Предупреждение для Форекс-трейдеров

Прогресс по разделу:

В рекламных объявлениях часто утверждается, что торговля на Форекс лучше любой другой, в том числе фондовой, поскольку размер кредитного плеча гораздо выше. Это правда: в торговле акциями максимальное кредитное плечо составляет 1:2, т.е. для обеспечения сделки в 1000 долларов вам понадобятся как минимум 500.

На Форекс же кредитное плечо составляет 1:50, так что на 500 долларов можно открыть позицию, эквивалентную 25 000. Однако такое ограничение на кредитное плечо (1:50 для основных и 1:10 для более редких пар) установлено лишь в США; в других же странах брокеры могут предложить кредитное плечо в 1:100 или даже 1:500, и в этом случае с начальным капиталом в 100 долларов вы сможете уже управлять позициями на 250 000.

Более подробнее мы разбираем этот вопрос в уроке по марже и кредитному плечу; в частности, там мы говорим о том, что кредитное плечо — это очень опасный инструмент, многократно увеличивающий не только потенциальную прибыть, но и риск.

Начинающие Форекс-трейдеры часто пробуют подсчитать примерную доходность: допустим, при ежедневном объеме торговли в 10 лотов и прибыли в 20 пунктов по сделке годовая доходность (240 торговых дней в году) составит 20x10x240=48000 пунктов, что при цене пункта в $10 даст 480 000 долларов в год. Полмиллиона долларов в год - ничего себе! И даже при 50% убыточных сделок остается вполне внушительная сумма - 240 000. Все это при начальной инвестиции в 10 000 (если кредитное плечо составляет 1:50).

Если же пользоваться реинвестированием прибыли, то получится и того больше. Скажем, когда баланс счета поднимется с 10 000 долларов до 20 000, можно уже будет торговать не 10, а 20 лотами в сутки. Таким образом, увеличив инвестицию вдвое, трейдер на столько же увеличит и прибыль (прямо по системе Мартингейла).

Насколько такой план реален? Да ни на сколько. Если бы можно было так легко выйти на годовую доходность в полмиллиона долларов, в мире была бы уже тьма разбогатевших Форекс-трейдеров. По факту же все больше трейдеров, даже заработав большую прибыль, несут затем гигантские убытки, которые заставляют их начать все сначала. Есть множество и тех, кто годами и десятилетиями занимается торговлей на Форекс, а на уровень прибыли, достаточный для того, чтобы обеспечивать таким образом себе нормальное пропитание, так и не вышел. В чем же тут дело?

  1. Во-первых, в том, что общий верный анализ может оказаться неподходящим для данной конкретной сделки. Так, например, фундаментальные и технические факты могут указывать на рост евро, но конкретная сделка на покупку вдруг оказывается убыточной - неожиданный скачок курса задевает стоп-лосс. Решения у этой проблемы нет. Анализ может быть безупречным, но какая-то часть (а, возможно, даже бóльшая) сделок все равно будет неудачной. Иными словами, трейдер может быть прав и при этом все равно терпеть убытки. Ни фундаментальный, ни технический анализ не претендуют на совершенную точность, однако трейдер должен к таковой стремиться: входить в рынок строго в точке А и выходить в прибыль в B или в убыток - в C.

    Совет. Если вы раз за разом замечаете, что цена "цепляет" стоп всего на несколько пунктов или, напротив, не доходит до профита эти же несколько пунктов, возможно, вам стоит лишь немного пересмотреть текущее соотношение риска и прибыли.

  2. Во-вторых, выбранная стратегия управления капиталом может не сочетаться с выбранной для торговли валютой. Например, трейдер может поставить цель не допускать убытка в более чем 10 пунктов, тогда как валютная пара, которой он торгует, имеет разброс в 50 пунктов в том или ином таймфрейме (возьмем для примера наиболее популярный таймфрейм: 4 часа). В этом случае нужно или вложить в торговлю больше капитала, чтобы "потянуть" больший риск, или торговать другой валютой с меньшим разбросом, или сменить таймфрейм.
  3. Многие трейдеры также остаются в проигрыше даже в случае, если число выигрышных сделок перевешивает число неудачных. Все дело в том, что сумма прибыли по выигрышам оказывается меньше убытков по проигрышам. С точки зрения управления капиталом, соотношение риска и прибыли должно быть минимум 1:1,1, т.е. на каждый проигранный доллар трейдер получает 1 доллар 10 центов выигрыша. Некоторые особо амбициозные трейдеры стремятся к соотношению 1:3 (1 потерянный доллар к 3 приобретенным), но добиться такого коэффициента крайне сложно.
  4. Все это следствия отсутствия системы, сочетающей правила торговли и управления капиталом, т.е. торгового плана. Однако выработка торгового плана - дело не одного дня или даже года.
  5. Допустим, вы полагаете, что за достаточно длительное время у вас получилось создать такую систему. Можно ли сказать, что она будет поддерживать для вас одинаковый уровень риска и прибыли в долгосрочной перспективе? Нет, потому что на рынке постоянно происходят изменения, и вам придется адаптировать к ним и систему.
  6. Что ж, допустим, у вас есть система, и вы научились ее адаптировать. Теперь возникает новый вопрос: хватит ли у вас воли исполнять сделки сугубо по данной системе? Любое отклонение от торгового плана может полностью его разрушить, даже если сам план идеален. Пара тройка не исполненных вовремя сделок или пара операций, не предусмотренных планом - и все, системы больше нет.
  7. Может быть, стоит тогда купить уже готовую успешную систему, особенно если есть доказательства, что она постоянно поддерживает соотношение прибыли и убытков 3:1? Не спешите: возможно, создатель этой системы получил основную прибыль за счет всего нескольких сделок, а остальные 90% сделок были убыточны, просто сумма прибыли в конечном итоге перевесила убытки втрое. В любом случае, это неплохо, но подумайте сами, готовы ли вы терпеть 90% убыточных сделок в долгосрочной перспективе? А еще дело может быть в том, что система предполагает заключение десятка различных сделок в течение дня, а это подходит не всем, особенно если у трейдера есть основная работа.

    И, кроме того, оценка риска заключается не только в соотношении прибыли и убытков; здесь имеют значение и эмоции, и уверенность в себе. Слишком большой риск может заставить трейдера "перегореть", тогда как при слишком малом риске вряд ли можно рассчитывать на приличную прибыль. Однако дело еще и в том, что "слишком большой риск" - понятие относительное, у каждого оно свое. То, что вы называете большим риском, для другого может оказаться неприемлемо малым соотношением риска и прибыли, и наоборот.

Активы и портфели. Даже если вы полагаете, что инвестиционного портфеля как такового у вас нет, возможно, все совсем не так. Если вы храните накопления в разных валютах, металлах и прочих активах, у вас уже имеется портфель. А вот если все ваши сбережения — это недвижимость, то это не портфель, а неликвидный капитал: продать квартиру или дом за несколько дней, чтобы погасить некую задолженность, у вас вряд ли получится. Соответственно, если у вас нет ликвидных активов, о спекуляции на Форекс даже и задумываться не стоит.

Также большую опасность для вашего капитала представляет кредитное плечо. Представим себе, что у вас есть накопления на сумму 250 000 долларов, которые инвестированы в некие фонды и акции (без кредитного плеча). Далее вы открываете счет на Форекс на небольшую относительно общих накоплений сумму в 10 000 долларов. Однако кредитное плечо 1:50 превращает эти деньги в риск на 500 000 долларов. Таким образом, общая сумма вашего риска составляет уже 750 тысяч, и треть этой суммы находится под кредитным плечом. Налицо дисбаланс: в случае убытков в 50% на Форекс вы теряете 250 тысяч, то есть все свои сбережения. Для полного восстановления капитала необходимо будет получить прибыль в 100% на Форекс, что очень маловероятно. Таким образом, добавив в свой инвестиционный портфель Форекс, вы этот портфель полностью погубили.

Чтобы такого не происходило, следует инвестировать в Форекс определенный процент сбережений - например, 10%, а не сумму в абсолютном выражении. Иными словами, если ваш капитал составляет 250 тысяч, ваш общий риск на Форекс должен ограничиться 25 тысячами. Соответственно, если вы хотите инвестировать при этом 10 тысяч, то кредитное плечо не может быть больше 1:2,5.

Все это не так просто, поскольку при небольшом кредитном плече прибыль также будет невелика, и это будет вас раздражать. Так, оказавшись в плюсе на 20 пунктов, при плече в 1:2,5 вы получите лишь 200 долларов. Доходность в 2% за один день все равно неизмеримо больше, чем прибыль по сберегательному счету, однако при плече в 1:25 вы бы получили уже не 200, а 2000 долларов, т.е. невероятную доходность в 20% по одной сделке!

Такие подсчеты, несомненно, будут вас соблазнять. однако поддаваться соблазну нельзя: следует, прежде всего, думать о правильном управлении капиталом, о том, что инвестировать более 10% в спекуляции ни в коем случае нельзя!

Тест:

1. Почему Форекс так привлекателен для трейдеров?

2. Какова основная причина того, что у начинающих трейдеров не получается добиться успеха?

3. Какой процент инвестиционного портфеля рекомендуется инвестировать в спекуляции?

Готово