Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Рынок ожидает сильных данных из США и подтверждения слабости евро, поэтому мы продолжаем ожидать дальнейшего снижения пары, если, конечно, пятничные данные по розничным продажам в Штатах не подкачают. А пока вероятнее всего пара продолжит консолидироваться с небольшим общим снижением.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, но по-прежнему ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен ниже уровня в 50%. Стохастики демонстрируют вероятность разворота вверх. MACD не информативен.

Торговые рекомендации. Вероятно, пара подрастет к уровню 1.2450 от которого ее необходимо продавать с локальными целями 1.2360, а затем 1.2250.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.11.2014 г.

Рынок будет сегодня консолидироваться с небольшим ростом доллара

Американский доллар продолжает восстанавливаться в начале европейской торговой сессии в ожидании того, что пятничные данные по розничным продажам должны показать рост в октябре по сравнению со снижением в сентябре. Отсутствие важной статистики сегодня заставляет инвесторов снизить свою активность, но несмотря на это фоне американская валюта крепчает, усиливая свои позиции на рынках против всех без исключения валют.

Японская иена все-таки преодолела уровень 115.60 и устремилась к новому локальному максимуму января 2007 года 122.00. Практически вертикальный взлет пары USDJPY обусловлен проведением Банка Японии сверх мягкой денежно кредитной политики и ожиданиями инвесторов повышения краткосрочных процентных ставок уже в первой половине 2015 года. Что приводит к перспективам расхождения дифференциала процентных ставок между Японией и США.

Можно предположить, что подобная картина будет ожидать и единую валюту в краткосрочной перспективе. Резкое снижение евро начало отмечаться после комментария члена управляющего совета Ива Мерша в котором он заявил, что выкуп суверенных облигаций может стать вариантом QE, если ситуация в еврозоне не улучшится.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2406 (-0.09%), GBPUSD - 1.5843 (+0.02%), USDJPY - 115.83 (+0.87%). Индекс доллара на уровне 88.09 (+0.24%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.11.2014 г.

Доллар снижается перед выходом важной статистики

Американский доллар во вторник немного скорректировался против основных валют по причине отсутствия важных статистических данных из США и технической перекупленности. Ожидая выхода цифр по розничным продажам в США, инвесторы, очевидно, корректируют свои позиции, помня, как опубликованные в середине октября очень слабые сентябрьские значения этого показателя привели к глубокой коррекции доллара на валютных рынках.

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на новостях из Британии. Будут публиковаться данные по безработице, уровню заработной платы, отчет Банка Англии по инфляции, а также пройдет выступление главы ЦБ Великобритании Марка Карни. Участники рынка будут внимательно следить в первую очередь за выступлением М. Карни, так как их будет интересовать позиция Банка в отношении перспектив повышения процентных ставок в Британии.

С одной стороны, рынок считает, что существует объективная необходимость повышать процентные ставки после окончания программы количественного смягчения на фоне, как предполагается повышения темпа роста заработной платы, цифры по которой будут сегодня озвучены, что будет являться основанием предполагать рост инфляции в обозримом будущем. Но с другой, есть и противоположное мнение, что необходимо подождать повышения краткосрочных ставок сначала в США для того, чтобы не навредить своему бизнесу повышением курса стерлинга, так как это снизит его конкурентную способность на внешних рынках, если ставки у других крупных мировых экономических игроков останутся на прежних уровнях.

В отношении данных из еврозоны, которые будут представлены сегодня – индекс оптовых цен из Германии и значения по промышленному производству в еврозоне, то ожидается некоторое улучшение, ожидается некоторое улучшение показателей, что может поддержать евро, но они вряд ли радикально изменят общую картину отношения игроков к единой валюте, которая остается заложницей слабости экономики еврозоны.

Как мы указывали выше, общее краткосрочное направление рынок получит после публикации данных по розничным продажам в Штатах. Хорошие цифры приведут к очередному росту интереса участников рынка к доллару, слабые наоборот усилят коррекционную динамику перекупленного американского доллара.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс оптовых цен октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
11:00 США Выступление члена FOMC Плоссера
12:30 Великобритания Индекс средней заработной платы сентябрь – прогноз 0,9% 3м/г; предыдущее значение 0,7% 3м/г
12:30 Великобритания Число заявок на пособие по безработице октябрь – прогноз -24,900; предыдущее значение -18,600
12:30 Великобритания Уровень безработицы сентябрь – прогноз 5,9%; предыдущее значение 6,0%
13:00 Еврозона Промышленное производство сентябрь – прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение -1,8% м/м
13:00 Великобритания Индекс опережающих индикаторов от СВ сентябрь предыдущее значение 0,4% м/м
13:30 Великобритания Выступление главы Банка Англии Карни
13:30 Великобритания Отчет Банка Англии по инфляции
18:00 США Оптовые запасы сентябрь – прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,7% м/м
19:25 Канада выступление члена правления Банка Канады Шембри
20:00 США Выступление члена FOMC Кочерлакоты

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.11.14 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Рынок ожидает данные статистики из Великобритании. Если они окажутся на высоте, а на выступлении М. Карни обрисует условия и перспективы повышения ставок – это окажет поддержку локальную стерлингу. В тоже время слабые данные и отсутствие четких сигналов от главы британского ЦБ приведет к краткосрочному снижению пары. Тренд у пары нисходящий.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но по-прежнему ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50%. Стохастики демонстрируют вероятность разворота вниз. MACD также показывает вероятность роста цены.

Торговые рекомендации. Ожидаем выхода данных и выступления Карни. Позитивный настрой приведет к локальному росту пары к 1.6000 при прорыве уровня 1.5950, негативные новости будут оказывать понижательное давление и пара может упасть к минимуму от 7 ноября – 1.5790.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.11.2014 г.

Рост евро будет не долгим

Единая европейская валюта уже по сложившейся «традиции» реагирует ростом против американского доллара после выхода слабых данных индекса оптовых цен, которые показали опять снижение, упав на 0.9% против прогноза роста на 0.2% и предыдущего значения в 0.1%. Такое поведение рынка можно объяснить тем, что внимание его участников полностью сосредоточено на данных по розничным продажам из США, которые будут представлены в эту пятницу. Рынок в последнее время практически не показывает никакой реакции на негативные статистические данные из еврозоны и Германии, так как понимает, что ключ в решении задачи находится за океаном, а именно в Штатах.

Ожидание повышения краткосрочных процентных ставок в Америке представляется уже практически решенным. Остаётся только определиться со сроками, когда будет первое повышение ставок в первой половине 2015 года или в середине. ФРС дала четкий и ясный сигнал, что движется в этом направлении и, что сроки повышения ставок, а также их темп будет полностью зависеть от поступающих данных по экономике. Сильные цифры послужат очевидным предлогом к более раннему повышению ставок, поэтому рынок так бурно реагирует на публикацию сильных данных по экономике США, несмотря на остающуюся глобальную перекупленность доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2462 (-0.09%), GBPUSD - 1.5924 (+0.03%), USDJPY - 115.35 (-0.35%). Индекс доллара на уровне 87.66 (+0.05%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.11.2014 г.

Европ продолжит свое снижение

Германия все еще сопротивляется попыткам ЕЦБ пойти по максимальному пути стимулирующих мер – полномасштабному выкупу активов для того чтобы помочь странам еврозоны, сильно пострадавшим от кризиса. В среду президент Бундесбанка И. Вайдман в очередной раз высказался против того чтобы ЕЦБ приступил к полномасштабной программе QE, как это было в Великобритании или США, мотивируя это тем, что немецкая экономика чувствует себя хорошо и поэтому не нуждается в дополнительном стимулировании. К тому же он выразил сомнение, что стимулирование окажет поддержку периферийным странам Европы. Вайдман также заметил, что необходимо быть осторожными в сравнении ЕЦБ с Банком Англии, Японии или ФРС.

Такая позиция немецкого ЦБ давно известна и полностью укладывается в бытующее в Германии мнение, что пострадавшие периферийные европейские страны сами виноваты в своих проблемах, мол жили не посредствам, а теперь хотят опять же за чужой счет решить свои проблемы. Отчасти это верно. Но ведь следует признать, что такое поведение правительств, а именно «жизни в долг» активно приветствовалось в еврозоне. Страны Европы с заметно более низким уровнем жизни, после вступления в еврозону, стремились его поднять и неизбежно попадали в долговую кабалу. А при этом страны богатые или, как еще принято их называть северной Европы только от этого выигрывали, получая все новые и новые рынки сбыта своей продукции. Поэтому рассуждения г-на И. Вайдмана только отчасти справедливы.

Но, похоже, главе ЕЦБ М. Драги все-таки удастся провести свою линию и решить европейские экономические проблемы несмотря на сопротивление Германии и других стран, ЦБ которых негативно относятся к QE. Вчера он в очередной раз сообщил, что «если этих мер (которые были ранее приняты) будет недостаточно, (ЕЦБ) готов принят другие нетрадиционные меры (полномасштабный выкуп активов)». Такие слова Драги могут дать сигнал рынкам о том, что на декабрьском заседании вырастет вероятность принятия очередных смягчающих мер, что, конечно же, будет негативом для единой валюты, которая по-прежнему остается под давлением против американского доллара.

В среду вышли данные по промышленному производству в еврозоне, которые показали рост производства на 0.6% против ожидания повышения показателя на 1.0%. Эти цифры оказали негативное влияние на единую валюту, которая упала от дневного максимума в районе 1.2500 до 1.2420.

Сегодня будут публиковаться цифры по потребительской инфляции в Германии, Франции, Испании и Италии. Рынок не ожидает каких-либо существенных изменений и поэтому концентрирует свое внимание на данных по заявкам на пособие по безработице в США, которые если покажут продолжение их снижения, будут неплохим поддерживающим фактором для доллара перед представлением завтра важных данных по розничным продажам в США, позитив которых будут способен толкнуть американский доллар вверх против всех основных валют.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Окончательный индекс потребительских цен октябрь – прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
11:15 Швейцария Индекс цен производителей октябрь – прогноз -0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
12:00 Еврозона Ежемесячный бюллетень ЕЦБ
16:30 Канада Индекс цен на первичном рынке жилья сентябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
16:30 США Число заявок на получение пособия по безработице за неделю 2-8 ноября – прогноз 282 000; предыдущее значение 278 000
18:00 США Число открытых вакансий от JOLTS октябрь – прогноз 4,75 млн.; предыдущее значение 4,84 млн.
18:30 Канада Обзор Банка Канады
19:00 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 3-9 ноября предыдущее значение 0,5 млн. барр.
22:00 США Баланс федерального бюджета октябрь – прогноз -111,5 млрд. долл. США; предыдущее значение 105,8 млрд.
23:05 Канада Выступление члена правления Банка Канады Уилкинса

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 13.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает консолидироваться, отрисовывает фигуру «вымпел», которая вероятнее всего реализуется вниз на фоне слабых данных по европейской экономике и, возможно, позитивных данных по розничным продажам в США, которые будут опубликованы завтра.

Техническая картина:
Цена находится на границе полос Боллинджера, чуть ниже ЕМА 5, ЕМА 13 и по-прежнему ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики демонстрируют вероятность разворота вверх. MACD также показывает на приостановку роста цены.

Торговые рекомендации. Прорыв ниже уровня 1.2420 приведет к снижению пары к 1.2360, а затем, вероятно, к 1.2300 с последующей целью 1.2250.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 13.11.2014 г.

Евро консолидируется перед вероятным падением

Данные по потребительской инфляции в Германии, Испании, Франции и Италии, которые были сегодня утром опубликованы, показывают на продолжении стагнации, что, конечно же, не может не настораживать ЕЦБ. Отсутствие плавной динамики роста инфляционного давления, продолжительный период времени, негативно влияет на экономику и может явиться предвестником более серьезных проблем, а значит Европейскому центральному банку надлежит что-то делать в этом направлении, а не просто наблюдать, ожидая, что уже предпринятые ранее действия запустят инфляцию и будут способствовать росту деловой активности.

Единая валюта, как ни странно не отреагировала снижением евро на вышедшие данные и это не случайно, так как ключи от поведения основной валютной пары EURUSD уже находятся в руках статистики из США. Если завтрашние данные по розничным продажам окажутся не хуже прогноза и покажут рост на 0.2%, доллар получит поддержку против евро и, вероятнее всего, протестирует недавний минимум 1.2358. А пока мы ожидаем продолжения консолидации пары.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2461 (+0.19%), GBPUSD - 1.5773 (-0.02%), USDJPY - 115.53 (+0.00%). Индекс доллара на уровне 87.79 (-0.12%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.11.2014 г.

Доллар растет в преддверии публикации данных по розничным продажам из США

Выход более слабых чем ожидалось данных по заявкам на пособие по безработице в США оказал только краткосрочное негативное влияние на доллар. То, что количество заявок выросло на 12 000 до 290 000 при консенсус прогнозе в 281 000 произвело лишь временное ослабление американского доллара, так как в целом медианное значение по рынку труда указывает на устойчивое его восстановление, потому что уже два с лишним месяца заявки выходят ниже уровня в 300 000.

В четверг Дж. Йеллен не комментировала денежно-кредитную политику ФРС, но опять повторила важные слова, что по-прежнему ориентиром для Федрезерва является ценовая стабильность и ситуация на рынке труда. И хотя её слова не сказали рынкам ничего нового, они подчеркнули еще раз, что взятый ранее вектор направления к нормализации денежно-кредитной политики никак не изменился и будет зависеть от поступающих данных по экономике. Поэтому мы и наблюдаем основные движения на рынках после выхода важных показателей статистики по экономике США.

Заканчивающаяся неделя была довольно скудной на новости экономики, но при этом ярко характеризовала предпочтения инвесторов, который если и не занимали активную позицию в ожидании данных по розничным продажам в Штатах, которые будут опубликованы сегодня в 16.30 по Москве, то и не распродавали доллар только лишь корректируя свои позиции.

Ожидания хороших данных по розничным продажам не только удерживают доллар, но и сегодня в азиатскую сессию способствуют его росту, поэтому, исходя из поведения рынка, можно предположить, что позитивные данные, а напомним, предполагается рост показателя на 0.2%, подтолкнуть доллар вверх против всех основных валют без исключения.

Отслеживая динамику британского фунта, можно сказать, что последний прогноза Банка Англии по перспективам экономики настолько разочаровал рынок, что стерлинг за последние дни стал самой слабой валютой, которая потеряла уже порядка 300 пунктов и, похоже, на этом ее снижение не закончится. Если ранее падение основывалось на внутренних факторах, то сегодня на фоне позитивных данных из США, если они, конечно, не подкачают, это падение продолжится.

В отношении европейской валюты можно сказать, что отсутствие динамики роста инфляции, цифры по которой будут сегодня опубликованы, будет и далее усиливать ожидания полномасштабной программы по выкупу активов от ЕЦБ, что конечно же будет важным понижательным фактором для евро.

В общем оценивая вероятное развитие событий, можно предположить, что укрепление американского доллара продолжится и далее.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Предварительный данные по приросту ВВП 3 кв. 2014 – прогноз 0,1% кв/кв; предыдущее значение -0,2% кв/кв
12:30 Великобритания Изменение объемов строительства сентябрь – прогноз 3,7% м/м; предыдущее значение -3,95 м/м
13:00 Еврозона Окончательный индекс потребительского доверия октябрь – прогноз 0,4% г/г; предыдущее значение 0,4% г/г
13:00 Еврозона Предварительный прирост ВВП 3 кв. 2014 – прогноз 0,1% кв/кв; предыдущее значение -0,1% кв/кв
13:00 Еврозона Окончательный базовый индекс потребительского доверия октябрь – прогноз 0,7% г/г; предыдущее значение 0,7% г/г
16:30 Канада Промышленные продажи сентябрь – прогноз 1,3% м/м; предыдущее значение -3,3% м/м
16:30 США Базовый индекс розничных продаж октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м
16:30 США Розничные продажи октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
16:30 США Индекс цен на импорт октябрь – прогноз -1,7% м/м; предыдущее значение -0,5% м/м
17:55 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета ноябрь – прогноз 87,3; предыдущее значение 86,9
17:55 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета ноябрь предыдущее значение 2,9%
18:00 США Деловые запасы сентябрь – прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
18:30 США Запасы природного газа за неделю 2-9 ноября предыдущее значение 91 млрд.куб.фут

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 14.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара вырвалась из треугольника по причине ожиданий хороших данных по розничным продажам в Штатах. Предполагается рост показателя на 0.2%, в тоже время отсутствие роста инфляции в еврозоне усиливает ожидания рынком новых стимулов от ЕЦБ.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, а также под ЕМА 5, ЕМА 13 и по-прежнему ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен ниже уровня в 50% и движется горизонтально. Стохастики демонстрируют усиление понижательной тенденции. MACD неинформативен.

Торговые рекомендации. Преодоление уровня 1.2420 приведет к ее дальнейшему снижению. Мы ожидаем падения к 1.2360, потом к 1.2300 с последующей целью 1.2250.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 14.11.2014 г.

Евро стоит перед новым падением

Рынок сегодня ждет выхода цифр по потребительской инфляции и ВВП в еврозоне. Предполагается, что данные показатели продемонстрирует отсутствие роста и останутся на уровне 0.4% и 0.1% в месячном исчислении соответственно, что является крайне неудовлетворительным.

Инфляция в зоне евро уже находится как прикованная на уровне 0.4% с июля 2014 года, по сути вот уже пятый месяц подряд, при этом годовое значение даже может оказаться ниже предыдущего и показать рост всего лишь на 0.7% против 0.8%. Годовые цифры ВВП также не проявляют никакой положительной динамики с июля этого года и остаются на уровне 0.7%. Такое развитие событий является крайне негативным и не должно остаться без внимания ЕЦБ. В среду М. Драги в очередной раз дал понять, что если экономическая ситуация не будет прогрессировать, то ЦБ может все-таки решиться на полномасштабный выкуп активов с целью завести мотор экономического роста в еврозоне. А значит выход данных на прежних уровнях будет усиливать ожидания рынком принятие новых мер уже на декабрьском заседании ЕЦБ, что в свою очередь будет негативом для единой валюты.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2465 (-0.08%), GBPUSD - 1.5680 (-0.19%), USDJPY - 116.29 (+0.45%). Индекс доллара на уровне 87.96 (+0.15%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 14.11.2014 г.

Инвесторы боятся сюрпризов от ФРС

Классическая пятничная полномасштабная фиксация прибыли по доллару США на отличных данных по розничным продажам в США, а также основным компонентам Мичиганского индекса настроений потребителей, значения которого также оказались на высоте, похоже, вызвана на самом деле не опасениями того, что ожидания перспектив роста инфляции несколько снизились, а вероятными сюрпризами от ФРС.
В среду будет опубликован протокол октябрьского заседания Федрезерва по монетарной политике, который несомненно окажет влияние на рынки.

Вероятно, рынок помня, как ранее суть предыдущего сентябрьского заседания после публикации протокола, была дополнена опасениями, связанными с перспективами прекращения программы QE3, укреплением доллара, а также слабостью мировой экономики, что вызвало довольно глубокую коррекцию американского доллара, решил проявить осторожность. К тому же появились формальные причины – выход цифр по ожидаемой инфляции Мичиган, которые показали ее коррекцию с уровня 2.8% до 2.6%, вызвав спекуляции, что Федрезерв может основываясь только на этом пересмотреть свои планы, связанные с курсом на нормализацию денежно-кредитной политики в следующем году.

Но мы позволим себе с этим не согласиться и постараемся это обосновать.

В своих решениях о повышении ставок в следующем году, как заявляла неоднократно ФРС в лице своего лидера Дж. Йеллен, ЦБ США будет основываться на динамике рынка труда, общем состоянии экономики и, конечно же, инфляции. Что касается, рынка труда, то он своими темпами роста вышел на докризисный уровень, что являлось одной из важнейших причин возникновения разговоров в ЦБ о необходимости начинать ужесточать денежно-кредитную политику. Ранее в бытность председательства Б. Бернанке в ФРС он заявлял, что ставки будут меняться при приближении уровня коэффициента безработицы к 5.5-5.6%. В настоящий момент цифры этого показателя находятся на уровне 5.8%, а общий темп снижения безработицы заставил даже очень осторожную Дж. Йеллен рассуждать о перспективах повышения ставок.

Основные макроэкономические показатели также показывают устойчивый темп восстановления экономики. Единственное торможение проявляет инфляция, которая все еще остается ниже порогового уровня в 2.0% и в годовом исчислении составляет около 1.7%, но в целом хотя и медленно, но продолжает расти, что, на наш взгляд, оправдывает решение ФРС начать плавное повышение ставок. Поэтому обоснование вероятного решения ФРС не начинать повышение ставок в следующем году по причине выхода скорректированных значений показателя инфляции Мичигана, не обосновано.

ФРС, являясь серьезной организацией, призвана следить не за краткосрочной динамикой тех или иных показателей, а регулировать и предотвращать начало негативных тенденций на ранней стадии, смотря масштабно на состояние экономики. Поэтому ожидания того, что ЦБ вдруг неожиданно развернется является лишь спекуляцией, призванной обосновать фиксацию прибыли крупных игроков по весьма хорошим ценам.

Мы по-прежнему смотрим на доллар США, как актив имеющий перспективу к росту после некоторой коррекции. И если в среду протокол ФРС подтвердит суть выпущенного после заседания пресс-релиза без каких-либо сюрпризов, то американский доллар получит хороший повод для дальнейшего роста против основных валют.

Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Выступление главного экономиста комитета по денежной политике Банка Англии А.Халдейна
13:00 Еврозона Сальдо торгового баланса сентябрь – прогноз 16,2 млрд. евро; предыдущее значение 15,8 млрд. евро
14:00 Германия Выход ежемесячного доклада Бундесбанка
16:30 Канада Иностранные покупки ценных бумаг сентябрь – прогноз 11,32 млрд. канад. долл.; предыдущее значение 10,28 млрд. канад. долл.
16:30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка ноябрь – прогноз 12,1; предыдущее значение 6,2
17:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ М. Драги
17:15 США Использование производственных мощностей октябрь – прогноз 79,3%; предыдущее значение 79,3%
17:15 США Изменение объема промышленного производства октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 1,0% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара восстановилась в пятницу на фоне фиксации прибыли, но по-прежнему остается в краткосрочном нисходящем тренде. Рынок ожидает сегодня выступления М. Драги. Позитивность его выступления может подтолкнуть пару выше ключевого уровня 1.2565 с потенциалом роста к 1.2630. В тоже время отсутствие таковой будет способствовать снижению потенциала восстановления пары.

Техническая картина:
Цена находится на линии верхней границы полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13 и на уровне SMA 100, но ниже SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально показывая ослабление роста цены. Стохастики расположены в зоне перекупленности. MACD показывает вероятность продолжения роста пары.

Торговые рекомендации. Если цена удержится ниже уровня 1.2565 и не вырвется выше линии сопротивления, указанной на графике, можно ожидать корректировочного движения вниз к нижней границе тренда к уровню 1.2420 после пересечения уровня 1.2500.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.11.2014 г.

Доллар может продолжить рост на этой неделе

Отсутствие сюрпризов в протоколе заседания ФРС может привести к укреплению американского доллара, так как экономика США продолжает свой восходящий тренд и перспективы начала повышения ставок уже в первой половине года значительно выросли, а значит это будет основным поддерживающим фактором для американского доллара. Японская иены резко выросла против доллара на фоне слабых данных по ВВП. Релиз данных за третий квартал показал снижение показателя на 0.4% в месячном исчислении и в годовом на 1.6%, что усилило опасения инвесторов и способствовало временному росту иены, как актива убежище, но затем пара USDJPY получила поддержку по причине высоких ожиданий повышения ставок в штатах, а значит расхождения в дифференциалах процентных ставок в пользу американской валюты.

Единая валюта корректируется после роста в азиатскую сессию, но еще остается выше уровня 1.2500, преодоление которого сверху вниз с технической точки зрения усилит нисходящий потенциал пары, которая может протестировать тогда уровень 1.2425 с вероятностью, при его прорыве реализацию фигуры продолжения тренда «медвежий флаг».

Пара EURUSD находится на уровне 1.2424 (-0.02%), GBPUSD - 1.5663 (-0.05%), USDJPY - 116.05 (-0.20%). Индекс доллара на уровне 87.60 (-0.02%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.11.2014 г.

Доллар может сегодня локально снизиться против евро

Американский доллар получил поддержку в понедельник против единой валюты и японской иены. Причем это было обусловлено не ожиданием нового усиления доллара, а слабостями евро и иены.

Неожиданно резкое падение ВВП Японии в годовом исчислении на 1.6% против прогноза роста на 2.25% привело к политическому кризису в стране, что может позволить премьер-министру Синдзо Абэ объявить о роспуске нижней палаты парламента и назначить новые выборы на 14 декабря. Очередной провал японской экономики в рецессию сначала привел к резкому падению местного фондового рынка и укреплению иены, так как инвесторы начали ее скупать, как уже традиционный актив убежище, но затем иена ослабела против доллара США на фоне ожиданий сильного расхождения в состоянии экономик и как следствие существенного расхождения в дифференциалах процентных ставок. Иена нашла поддержку на уровне 115.45 и начала подтягиваться к максимуму от 14 ноября, успешно его преодолела и протестировала уровень 117.00 иен за американский доллар. Слишком сильные различия в перспективах экономик США и Японии, вероятно, будут и дальше подталкивать пару USDJPY вверх к новым локальным максимумам.

В отношении единой валюты можно заметить, что позитив от несколько лучших данных по ВВП еврозоны, а также Германии и Франции, которые были представлены в пятницу, был полностью растерян. С одной стороны, это произошло благодаря выходу октябрьских данных по производственным показателям в США, которые показали, что промышленное производство в октябре осталось на прежнем уровне +0.2%, включая индекс производственной активности NY Empire State за ноябрь, который несмотря на снижение до 10.16 против прогноза роста до 11.10 и предыдущего значения в 6.17 продемонстрировал в целом продолжение постепенного роста.
С другой словам президента ЕЦБ Марио Драги, а также члена управляющего совета ЕЦБ Кристиана Нуайе, каждый из которых заявил, что Европейский ЦБ готов будет предпринять дополнительные меры смягчения денежной политики, если будет необходимо для того, чтобы удерживать инфляцию от нахождения на слишком низком уровне в течение слишком долгого времени. А Кристиан Нуайе к тому же сообщил в интервью Les Echos, что «если мы увидим, что наша текущая политика больше не имеет эффекта, мы не будем видеть проблемы в покупке ЕЦБ других активов, и, если необходимо — государственных облигаций, если, например, вырастут процентные ставки в еврозоне благодаря ужесточению денежной политики в США в 2015 г». (Dow Jones Newswires)

На фоне этих заявлений и позитивных данных из США основная валютная пара упали ниже ключевого уровня 1.2500 и замерла в ожидании уже новых статистических данных из Германии, еврозоны и США.

Сегодня будут опубликованы цифры индексов экономических настроений еврозоны и ФРГ, предполагается, что показатели укажут на небольшой рост. А вечером будут представлены значения индекса цен производителей за октябрь из США, которые должны показать отсутствие динамики как в положительную, так и отрицательную стороны.

Оценивая вероятные движения в паре евро/доллар, можно предположить, что хорошие значения из Европы и отсутствия позитива из США, могут подтолкнуть пару к локальному росту. Но вряд ли стоит ожидать существенных ценовых изменений перед завтрашней публикацией октябрьского протокола заседания ФРС, суть которого может задать краткосрочное направление рынкам.

Главное в новостях (время московское):
11:25 Австралия Выступление управляющего РБА Г. Стивенса
12:30 Великобритания Индекс потребительских цен октябрь – прогноз 1,2% г/г; предыдущее значение 1,2% г/г
12:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей октябрь – прогноз -1,4% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м
12:30 Великобритания Индекс розничных цен октябрь – прогноз 2,3% г/г; предыдущее значение 2,3% г/г
12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен октябрь – прогноз 1,6% г/г; предыдущее значение 1,5% г/г
12:30 Великобритания Индекс цен на дома сентябрь – прогноз 12,1% г/г; предыдущее значение 11,7% г/г
12:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей октябрь – прогноз -0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
13:00 Германия Индекс экономических настроений от ZEW ноябрь – прогноз 0,9; предыдущее значение -3,6
13:00 Еврозона Индекс экономических настроений от ZEW ноябрь – прогноз 4,3; предыдущее значение 4,1
16:30 США Индекс цен производителей октябрь
16:30 США Базовый индекс цен производителей октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
18:00 США Индекс рынка жилья от NAHB ноябрь – прогноз 55; предыдущее значение 54
21:30 США Выступление президента ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакоты
22:05 Канада Выступление зам. управляющего Банка Канады А. Коте


Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже ключевого уровня 1.2500 и может получить сегодня локальную поддержку на фоне данных из Германии и еврозоны, если они выйдут не хуже прогноза. Негативно на пару могут повлиять слабые цифры по инфляции оптовых цен. Но в целом мы продолжаем ожидать пару на более низких уровнях.

Техническая картина:
Цена находится на средней линии полос Боллинджера, на уровне ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен чуть выше уровня в 50% и движется горизонтально показывая снижение активности. Стохастики выходят из зоны перепроданности и дают сигнал на покупку. MACD показывает ослабление роста пары. В целом индикаторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Пара может подрасти к уровню 1.2565, если преодолеет 1.2500, от которого ее необходимо продавать, но в тоже время существует и риск ее снижения к 1.2420, а затем к 1.2350.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.11.2014 г.

Выступление главы РБА Стивенса не оказало влияния на австралийский доллар

Выступление управляющего Резервного банка Австралии Гленна Стивенса не оказало заметного влияния на австралийский доллар. В целом он ничего особенно нового рынкам не сообщил, сказав, что низкий курс национальной валюты необходим для экономики, которая испытывает проблемы из-за сокращения внешней торговли, поэтому низкие процентные ставки оправданы и останутся таковыми еще какое-то время.

Пара австралийский доллар/доллар США никак на это не отреагировала и продолжила укрепляться на ожиданиях локального ослабления американской валюты из-за прогноза выхода слабых данных по ценам производителей. Напомним, предполагается, что данный показатель за октябрь в месячном исчислении останется на прежнем уровне -0.1%. Также, возможно, инвесторы распродают доллар США в ожидании завтрашней публикации протокола октябрьского заседания ФРС.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2491 (+0.34%), AUDUSD - 0.8734 (+0.34%), USDJPY - 116.69 (+0.05%). Индекс доллара на уровне 87.80 (-0.23%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.11.2014 г.

Подтверждение решения ФРС поднимать ставки вернет доллару силу

Публикация во вторник данных индексов экономических настроений в Германии и еврозоне от Европейского института экономических исследований (ZEW), похоже, несколько повысила у рынка ожидания того, что ЕЦБ откажется от радикального решения расширить программу стимулов до покупки государственных облигаций.
Вышедшие статданные оказались заметно лучше прогнозов. Немецкий показатель вырос до 11.5 пункта против прогноза роста на 0.9 пункта и предыдущего значения -3.6 пункта. Цифры по еврозоне показали рост экономических настроений до 11.0 пункта против предположений роста до 4.3 пункта и предыдущего значения в 4.1 пункта. На этом фоне единая валюта заметно укрепилась против доллара США, британского стерлинга и японской иены.

На наш взгляд, рынок был через чур оптимистично настроен и использовал эти цифры, как предлог для фиксации прибыли и небольших покупок евро в ожидании публикации октябрьского протокола ФРС, который будет опубликован сегодня в 22.00 по Москве. Напомним, что после выхода данных от ZEW последовал комментарий, указывающий на существующие реальные проблемы в экономике еврозоны, на ее слабость и хрупкость, поэтому не стоит слишком уж оптимистично рассчитывать на радикальное изменение ситуации и вокруг основной валютной пары евро доллар.

Необходимо понимать, что политика ЕЦБ остается и останется еще довольно продолжительное время мягкой, а вот в Штатах уже серьезно задумываются над ее изменением, что собственно и было основной причиной роста американского доллара. Переключение на «позитив» в еврозоне ошибочен, так как отскок от минимальных значений является, скорее всего, эффектом низкой базы, когда после значительного понижения процентных ставок, дополнительных мер стимулирования и ослабления евро, произошло некоторое улучшение экономической картины. Но такое ощущение является обманчивым. ЕЦБ будет и далее проводить мягкую экономическую политику. Процентные ставки будут и далее оставаться на предельно низких уровнях, ЕЦБ будет стремиться влиять на валютный курс для того чтобы евро значительно не укреплялся, так как это приведет к потере конкурентной способности европейских компаний на внешних рынках. Наличие санкционной политики против России будет также оказывать негативное влияние на экономику еврозоны.

В еврозоне все еще велик уровень безработицы более 11.5%, а темпы экономического роста находится в области погрешности - годовой рост ВВП на 0.8%, что указывает на явную стагнацию. Инфляция по-прежнему весьма незначительна и остается на предельно низком уровне 0.4%.

В тоже время рынок во вторник полностью проигнорировал публикацию очень хороших и весьма оптимистичных данных из США – цифр индекса потребительских цен, которые показали положительную динамику в месячном исчислении на 0.2% при прогнозе снижения на 0.1%, а в годовом выражении выросли до 1.5%, приблизившись к значению 2013 в 1.6%. Такое положение дел можно объяснить только тем, что участники рынка воздерживаются от решительных действий перед представлением протокола заседания ФРС. Их волнует не только содержание протокола, а именно то насколько он полно подтвердит по сути пресс-релиз заседания ФРС, то есть готовность ЦБ идти и далее решительно в сторону нормализации денежно-кредитной политики, одним из последствий которой является повышение процентных ставок, что будет делать привлекательным американский доллар.

Главное в новостях (время московское):
в течение дня Япония Пресс-конференция управляющего Банка Японии
12:00 Еврозона Платежный баланс с учетом сезонных колебаний сентябрь– прогноз 21,3 млрд. евро; предыдущее значение 18,9 млрд. евро
12:30 Великобритания Распределение голосов по выкупу активов в Комитете по денежной политике– прогноз 0-0-9; предыдущее значение 0-0-9
12:30 Великобритания Распределение голосов по процентной ставке в Комитете по денежной политике– прогноз 2-0-7; предыдущее значение 2-0-7
13:00 Швейцария Индекс экономических ожиданий от ZEW октябрь предыдущее значение -30,7
16:30 США Число выданных разрешений на строительство октябрь– прогноз 1,04 млн.; предыдущее значение 1,02 млн.
16:30 США Закладки новых домов октябрь– прогноз 1,03 млн.; предыдущее значение 1,02 млн.
18:30 США Изменение запасов нефти 10-16 октября– прогноз -1,7 млн. баррелей
22:00 США Выход протокола заседания FOMC

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в краткосрочном восходящем тренде, который очень напоминает формирование фигуры продолжения тренда «медвежий флаг». Цена не смогла достигнуть максимума понедельника 1.2576 и практически застыла в ожидании выхода октябрьского протокола заседания ФРС. Положительный настрой Федрезерва в отношении продолжения выбранного пути в сторону повышения ставок окажет поддержку доллару. Обратное наоборот приведет к его ослаблению.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13 и SMA 100, но ниже SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50% и движется горизонтально с небольшим понижением. Стохастики вышли из зоны перекупленности и дают сигнал на продажу. MACD показывает ослабление роста пары. В целом индикаторы показывают на вероятность снижения цены.

Торговые рекомендации. Ожидаем публикации протокола и на его позитиве продаем пару с локальными целями 1.2425, а затем, при реализации фигуры «медвежий флаг», 1.2355-60.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.11.2014 г.

Сегодня в фокусе рынка минутки ФРС

Внимание рынка сегодня сосредоточено на публикации минуток ФРС или протокола октябрьского заседания. Инвесторы ожидают подтверждения курса ФРС на нормализацию денежно-кредитной политики в 2015 году. Но в тоже время наученные некоторыми расхождениями между минутками и пресс-релизом сразу после заседания, которые были в сентябре, проявляют осторожность. Если в минутках опять будет заявлен оптимизм в отношении восстановления экономики и будут отсутствовать всякого рода опасения, связанные с экономиками стран за пределами США, можно ожидать позитивного отношения к этому инвесторов и поддержки с их стороны доллара США.

Основания на это надеяться действительно существуют, так как Дж. Йеллен и в целом позиция Федрезерва неоднократно акцентировалась на том, что перспективы повышения ставок в Штатах будут зависеть от состояния экономики, которая продолжает расти. Представление во вторник данных по индексу цен производителей является очень оптимистичным, так как указывает на то, что компании начали поднимать цены на свою продукцию вследствие роста спроса, что в последствие приведет к росту потребительской инфляции.

Сегодня будут публиковаться данные по разрешению на строительство и они, как прогнозируется должны показать рост в 1.040М против предыдущего значения в 1.018М и, если это подтвердится, то это будет очередным позитивом для доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2539 (+0.06%), GBPUSD - 1.5611 (-0.12%), USDJPY - 117.38 (+0.44%). Индекс доллара на уровне 87.70 (+0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets