В чем суть и преимущества брокеров ECN?

В сфере Форекс-трейдинга часто встречается термин ECN-брокер. Однако несмотря на распространенность данного термина, далеко не все знают, что он обозначает. Если вам интересно узнать о брокерах ECN подробнее, а также о том, какие преимущества можно получить при торговле у таких брокеров, читайте дальше: именно об этом мы и хотим вам рассказать!

Что значит "ECN-брокер"?

ECN-брокером называется брокер, который работает на Форекс через электронную коммуникационную суть (англ. Electronic Communication Network – отсюда аббревиатура ECN), передавая ордера клиентов напрямую на межбанковский рынок или поставщикам ликвидности. Таким образом, сделки всегда реальны: каждой сделке на покупку соответствует такая же сделка на продажу, оформленная реальным трейдером (реализуется принцип биржи). Существует множество ECN-брокеров, поэтому здесь очень важно сделать правильный выбор. Сайты и каталоги вроде EarnForex помогут вам в этом.

Принципы работы ECN-брокера

Как правило, ECN-брокеры получают прибыль за счет разницы курсов покупки и продажи (спреда). Соответственно, чем больше торгуют трейдеры и чем они успешнее, тем выгоднее брокеру. Котировки (курсы покупки и продажи) поступают к таким брокерам от поставщиков ликвидности – крупных банков и финансовых организаций. Далее брокер выбирает наиболее выгодные курсы и низкий спред вне зависимости от источника и предоставляет их клиентам. Таким образом, ECN-брокер играет роль посредника между продавцами и покупателями и не имеет собственного интереса в сделках; по этой причине такие брокеры не занимаются ценовыми манипуляциями, хотя при этом могут предоставлять клиентам кредитное плечо.

Немного о ECN

ECN является связующим звеном между более скромными участниками рынка и крупнейшими поставщиками ликвидности. Связь достигается с помощью протокола FIX (англ. Financial Information Exchange – обмен финансовыми сведениями). Данная технология автоматически сопоставляет и исполняет ордера по лучшим доступным курсам.

Преимущества ECN-брокеров

У системы ECN и соответствующих брокеров есть немало преимуществ, приведем лишь некоторые из них.

Мгновенное исполнение ордеров. Ордера клиентов ECN-брокеров исполняются мгновенно благодаря постоянно поступающим брокеру котировкам и мгновенному их подтверждению. Здесь нет маркет-мейкеров, которые могут вмешаться в процесс ценообразования, поэтому ордер исполняется без промедления, сразу. Разумеется, в таком случае исключен и реквотинг.
Прямой доступ к ликвидности. Благодаря ECN трейдер получает доступ к т.н. "пулу ликвидности", который представляет собой сеть международных лицензированных финансовых организаций.
Плавающий спред. В отсутствии маркет-мейкера, контролирующего разницу курсов, система ECN предоставляет выход на реальные рыночные цены. А такие цены постоянно колеблются в зависимости от спроса, предложения, волатильности и прочих условий. Соответственно, спред также будет варьироваться, иногда достигая ничтожно малых размеров (менее 1 пункта).
Потоковые данные. Система ECN обеспечивает интеграцию с советниками, алгоритмами и системами риск-менеджмента с помощью автоматического потока рыночных данных, в который входят курсы активов в каждый момент времени. Таким образом, процесс торговли одинаково надежен как при тестировании стратегий на исторических данных, так и при собственно торговле.
Анонимность. Модель ECN анонимна, что позволяет трейдерам пользоваться честными котировками, отражающими реальные рыночные условия. Таким образом, все сделки и стратегии будут работать именно так, как они должны работать на данном рынке.
Выгодные курсы. Как мы уже говорили, модель ECN предполагает полное отсутствие ценовых манипуляций. Соответственно, при торговле у ECN-брокера трейдеру предоставляются только наиболее выгодные курсы в данный момент времени.

Как найти подходящего ECN-брокера

Найти хорошего ECN-брокера не так просто, особенно когда не знаешь, с чего начать. Давайте посмотрим, по каким критериям определить, какой брокер подойдет именно вам.

Юридический статус. Прежде всего, нужно установить, какому законодательству подчиняется выбранный ECN-брокер и как это соотносится с законодательством вашей страны проживания. Если не проверять юридический статус, можно в итоге потерять всю заработанную прибыль.
Лимиты по ордерам. Речь идет о числе одновременно открытых ордеров, максимальной сумме сделок, общему объему и т.д. Настоящий ECN-брокер не станет вас ограничивать – чем больше вы инвестируете, чем лучше для него. Если же вы обнаружите, что брокер хочет от вас определенных сделок и игнорирует остальные, это означает только одно: это не настоящий ECN-брокер, а манипулятор!
Постоянные новости и советы. Хороший ECN-брокер будет постоянно информировать вас о том, что происходит с вашим счетом, а также помогать советом во всех вопросах, где вы не уверены, и решать все сопутствующие проблемы.

ECN и прочие виды брокеров

Чаще всего говорят о следующих видах брокеров на Форекс:

маркет-мейкеры;
брокеры NDD (no deadling desk);
брокеры ECN (electronic communication network).

О брокерах типа ECN мы уже поговорили, стоит также ненадолго остановиться и на двух других видах брокеров.

Маркет-мейкер

На самом деле, маркет-мейкер не предоставляет брокерских услуг, а самостоятельно "отвечает" на сделку трейдера собственной сделкой. Такой брокер принимает сторону, противоположную трейдеру, заключая сделку по тому де курсу.

Цель маркет-мейкера заключается в создании достаточного объема рынка, чтобы у трейдера всегда была возможность заключить сделку на покупку или на продажу.

Важно отметить, что при благоприятных для маркет-мейкера условиях такой брокер не просто с удовольствием заключает сделку против трейдера, но и может добавить ее в собственный инвестиционный портфель.

Брокеры NDD

Модель NDD (No Dealing Desk) предполагает отсутствие того самого dealing desk (дилингового отдела). Это, на самом деле, не так плохо, поскольку таким образом брокер может предоставлять курсы активов из различных источников и, следовательно, обеспечивать достаточно высокую ликвидность. Поставщики ликвидности работают с NDD-брокерами напрямую, а те уже предоставляют наиболее выгодные котировки клиентам. Прибыль такие брокеры зарабатывают с помощью комиссионных или за счет увеличения спреда.

Резюме

В сравнении с другими видами брокеров, брокеры ECN обладают массой преимуществ. Однако тем, кто на Форекс недавно, нужно быть очень внимательными при выборе правильного и подходящего ECN-брокера. Видов брокеров на Форекс немало, однако стоит присмотреться именно к ECN, поскольку таких плюсов, как у них, больше ни у кого нет.