покупать по рынку невыгодно. Такой случай будет идеальным для применения лимитного ордера, если трейдер достаточно терпелив и не будет отменять лимит из-за риска его неисполнения, заключая при этом рыночную сделку по невыгодному курсу.

Отсюда вытекает основное преимущество лимитного ордера: с его помощью можно установить четкие границы входа и выхода, целиком и полностью согласующиеся с соотношением риска и прибыли, которого придерживается трейдер. Однако, как мы уже сказали, лимитные ордера исполняются не всегда, поэтому поглядывать на график время от времени все равно придется.

Стоп-ордер

Если лимитный ордер исполняется по принципу "указанная цена или лучше", то стоп-ордер — это принцип "указанная цена или хуже". Так, например, стоп-ордер на покупку GBP/USD по цене 1,6500 означает, что цена сейчас находится ниже этого уровня, скажем, на 1,6485, и трейдер считает, что при достижении круглого числа возможен сильный пробой наверх. Если цена действительно доходит до 1,6500, ордер не исполняется, а становится рыночным, то есть подверженным проскальзыванию, и потому по факту он может исполниться выше 1,6500.

Стоп-ордер на продажу является зеркальным отображением подобного ордера на покупку: он также становится рыночным ордером при исполнении и подвержен проскальзываниям.

Лимитный стоп-ордер

Лимитный стоп-ордер является комбинацией двух предыдущих видов. Этот ценный и сложный ордер есть далеко не у всех брокеров. Механизм его таков: вначале, при достижении стоп-цены, он становится лимитным, а уже затем, когда актив доходит до лимитный цены, становится рыночным.

С исполнением лимитного стоп-ордера на Форекс часто возникают проблемы, поскольку сделка может состоятся совсем не по той цене, на которую вы рассчитывали, из-за гэпов. Гэпы на Форекс нередки, они то и дело возникают при выходе важных новостей и экономических данных (занятость в США, решения центробанков и т.д.), провоцируя сильные расхождения между стоп-ценой трейдера и фактической ценой исполнения.

Прежде чем выставлять стоп- и лимитные ордера, следует поинтересоваться у брокера, какие именно виды таких ордеров у него есть и что конкретно он имеет под ними в виду (желательно при этом запросить и конкретные примеры).

Стоп-лосс

Стоп-лосс есть у всех брокеров, как бы иначе они его ни называли. Стоп-лосс применяется не только для установки стопа, но и для обозначения тейк-профита, причем желательно в каждой сделке выставлять оба этих ордера. О необходимости стопа и профита говорят постоянно, но многие все равно не слушают. Запомните: если вы не ставите стопов, ваше банкротство — это лишь вопрос времени. Может произойти все что угодно: отключат электричество, зависнет компьютер или вы сами будете думать, что движение рынка против вас временно и скоро прекратится — так или иначе стоп-лосс вас выручит во всех таких ситуациях. Стоп-лосс важен настолько, что даже брокеры в последнее время стали делать всплывающие подсказки, проверяющие, не забыл ли трейдер его установить. У брокеров могут быть свои интересы, ведь стоп-лоссы точно так же ограничивают и их риски, однако на необходимость стопа с вашей точки зрения это никак не влияет.

Частным случаем стоп-лосса является т.н. скользящий стоп-лосс или "трейлинг-стоп". Он может быть установлен автоматически, и тогда стоп-лосс будет перемещаться вслед за ценой на определенное число пунктов, но можно настраивать его и вручную. Так или иначе, скользящий стоп всегда движется только в нужную трейдеру сторону, и никогда - против.

Ордер OCO ("один отменяет другой")

Ордера OCO (англ. one cancels other - "один отменяет другой") есть не у всех брокеров, однако если он есть, то может оказаться полезным, когда трейдер знает, что на рынке может начаться сильное движение, но не знает, в какую сторону. Ордер OCO всегда является парным и при этом может быть как лимитным, так и стопом. Если это стоп, то при достижении нижней цены исполняется покупка, а парный ему верхний стоп автоматически отменяется. В случае с лимитным ордером нижний уровень открывает продажу, а верхний - покупку, однако открывается тоже только одна сделка, второй ордер отменяется. Все это, конечно, можно сделать и вручную, однако в этом случае главное не забыть сразу же отменить второй ордер при срабатывании первого.

Если торговый план трейдера предусматривает установку конкретных стопов и профитов, ему обязательно нужен ордер ОСО. Если его нет, может произойти следующая ситуация. Допустим, трейдер покупает GBP/USD. Пока он спит, срабатывает стоп, а затем цена разворачивается, и открывается уже верхний ордер. Получается, что вы открыли сделку в направлении, противоположному движению рынка. При этом следует заметить, что у многих ведущих брокеров ордера ОСО нет вообще, а у других есть, но представлен он в очень сложной форме.

Истечение срока ордеров

Во всех случаях, кроме ОСО, неисполненные ордера могут быть бессрочными (т.е. оставаться на платформе, пока сам трейдер их не отменит) или иметь определенный срок, по истечении которого они будут отменены автоматически (например, в конце торгового дня или по наступлении определенной даты). Какая модель используется конкретно в вашем случае, знает только брокер, и у него нужно это спросить. У большинства брокеров ордера бессрочные, однако уточнить стоит в любом случае. Представьте, что вы покупаете GBP/USD по цене 1,6100 и ставите стоп на уровне 1.6000. Проходит несколько дней, и вдруг вы замечаете, что стоп должен был закрыть сделку еще спустя два дня после ее открытия, однако, согласно правилам брокера, срок стоп-лосса истек еще в конце первого торгового дня!

Тест:

1. Рыночный ордер является самым простым способом размещения ордера.

2. Каковы преимущества лимитных ордеров?

3. Неисполненные ордера автоматически отменяются по окончании торгового дня.

Готово