Регулирование брокерской деятельности

Прогресс по разделу:

Взгляд на регулирование и контроль деятельности брокеров со стороны государственных органов весьма неоднозначен. В одних странах мира под контролем находится все до мельчайших деталей, в других не контролируется практически ничего. Строгость контроля брокеров во многом зависит от общего социально-экономического уровня страны. Так, наиболее строгий контроль осуществляется в странах Большой семерки, еще в 20-30 странах он менее жесткий, а в остальных его вообще практически нет. В целом, уровень контроля брокерской деятельности приблизительно соответствует уровню регулирования в банковской и налоговой сфере. Кроме того, в некоторых странах могут намеренно смягчать регуляторную политику в отношении брокеров, чтобы привлекать их на рынок, и наоборот.

Далее, следует сказать о том, что во многих странах Форекс не выделяют в отдельную категорию, и контролем Форекс-брокеров занимаются органы, осуществляющие регулирование фондового рынка. Так, например, контролем брокерской деятельности в Бахрейне занимается местный центробанк, в Кувейте – торговая палата, а в ОАЭ – Служба финансового надзора (DFSA).

Ниже приводится список стран и соответствующих организаций, осуществляющих контроль брокерской деятельности в отношении рынка Форекс.

Страна Регулирующий орган
Австралия Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC)
Беларусь Национальный Банк Республики Беларусь (НБРБ)
Белиз Международная комиссия по финансовым услугам (IFSC)
Канада Организация по регулированию инвестиционной отрасли (IIROC)
Кипр Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC)
Дания Финансовая надзорная служба (DFSA)
ОАЭ Служба финансового надзора Дубая (DFSA)
Гонконг Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC)
Япония Агентство по финансовому надзору (FSA)
Финляндия Служба финансового надзора (FIN-FSA)
Нидерланды Служба контроля финансовых рынков (AFM)
Новая Зеландия Надзорная служба по финансовым рынкам (FMA)
Россия Центральный Банк Российской Федерации (ЦБРФ)
Сингапур Монетарная служба Сингапура (MAS)
ЮАР Служба контроля финансовых услуг (FSB)
Швейцария Орган надзора за финансовыми ранками (FINMA)
Украина Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР)
Великобритания Служба финансового надзора (FCA)
США Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC)

Национальная фьючерсная ассоциация (NFA)

Агентство по регулированию деятельности финансовых институтов (FINRA)

У большинства таких органов есть сайты, на которых перечислены все зарегистрированные брокеры. Так, например, на сайте CySEC опубликовано около 200 наименований. ASIC не вывешивает список названий брокеров, однако если название вам уже известно, его также можно поискать на сайте регулирующего органа. В Норвегии органа аккредитации Форекс-брокеров нет вообще, однако есть список компаний, зарегистрированных в других странах, но имеющих право осуществлять деятельность на территории Норвегии.

Если вы проживаете на территории развивающейся страны, не имеющей собственной брокерской индустрии, вам следует выбирать брокера, аккредитованного в другой стране надежной финансовой организацией (даже если такой выбор повлечет за собой бумажную волокиту и прочую трату времени). Дело в том, что наличие аккредитации признанного надзорного органа даст вам гарантию того, что ваш капитал будет в безопасности, и вы в любой момент сможете вывести прибыль и закрыть счет. Именно в этом и состоит основная цель государственной аккредитации – не дать брокеру попросту украсть денежные средства клиента.

Также регулирующие органы заботятся о том, чтобы брокеры не принуждали трейдеров к заключению излишнего числа сделок с целью получения более крупных объемов комиссии, а также о том, чтобы различать брокеров (посредников) и консультантов. Следует отметить, что и сами клиенты часто готовы заключать чересчур много сделок, поскольку рынок Форекс работает круглосуточно, цена меняется постоянно, а объемы сделок невелики. Этот факт, вкупе с недостаточным регулированием (в сравнении с фондовым рынком), влияет на то, что брокеры прежде всего стремятся занять нишу на Форекс, а не на других рынках.

В развитых странах (например, в Британии и США) проходит четкое разделение между брокерами и консультантами, и ими занимаются разные органы. Так, в США брокерская деятельность регулируется Агентством по регулированию деятельности финансовых институтов, тогда как контроль за консультационными фирмами осуществляют Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами. Во Франции, напротив, брокеры и консультанты подотчетны одной и той же комиссии – Управлению по финансовым рынкам (Autorité des Marchés Financiers, AMF).

Если вы новичок на финансовом рынке, то свой путь вам стоит начать с брокера, аккредитованного в США, Великобритании или ЕС. Если такого брокера найти не удастся, можно поискать среди тех, которые зарегистрированы в этих странах, но осуществляют свою деятельность в других. К примеру, если брокер зарегистрирован в США, а счета держит в других странах, в случае возникновения каких-либо претензий и споров вы все равно сможете рассчитывать на содействие американского надзорного органа. Самый нежелательный вариант – это брокер, зарегистрированный в каком-нибудь «налоговом раю» с аккредитацией страны третьего мира (например, ОАЭ или Украины). Здесь уже нет гарантии, что ваша претензия или жалоба, в случае чего, будет рассмотрена.

При этом, какого бы брокера вы ни выбрали, помните, что наличие аккредитации самых известных финансовых госорганов не даст вам гарантии быстрого исполнения ордеров и первоклассного обслуживания, однако при этом отсутствие аккредитации – это тревожный звонок. Если брокер не имеет лицензии ни одного госоргана в мире, его лучше вообще обойти стороной.

Тест:

1. Аккредитация надзорным органом только добавляет расходов, поэтому торговать у нелицензированного брокера – это нормально.

2. Основная цель надзорных органов заключается в том, чтобы

3. Брокеры стремятся занять место на Форекс, потому что

Готово