Почему меняются валютные курсы?

Прогресс по разделу:

Сегодня евро может стоить 1,3832, а спустя несколько дней уже 1,3296 (данные взяты в период с 25.10.2013 по 7.11.2013). Изменение в 536 пунктов за такой небольшой срок - вполне нормальное явление. Позже мы еще поговорим о том, что есть норма, а что нет, но пока просто запомните, что валютные курсы могут меняться очень сильно и очень быстро.

Что послужило причиной такого изменения? Фундаментальная причина в том, что трейдеры изменили свое отношение к стоимости евро или доллара. Истинная стоимость валюты никому неизвестна, поэтому каждый трейдер задумывается над тем, что по этому поводу считают другие участники рынка. Если трейдер, скажем, продает евро по 1,3822, то, значит, на основании каких-то новостей или данных он сделал вывод о том, что евро потеряет в цене в глазах других трейдеров в будущем. Что подразумевается под будущим - 2 минуты, 2 дня или 2 недели - в данном случае неважно. Важно правильно определить направление, в котором прочие участники рынка пойдут относительно той или иной валюты.

Иными словами, можно сказать, что трейдер пытается предсказать поведение других участников рынка, которое повлияет на спрос на евро.

Звучит не очень правдоподобно, но оно так на самом деле и есть: действительно, речь идет, в том числе, и о догадках. И строятся эти догадки на трех компонентах.

Компонент первый: график

В данном случае евро "перекуплен", т.е. на графике видно, что основное движение вверх уже произошло, и в настоящее время рынок перенасыщен покупками. В этой связи уже неважно, что думают остальные трейдеры: есть график, и он четко указывает на самый вероятный дальнейший сценарий: движение вниз.

Технически механика здесь такая: у покупателей больше нет денег и ресурсов для удержания своих позиций, и цена начнет падать по мере того, как "быки" будут избавляться от текущих позиций на покупку и входить в рынок уже с новыми позициями. Для установления перекупленности (и ее обратной стороны - перепроданности) используются различные индикаторы, из которых самыми популярными являются стохастический осциллятор и RSI.

Важно отметить, что на Форекс нет таких данных по объему, как на фондовом рынке, в противном случае было бы очень удобно определять перекупленность и перепроданность по расхождению цены и объема.

Компонент второй: экономика

Единственный смысл покупки финансового актива заключается в том, чтобы впоследствии продать его по более высокой цене. На Форекс евро приобретаются не для того, чтобы затем покупать на эту валюту обычные товары, однако покупательная способность все равно играет роль, так как существует масса других активов, продающихся за евро. Таким образом, трейдер будет следить за относительной покупательной способностью евро и доллара, и в этом ему помогут такие экономические индикаторы, как уровень инфляции, уровень заработной платы, показатели силы/слабости экономики и т.д. В какие-то моменты на рынке складывается однозначное настроение относительно того, экономика какой страны растет, а какой - находится в глубокой стагнации или испытывает проблемы, которые должны решаться вмешательством центробанка. В таких случаях трейдеры склонны очень сильно упрощать экономические данные, однако в финансовой торговле это не имеет большого значения - рынок приводят в движение именно такие простые выводы, а не сложные экономические выкладки.

Компонент третий: новости

Новости интересуют трейдеров исключительно с макроэкономической точки зрения. Такими новостями могут стать, например, изменения процентных ставок и другие подобные меры центробанков. Хорошим примером в этой связи может служить решение ЕЦБ, принятое 7.11.2013. Инфляция к тому времени снизилась до рекордного уровня, и появились опасения относительно дефляции, подобной той, которая развивалась в Японии. Соответственно, трейдеры в большинстве своем были уверены, что ЕЦБ снизит ставку, вследствие чего евро стал сильно снижаться. Однако ЕЦБ в итоге ставки не снизил, и евро в тот же день начал расти, практически дойдя до 8-дневного максимума.

Влияние заявлений ЕЦБ на курс пары EUR/USD
Влияние заявлений ЕЦБ на курс пары EUR/USD в ноябре 2013 (дневной график)

В данном случае вряд ли можно сказать, что произошел разворот евро на восходящий тренд - курс несколько повысился лишь вследствие заявлений ЕЦБ, немного усилившись за счет того, что реальность не соответствовала ожиданиям трейдеров.

Предлагаем воспользоваться таблицей процентных ставок, в которой указаны текущие ставки основных центробанков и даты последних их пересмотров.

Тест:

1. Валютные курсы в основном меняются вследствие

2. У Форекс-трейдеров нет консенсуса по поводу относительных экономических условий.

3. Перепроданную валюту будут покупать только на основании данных графика и вне зависимости от экономических данных.

Готово