Канадская система финансового надзора быстро развивается, оперативно реагируя на технологические инновации. Регулятор страны твердо стоит на защите интересов частных трейдеров, но, как вы увидите ниже, это дорого обходится самим трейдерам.
Канадская организация по регулированию инвестиций (CIRO) осуществляет надзор за инвестиционной и торговой отраслью и обеспечивает соблюдение правил в интересах участников рынка в Канаде. Это саморегулируемая организация. CIRO была создана в результате слияния двух предшествующих организаций — Канадской организации по регулированию инвестиционной деятельности (IIROC) и Ассоциации дилеров по взаимным фондам (MFDA) в 2023 году. До этого регулирование инвестиционной отрасли в Канаде началось в 1916 году. CIRO действует в соответствии с распоряжениями Канадской комиссии по ценным бумагам (CSA).
Обязанности
В связи со своей регулирующей ролью в Канаде CIRO имеет следующие обязанности:
- Создание правил, обеспечивающих высокие отраслевые стандарты.
- Надзор за инвестиционными консультантами с целью обеспечения безопасности инвесторов от неэтичного поведения и злоупотреблений.
- Проверка зарегистрированных компаний на предмет надлежащей капитализации.
- Контроль компаний с целью подтверждения наличия адекватных процедур управления рисками, ведения счетов, KYC и AML.
- Анализ процедур торговых компаний на предмет соответствия нормативным требованиям.
- Расследование потенциальных нарушений со стороны участников рынка и применение дисциплинарных мер.
Кто должен пройти регистрацию?
CIRO регулирует деятельность всех канадских юридических и физических лиц, профессионально занимающихся инвестиционной деятельностью и паевыми инвестиционными фондами:
- Интегрированных компаний (национальных фирм, занимающихся проприетарной торговлей, частным и институциональным бизнесом, корпоративными финансами и исследовательской деятельностью)
- Компаний розничной торговли (в основном обслуживание индивидуальных частных клиентов)
- Представляющих брокеров (обслуживающие частных клиентов)
- Управляющих счетов
- Лиц, занимающихся только исполнением ордеров (ранее известных как дисконтные брокеры) — эти лица подпадают под категорию Канадских частных Форекс-брокеров.
- Институциональных инвестиционных компаний
- Корпоративных финансовых компаний (в основном занимающихся распространением ценных бумаг и исследованиями)
- Альтернативных торговых систем (ATS)
- Проприетарных фирм
- Дилеров паевых инвестиционных фондов
Требования к регистрации и соблюдению правовых норм
Форекс-брокеры, желающие работать с частными трейдерами в Канаде, для получения лицензии CIRO должны выполнить следующие условия:
- Компания должна быть зарегистрирована в Канаде.
- Регистрационный взнос составляет 25 000 канадских долларов (из которых 10 000 канадских долларов не подлежат возврату). Ежегодная плата составляет не менее 22 500 канадских долларов, но зависит от дохода дилера.
- Минимальный обязательный капитал составляет 250 000 канадских долларов.
- Заявитель должен обеспечивать наличие хорошо организованной системы бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с действующими стандартами.
- Брокер должен быть должным образом застрахован. В случае банкротства брокера все счета трейдеров компенсируются до 1 миллиона канадских долларов.
- Компания должна иметь надлежащие процедуры надзора для работы со своими клиентами.
- При подаче заявки в CIRO необходимо представить пятилетний бизнес-план.
- Все руководители, партнеры и директора должны иметь соответствующую квалификацию и опыт; они должны пройти специальный курс обучения и сдать экзамен.
- Максимальное разрешенное в Канаде кредитное плечо на рынке Форекс составляет 1:50 (для пары USD/CAD; для других валютных пар максимальное кредитное плечо ниже).
- Регулируемая компания должна разместить на своем веб-сайте логотип членства регулируется, который предоставляет CIRO.
Полномочия CIRO
CIRO обладает следующими полномочиями в отношении обеспечения соблюдения своих правил и законов в целом:
- Вынесение выговора члену. В марте 2010 года CIRO (тогда IIROC) вынесла выговор представителю CIBC World Markets за многочисленные нарушения, в том числе за несоблюдение приоритета заказов клиентов.
- Наложение штрафа в размере до 5 миллионов канадских долларов. Штраф может также включать сопутствующие расходы и возмещение незаконной прибыли пострадавшим сторонам. В ноябре 2022 года CIRO оштрафовала CIBC World Markets Inc. на 119 000 канадских долларов (плюс 5000 канадских долларов в качестве расходов) за ненадлежащий внутренний контроль.
- Установка условий членства. В том же случае, что и выше, CIRO установила условие членства для компании, чтобы она устранила недостатки в структуре внутреннего контроля.
- Приостановка действия лицензии. В августе 2019 года CIRO (тогда IIROC) приостановила действие лицензии Dominick Capital Corporation из-за неспособности поддерживать необходимый уровень капитала, скорректированного с учетом риска.
- Исключение члена. В случае серьезных нарушений нормативных требований CIRO может исключить члена и отозвать его лицензию. Например, в июле 2022 года регулятор прекратил членство MF Global Canada Co. в связи с банкротством компании.
Заключение
CIRO возглавляет очень сложную систему регулирования, которая охватывает несколько надзорных органов и государственных агентств. Ее строгий подход хорошо известен канадским Форекс-трейдерам, но эта же строгость, по-видимому, ограничивает выбор частных трейдеров при открытии счета. Подобная ситуация типична для США (CFTC и NFA), а также Израиля (ISA).
Если вы хотите поделиться своим мнением, наблюдениями, выводами или задать вопрос, касающийся Канадской организации по регулированию инвестиций (CIRO), присоединяйтесь к обсуждению на нашем форуме о Форекс.
