Аналитика от ICMarkets

Discussion in 'Форекс форум на русском (Russian Forum)' started by ICMarkets, Oct 2, 2014.

  1. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.10.2014 г.

    Сегодня в фокусе рынка заседание ЕЦБ

    В преддверии заседания ЕЦБ, а также публикации данных по занятости в США доллар остается под давлением. Дополнительным негативом для американской валюты оказались очень плохие данные индекса производственной активности ISM, который упал до 56.6 пункта против прогноза снижения до 58.5 пункта и предыдущего значения в 59.0 пунктов. Занятость в производственном сфере ISM также заметно упала до 54.6 пункта при прогнозе в 57.5 пунктов и предыдущего значения в 58.1 пункта. Но с другой стороны производственная активность за последние месяцы значительно выросла и была к максимальному уровню за последние три года. Продажи автомобилей, а также производственного оборудования являются основной причиной поддержки производственной активности в экономике США. А цифры выше 50 пунктов указывают на наличие положительной тенденции в показателе, поэтому отсутствие негативной реакции после выхода этих данных явно показывает, что участники рынка концентрируют свое внимание на сегодняшнем заседании ЕЦБ.

    Как ожидается пересмотра процентных ставок больше не будет. Основная процентная ставка была на прошлом заседании понижена до 0.05%, ставка овернайт до 0.3%, а депозитная ставка стала отрицательной и составляет -0.2%. Поэтому рынок будет внимательно следить за словами Марио Драги о программе по выкупу обеспеченных активов ABS. Его будет интересовать какие объемы планируется выкупать и какие именно бумаги. Это является важным так как позволит инвесторам представить себе вероятные объемы ликвидности. Считается, что диапазон выплат будет варьироваться от 100 до 130 млрд. евро, кто-то даже предполагает, что он может быть и меньше 100 млрд. евро, а кто-то наоборот придерживается мнения, что объем может достичь уровня в 200 млрд. евро уже до конца года.

    Ясно одно, что ЕЦБ необходимо действовать. Крайне высокий уровень безработицы в еврозоне вызывает у Драги беспокойство равно, как и низкий уровень кредитования, а к этому еще прибавляется и чрезвычайно низкий уровень инфляции, который в годовом исчислении достиг 0.3%, что значительно ниже уровня в 2.0% определенного ЕЦБ.

    Как считается провал первого аукциона по предоставлению льготных кредитов для банков TLTRO, моет заставить Драги действовать более решительно, тем более если судить по последним данным из Германии, там тоже экономическая ситуация ухудшается, а значит сопротивление немецких властей началу более решительных действий, может снизиться.

    Любые слова президента ЕЦБ говорящие о более решительном стимулировании будут негативны для единой валюты.

    Главное в новостях (время московское):
    12.30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе сентябрь n/a; 63,7; 64,0
    13.00 Еерозона Индекс цен производителей август n/a; -0,2% м/м; -0,1% м/м
    15.30 США Число увольнений от Challenger сентябрь n/a; n/a; -20,7% г/г
    15.45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке октябрь n/a; 0,05%; 0,05%
    16.30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ
    16.30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 21-27 сентября n/a; 299,000; 293,000
    18.00 США Фабричные заказы август n/a; -9,2% м/м; 10,5% м/м
    18.30 США Запасы природного газа за неделю 21-27 сентбря n/a; n/a; 97 млрд. куб.фут

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  2. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.10.2014 г.
    Марио Драги не оправдал надежд
    Результатом заседания ЕЦБ было решение начать скупку объявленных ранее активов по программе ABS в четвертом квартале этого года. Такие меры были ожидаемы, но рынок не получил главного, что могло бы его уже вчера вдохновить на распродажи европейской валюты – это конкретики в отношении объемов выкупа активов. И хотя Драги заявил, что ЕЦБ вернется к объему выкупа активов до уровня 2012 г, это порядка от 1 трлн. евро до 3 трлн. евро, инвесторы были разочарованы, так как ожидали полномасштабного объявления выкупа активов по примеру подобных программ в США, Великобритании и Японии. Рынок ожидал, что последние крайне негативные данные по потребительской инфляции в еврозоне, а это 0.3%, заставят Драги быть более решительным. Но этого не случилось, так как ЕЦБ решил ограничится полумерами в надежде, что ему удастся в течение 2 лет расшевелить стагнирующую европейскую экономику.
    На этом фоне единая валюта резко подскочила, почти достигнув уровня 1.2700, но затем резко снизилась и на момент написания статьи торгуется чуть выше уровня 1.2650. Дополнительным негативным фактором, который вчера ослабил американский доллар являются слабые данные индексов производственной активности не только в еврозоне, но и в США. Значения по данным показателям вызвали опасения того, что снижение активности в производстве негативно скажется на мировом экономическом росте. По этой причине японская иена получила некоторую поддержку, а доходности по американским государственным облигациям упали. Доходность по 10-летним трежерис снизилась к уровню 2.40%.
    Такие настроения даже не смогли изменить позитивные данные с рынка труда Штатов от ADP, которые показали лучший результат по сравнению с прогнозом и предыдущим значением. Но сегодня все может измениться. Сильные, как предполагается данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США – 215 000 новых рабочих мест по консенсус прогнозу, должны оказать хорошую поддержку доллару, вернув тем самым позитивные ожидания на рынок в отношении повышения ставок уже в первой половине 2015 года. Напомним, что в предыдущие данные вышли крайне негативными – 142 000, но не оказали существенного влияния на рынок, так как его участники были в целом позитивно настроены в отношении перспектив ужесточения денежно-кредитной политики в Америке. Но сегодня, после выхода ранее слабых производственных показателей, а также некоторого снижения оптимизма в отношении полноценной программы количественного смягчения в зоне евро, если данные по занятости окажутся хуже прогноза – это может привести к началу более глубокой коррекции доллара на фоне его перекупленности. И хотя в целом перспективы у доллара к росту более реальные, чем, например, у евро, вчерашний отскок вверх по причине сокращения коротких позиций должен уже настораживать.
    Главное в новостях (время московское):
    12.00 Еврозона окончательный индекс деловой активности в секторе услуг сентябрь n/a; 52,8; 52,8
    12.30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе услуг сентябрь n/a; 59,1; 60,5
    13.00 Еврозона розничные продажи август n/a; 0,1% м/м; -0,4% м/м
    16.30 Канада Сальдо торгового баланса август n/a; 1,5 млрд.; C$ 2,6 млрд.
    16.30 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства сентябрь n/a; 215,000; 142,000
    16.30 США Сальдо торгового баланса август n/a; -41,08 млрд. долл. США; -40,5 млрд. долл. США
    16.30 США Уровень безработицы сентябрь n/a; 6,1%; 6,1%
    16.30 США Средняя почасовая оплата труда сентябрь n/a; 0,2% м/м; 0,2% м/м
    17.45 США Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг сентябрь n/a; 58,5; 58,5
    18.00 США Индекс деловой активности для непроизводственной сферы от ISM сентябрь n/a; 58,5; 59,6

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  3. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.10.2014 г.

    Долларовое ралли может продолжиться

    После ослабления в четверг на фоне полученных ранее слабых данных по индексу деловой активности в производственном секторе, а также отсутствия желаемого результата по вопросу начала реальной программы по выкупу активов аналогичной американской QE от ЕЦБ, доллар на торгах в Европе растет благодаря ожиданиям сильных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Прогнозируется рост новых рабочих мест на 215 000. Ранее американская экономика прибавила всего 142 000. Если статистика окажется на высоте можно ожидать продолжения долларового ралли по всему фронту валютного рынка, так как это опять возродит надежны на то, что ФРС приступит к ужесточению денежно-кредитной политики в первой половине 2015 года.

    Доходность 10-летних трежерис продолжает подрастать после снижения 1 и 2 октября и к настоящему моменту находятся на уровне 2.44% против 2.40% в четверг.

    Данные по розничным продажам в еврозоне, которые выходили ранее не смогли оказать поддержку евро, снижение которого усиливается против американского доллара. Вполне вероятно, что пара евро/доллар сегодня протестирует уровень 1.2570, а затем устремится к 1.2500.

    Пара EURUSD находится на уровне 1.2616 (-0.41%), GBPUSD - 1.66068 (-0.47%), USDJPY - 108.94 (+0,45%). Индекс доллара на уровне 86.08 (+0.40%).

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  4. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.10.14 г.

    EURUSD

    Новостной фон:
    Пара сформировала фигуру продолжения тренда «медвежий флаг» и если данные по количеству новых рабочих мест выйдут не хуже прогноза (215 000), можно ожидать локального снижения пары.

    Техническая картина:
    Цена находится в верхней границе полос Боллинджера и ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. Индикатор RSI расположен ниже уровня в 50%, что указывает на остающийся потенциал снижения. Stoch начали пересекать линию в 50% и демонстрируют усиление понижательной тенденции. MACD ослабил восходящий импульс.

    Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных по занятости при пересечении уровня 1.2633 с локальной целью 1.2570 и вероятным продолжением тенденции к 1.2500.

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

    *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

    [​IMG]
     
  5. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.10.2014 г.

    Австралиец пытается подрастать против доллара

    Австралийская валюта получила сегодня некоторую поддержку на фоне коррекции доллара после его сильнейшего роста в пятницу по причине выходе намного лучших данных по безработице. Также австралийский доллар подрастает благодаря данным инфляционного показателя от TD Securities / Melbourne Institute, который показал рост инфляции в сентябре на 0.1%. За последний год данный показатель составил 2.2%. Но несмотря на такой позитив, вряд ли стоит ожидать, что завтра РБА примет решение повысить ставки с текущего уровня в 2.5%.

    Австралийская экономика довольно сильно связана с китайской и отмечающееся ее некоторое замедление негативно влияет в первую очередь на горнорудную промышленность «зеленного континента». К тому же, ранее Глава РБА дал четкий сигнал, что хотел бы видеть доллар Австралии на более низких уровнях. Это необходимо для того, чтобы национальные экспортно-ориентированные компании могли более успешно конкурировать на внешних рынках. Поэтому рынок, скорее всего, завтра будет ожидать от РБА сигнала о том, считает ли он нынешний курс национальной валюты оптимальным или опять намекнет на желание видеть его еще ниже настоящих уровней.

    Пара AUDUSD находится на уровне 0.8723, прибавляя 0.55%, EURUSD 1.2543 (+0.23%), GBPUSD - 1.5982 (+0.08%), USDJPY - 109.41 (-0,33%). Индекс доллара на уровне 86.58 (-0.24%).

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  6. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.10.2014 г.

    Австралиец пытается подрастать против доллара

    Австралийская валюта получила сегодня некоторую поддержку на фоне коррекции доллара после его сильнейшего роста в пятницу по причине выходе намного лучших данных по безработице. Также австралийский доллар подрастает благодаря данным инфляционного показателя от TD Securities / Melbourne Institute, который показал рост инфляции в сентябре на 0.1%. За последний год данный показатель составил 2.2%. Но несмотря на такой позитив, вряд ли стоит ожидать, что завтра РБА примет решение повысить ставки с текущего уровня в 2.5%.

    Австралийская экономика довольно сильно связана с китайской и отмечающееся ее некоторое замедление негативно влияет в первую очередь на горнорудную промышленность «зеленного континента». К тому же, ранее Глава РБА дал четкий сигнал, что хотел бы видеть доллар Австралии на более низких уровнях. Это необходимо для того, чтобы национальные экспортно-ориентированные компании могли более успешно конкурировать на внешних рынках. Поэтому рынок, скорее всего, завтра будет ожидать от РБА сигнала о том, считает ли он нынешний курс национальной валюты оптимальным или опять намекнет на желание видеть его еще ниже настоящих уровней.

    Пара AUDUSD находится на уровне 0.8723, прибавляя 0.55%, EURUSD 1.2543 (+0.23%), GBPUSD - 1.5982 (+0.08%), USDJPY - 109.41 (-0,33%). Индекс доллара на уровне 86.58 (-0.24%).

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  7. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.10.14 г.

    EURUSD

    Новостной фон:
    Пара консолидируется выше ключевого уровня 1.2500 на фоне отсутствия важной статистики. Вполне вероятно она скорректируется к 1.2545-50, что будет соответствовать 23% откату по Фибоначчи.

    Техническая картина:
    Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. Индикатор RSIвыходит из зоны перепроданности. Stoch указывают на вероятность роста вверх. MACD также подтверждает эту тенденцию.

    Торговые рекомендации. Ожидаем коррекции верх, возможно, к 1.2545-50. От этого уровня на развороте осцилляторов необходимо пару продавать с локальной целью 1.2500 и затем к 1.2450.

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

    *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

    [​IMG]
     
  8. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.10.2014 г.

    Доллар старается удержать свои позиции

    В понедельник на валютном рынке произошла «дружная» фиксация прибыли по всему фронту активов торгуемых против доллара США. Доллар снизился и довольно серьезно. За последние несколько месяцев суммарная позиция по доллару значительно выросла и достигла максимальных значений после публикации пятничных данных по занятости в США. Отсутствие сильных драйверов в виде статистики по американской экономике на этой неделе за исключением публикации протокола сентябрьского заседания ФРС, очевидно, побудило игроков взять паузу и воспользоваться затишьем для фиксации прибыли. Но в связи с таким резким снижением у многих, вероятно, возникли вопросы, в роде, «это начало глубокой коррекции» или «это сигнал к развороту на фоне перекупленности доллара».

    И оценивая вчерашние события, все-таки можно прийти к выводу, что коррекция вероятна, вот только какая, глубокая или нет, но ни в коем случае это не разворот общей тенденции на усиление позиций американской валюты. То, что вчера произошло, похоже, является краткосрочной коррекцией, так как общая тенденция на укрепление доллара сохраняется и продолжает поддерживаться ожиданиями повышения краткосрочных процентных ставок в Штатах уже в следующем году. Отметим, что в последнее время существует аномалия в виде отсутствия корреляции между усиливающимся долларом и отсутствием роста доходностей по американским государственным облигациям, которые на фоне роста доллара из-за ожиданий ужесточения денежно кредитной политики, должны снижаться в цене и соответственно повышаться в доходности. Но пока это не отмечается и, возможно, основной причиной этому является крайне сложная экономическая ситуация в еврозоне и в целом слабый экономический рост в мировой экономике. Инвесторы, продолжая покупать низкодоходные, но высоконадежные американские государственные долговые бумаги, стараются застраховать свои капиталы от потерь. А это, в свою очередь, препятствует, хоть и не так сильно, укреплению американской валюты.

    На наш взгляд общая тенденция на усиления доллара сохранится и если в эту среду публикация протокола заседания ФРС подтвердит твердые намерения на начало ужесточения денежно-кредитной политики в 2015 году и зависимость сроков первого повышения ставки от данных по экономике США, можно ожидать продолжения роста американской валюты по всему фронту.

    Напомним, что результатом последнего заседания ФРС было резкое укрепление американской валюты. Поэтому очень часто рынок отыгрывает публикацию протокола, если его содержание не расходится с результатом заседания, точно также, как это делал после его публикации.

    Главное в новостях (время московское):
    в течение дня Япония Пресс-конференция управляющего Банка Японии
    11.00 Швейцария Объем валютных резервов сентябрь n/a; n/a; 453,8 млрд. франков
    11.15 Швейцария Индекс потребительских цен сентябрь n/a; 0,2% м/м; 0,0% м/м
    11.15 Швейцария Объем розничных продаж август n/a; 0,8% г/г; -0,6% г/г
    12.30 Великобритания Объём производства в обрабатывающей промышленности август n/a; 0,2% м/м; 0,3% м/м
    12.30 Великобритания Обзор Банка Англии об условиях кредитования
    12.30 Великобритания Объём промышленного производства август n/a; 0,2% м/м; 0,5% м/м
    16.30 Канада Разрешения на строительство август n/a; n/a; 11,8% м/м
    18.00 Великобритания Оценка изменения ВВП от NIESR июль-сентябрь n/a; n/a; 0,6%
    18.00 США Число вакансий (без сельского хозяйства) август n/a; 4,71 млн.; 4,67 млн.
    18.00 США Индекс экономического оптимизма потребителей от IBD/TIPP октябрь n/a; 46,3; 45,2
    21.20 США Выступление президента ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакоты
    23.00 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  9. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.10.2014 г.

    Доллар консолидируется перед возможным рывком вверх

    Слабые данные по промышленному производству в Германии пока не оказали существенного влияния на единую валюту, которая и так находится под давлением из-за фактического начала новой волны экономического спада. Снижение производственного показателя на 4.0% против прогноза его понижения на 1.5% и роста в предыдущем месяце на 1.6% является существенным подтверждением того, что первая экономика зоны евро начинает серьезно пробуксовывать. И только фиксация инвесторами прибыли перед публикацией протокола сентябрьского заседания Федрезерва сдерживает пару от продолжения падения.

    Можно предположить, что протокол ФРС уже в среду может придать новый повышательный импульс доллару. Уже традиционно публикацию протокола, если его содержание не противоречит или сглаживает озвученный результат заседания Комитета по открытому рынку, рынок обычно отыгрывает точно также, как это было после заседания. Напомним, что 17 сентября доллар получил мощный стимул к росту по причине конкретизации ориентиров ФРС в вопросе грядущего изменения денежно-кредитной политики. Поэтому пауза, взятая долларом имеет все шансы закончится, и он может получить очередной стимул к локальному росту.

    Пара EURUSD находится на уровне 1.2638 (-0.12%), GBPUSD - 1.6086 (+0.02%), USDJPY - 108.56 (-0,21%). Индекс доллара на уровне 85.93 (+0.03%).

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  10. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.10.14 г.

    AUDUSD

    Новостной фон:
    Пара не смогла преодолеть сильный уровень поддержки 0.8660 и по причине общей фиксации прибыли на рынках активов, торгуемых против доллара США, получила некоторую поддержку. Также на пару никак не повлияло решение РБА оставить ключевую процентную ставку на прежнем уровне 2.50%. Можно предположить, что до публикации в среду протокола сентябрьского заседания ФРС пара будет торговаться в диапазоне.

    Техническая картина:
    Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. Индикатор RSI расположен выше уровня в 50%, что позволяет говорить о возможности роста цены. Stoch наоборот указывают на приостановку восходящей тенденции. MACD подтверждает вероятность роста пары.

    Торговые рекомендации. На ожиданиях позитивного содержания публикации протокола заседания ФРС продаём пару от 0.8815 с локальной целью 0.8660.

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

    *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

    [​IMG]
     
  11. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.10.2014 г.

    Доллар имеет все шансы продолжить свой рост

    Отсутствие важных данных статистики на этой неделе открыло широкие возможности для коррекции изрядно укрепившегося доллара. Обширная фиксация прибыли в понедельник и последующая за этим консолидация на фоне продолжения снижения доходностей американских государственных облигаций заставляет задуматься о вероятности приостановки дальнейшего роста американской валюты, а возможно даже ее более глубокого снижения. Поэтому стоит разобраться существует ли такая вероятность или нет.

    Конечно существует, тем более с технической точки зрения она назрела уже давно, и уже происходит. Безудержный рост доллара США на протяжении 12 недель был просто феерическим. Находящийся под сильным давлением в течение почти всей первой половины года он как бы вдруг и неожиданно начал расти, что прекрасно сочеталось с его технической перепроданностью, которая, кстати сказать, абсолютно не мешала его продавать точно также, как покупать в последние два месяца. Но что же явилось главной причиной смены тенденции? Это слишком явное и практически резкое улучшение ситуации в экономике США, особенно на рынке труда. Если в сентябре прошлого года коэффициент безработицы был на уровне 7.3%, то уже в этом году он упал до 5.9%, что показывает разницу почти в 1.4%. Для сравнения, безработица за такой же период только с 2012 года по 2013 упала всего на 0.8%. Так что общая динамика на рынке труда является демонстрацией усиления траектории оздоровления американской экономики, что собственно и послужило изменению сначала риторики ФРС в отношении перспектив последней программы QE, которая «доживает» последние дни, а затем и в отношении всего подхода к денежно-кредитной политики. Рынок сейчас уже не обсуждает саму вероятность повышения ставок, он говорит лишь о времени, когда состоится первое повышение. Что касается других стран, валюты которых торгуются на большом Форексе, то такие реальные перспективы там пока не рассматриваются. В отношении ситуации в еврозоне, то здесь все настолько плохо, что ЕЦБ даже понизил ставки месяцем ранее и говорит о беспрецедентном сроке их удерживания на минимальных уровнях, как минимум 2 года.

    Оценивая общую картину, можно с большой долей уверенности говорить о том, что изменился сам подход ФРС, которая очевидно будет заинтересована в сильном долларе, который трансформируется из валюты производства с низким обменным курсом в актив инвестиций. Это глобальное изменение парадигмы будет способствовать усилению перетекания инвестиционного ресурса из слабых экономик в США и будет способствовать росту их экономической мощи, поэтому доллар ожидают серьезные перспективы усиления. Подтверждение этому уже налицо – мощное «засасывание» инвестиционных средств в американские долговые государственные активы, которое наблюдается сейчас. Доходности гособлигаций остаются под давлением и только приток мощных финансовых потоков, в первую очередь из находящейся на грани второй волны рецессии Европы, способны делать это несмотря на ожидание повышения ставок, которое всегда положительно сказывается на росте доходности государственных облигаций.

    А что касается краткосрочных перспектив американского доллара, то публикация сегодня сентябрьского протокола заседания ФРС может усилить позиции доллара и способствовать его локальному росту.

    Главное в новостях (время московское):
    16.15 Канада Закладки домов сентябрь n/a; 195.000; 192.000
    18.30 США Изменение запасов нефти 29.09-05.10 n/a; n/a; -1,4 млн. барр.
    21.01 США Аукцион по размещению 10-летних облигаций казначейства n/a; 2,54%/2,7
    22.00 США Выход протокола заседания ФРС

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  12. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.10.14 г.

    EURUSD

    Новостной фон:
    Пара консолидируется, формируя разворотную фигуру «восходящий клин», которая может реализоваться сегодня под влиянием публикации протокола заседания ФРС.

    Техническая картина:
    Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. Индикатор RSI расположен ниже уровня в 50%, что позволяет говорить о возможности снижения цены. Stoch наоборот указывают на вероятность роста, так как находятся в зоне перепроданности. MACD подтверждает вероятность продолжения снижения пары, указывая на расхождение (дивергенцию) с ценой.

    Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.2600 может привести к снижению пары к 1.2665 с перспективой падения к 1.2500.

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

    *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

    [​IMG]
     
  13. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.10.2014 г.

    Европа стоит у красной черты за которой рецессия

    Европейская экономика стоит перед реальной угрозой рецессии. Вчерашние данные по промышленному производству в Германии показали снижение на 4.0%, а опубликованные сегодня данные этого показателя для Испании также оказались неутешительными. Рост промышленного производства в Испании составил 0.6% при прогнозе роста на 1.4% и предыдущего значения 0.9%. Такая картина не может на вызывать опасения у инвесторов, которые голосуют движением капитала в гособлигации еврозоны и США.

    К сожалению отсутствие консенсуса в еврозоне по вопросу мер помощи экономике приводит к затягиванию ситуации и риску реального сваливания еврозоны во вторую волну экономического спада. Негативное отношение руководителей ЦБ Германии, Австрии и Бельгии к решению начать выкуп активов по примеру того, как это делалось в Штатах является типичным местничеством и может привести к расколу в еврозоне.

    Все это очень сильно напоминает ситуацию вокруг Греции в период острой фазы кризиса, когда Германия активно сопротивлялась оказать ей настоящую помощь, что чуть не привело к реальному развалу еврозоны и поставило под вопрос само существование единой валюты. Сейчас история повторяется и дальнейшее ухудшение ситуации, скорее всего, заставит Берлин пойти на более радикальные меры, что, конечно же, будет негативом для единой валюты.

    Пара EURUSD находится на уровне 1.2640 (-0.22%), GBPUSD - 1.6043 (-0.33%), USDJPY - 108.31 (+0,17%). Индекс доллара на уровне 85.94 (+0.21%).

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  14. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.10.2014 г.

    Публикация протокола ФРС обвалила доллар

    Расхождение содержания протокола сентябрьского заседания Комитета по открытому рынку ФРС и озвученного результата заседания оказало негативное влияние на американский доллар, который продолжил свое снижение, начатое в понедельник. Американский доллар довольно сильно вырос, поддерживаемый идеей повышения ставок, на которые пойдет в следующем году Федрезерв. Но вместе с тем он был значительно перекуплен, и инвесторы икали причину для фиксации прибыли, которую нашли сначала опираясь на отсутствие важных событий на этой неделе, технической перекупленности доллара и наличием в опубликованном в среду протоколе более мягких ноток, чем это ожидалось. Дополнительным негативным фактором были опасения того, что преждевременное укрепление доллара будет негативно влиять на экономический рост в США, а также сдерживать постепенное повышение инфляции. Опасения членов ФРС, похоже, радикально изменило настроения рынка, отодвинув на второй план ожидания перспектив повышения краткосрочных ставок.

    На фоне содержания протокола доходности государственных облигаций США резко снизились, устремившись к минимумам конца августа, что конечно же оказало негативное влияние американскую валюту, которая упала против всех основных валют. Доходность 10-летних T-Note упала к уровню 2.33%.

    Но несмотря на нахлынувший на доллар негатив, он по-прежнему будет оставаться, по-видимому, в фаворе так как ФРС будет стремиться к нормализации денежно-кредитной политики, о чем также сообщил опубликованный протокол. Очевидно, после коррекции интерес к доллару проснется и восстановятся ожидания более раннего повышения ставок в Штатах, чем в других развитых странах. Наиболее слабым звеном будет по-прежнему оставаться единая валюта на которую будет негативно влиять перспектива широкого выкупа активов.

    Сегодня день довольно беден на экономическую статистику, поэтому из выходящих новостей наиболее интересным будет выступление президента ЕЦБ М. Драги. Если в своем выступлении он не затронет широко тему выкупа активов – это может локально поддержать единую валюту. Пара евро доллар продолжит корректироваться вверх.

    Главное в новостях (время московское):
    10.00 Германия Сальдо торгового баланса август n/a; 18,4 млрд. евро; 22,2 млрд. евро
    10.00 Япония Предварительные данные по заказам на оборудование сентябрь n/a; n/a; 35,5% г/г
    12.00 Еврозона Выход ежемесячного бюллетеня ЕЦБ
    15.00 Великобритания Объём выкупа активов Банком Англии n/a; 375 млрд. фунтов; 375 млрд. фунтов
    15.00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке n/a; 0,50%; 0,50%
    16.30 Канада Индекс цен на жилье на первичном рынке август n/a; 0,2% м/м; 0,0% м/м
    16.30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 29.09-05.10 n/a; 291.000; 287.000
    18.00 США Объём оптовых запасов август n/a; n/a; 0,1% м/м
    18.30 США Изменение запасов природного газа 29.09-05.10 n/a; n/a; 112 млрд. куб. футов
    19.00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Драги
    в течение дня: Саммит "Большой двадцатки"
    21.00 США Аукцион по размещению 30-летних облигаций казначейства

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  15. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.10.14 г.

    EURUSD

    Новостной фон:
    Пара корректируется вверх после «недоброго» для доллара содержания протокола заседания ФРС, в которой основной идеей было озабоченность челнов ЦБ резким укреплением доллара, что по их мнению будет негативно влиять на способность американских компаний конкурировать на внешних рынках.

    Техническая картина:
    Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13, а также SMA 100. Индикатор RSI расположен выше уровня в 50% под линией перекупленности. Stoch расположены в зоне перекупленности. MACD подтверждает вероятность продолжения роста пары.

    Торговые рекомендации. Возможно коррекционное снижение вниз, если пара снизится ниже уровня 1.2737, который соответствует SMA 100 с локальным снижением к 1.2700. В тоже время возможно и дальнейшее движение вверх к уровню 1.2785, который является 23% откатом от уровня 1.2500 по Фибоначчи.

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

    *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

    [​IMG]
     
  16. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.10.2014 г.

    Еврозона продолжает скатываться в рецессию

    Экономика еврозоны стоит перед красной чертой за которой начало нового экономического спада – рецессия. Данные по торговому балансу Германии и Франции, а также импорту и экспорту оказались слабее прогнозов, что не может не вызывать опасений. Если рынки привыкли к перманентным проблемам более экономически слабых стран зоны евро, то реально серьезные проблемы Германии и Франции, а это напомним первая и вторая экономики еврозоны, способны оказать негативное влияние в целом на мировую экономику.

    Негативная экономическая картина должна заставить Бундесбанк перестать ставить палки в колеса ЕЦБ в вопросе начала полномасштабного выкупа активов. Отсутствие конкретных цифр по объемам выкупа активов вызывает сомнения у участников рынка в успешности этих мер, а значит риск второй волны кризиса в еврозоне крайне реален.

    После вчерашней публикации протокола ФРС евро продолжил свое укрепление, что является негативом для итак сложной ситуации в Европе. Если не последует четких сигналов от ЕЦБ, единая валюта продолжит укрепляться, что будет наносить серьезный экономический ущерб еврозоне. Поэтому сегодня на пресс-конференции М. Драги, глава ЕЦБ, должен дать четкий и ясный сигнал.

    Пара EURUSD находится на уровне 1.2762 (+0.22%), GBPUSD - 1.6173 (+0.04%), USDJPY - 107.65 (-0,38%). Индекс доллара на уровне 85.14 (-0.27%).

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  17. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.10.2014 г.

    Вероятность продолжения краткосрочной коррекции все еще в силе

    Вчерашнее выступление президента ЕЦБ М. Драги оказало сдерживающее влияние на коррекционное укрепление единой европейской валюты, которая получила ранее хорошую поддержку на фоне фиксации прибыли и публикации протокола заседания ФРС. Тон выступления Драги был довольно жестким, что и не случайно, так как европейская экономика стоит на грани рецессии и в этом случае отсутствие реальных действий, направленных на помощь экономике, очень опасна. Драги сообщил практически тоже самое, что и обычно, но также и дал понять, что баланс ЕЦБ может быть значительно расширен, тем самым намекнул на перспективность более значительного объемам выкупа активов. Драги переключил внимание с протокола ФРС на европейские проблемы, что и оказало существенное давление на евро.

    Помимо Драги в четверг также комментировали ситуацию президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард, и президент Федерального резервного банка Ричмонд Джеффри Лэкер, которые своими комментариями опять вернули рынкам уверенность в том, что не стоит ожидать бесконечной во времени мягкой денежно-кредитной политики. Оба члена ФРС сошлись на том, что ставки необходимо поднимать и ни в коем случае не задерживать с этим. Они сообщили, что ожидают повышения ставок в середине следующего 2015 года. А Буллард в очередной раз заметил, что темп повышения ставок, а возможно их даже более ранее повышение будет всецело зависеть от выходящих экономических данных.

    Доходности по американским государственным облигациям продолжили снижаться, указывая на рост опасений инвесторов вероятности сползания европейской и японских экономик во вторую волну рецессии. Доходность по 10-летним трежерис снизилась ниже августовских минимумов к уровню 2.286%, что является минимальным значением с июня прошлого года.

    Опасения инвесторов могут являться локальным сдерживающим фактором для роста доллара. Возможно, что приостановка роста американского доллара обусловлено ожиданиями того, что ФРС не решится в следующем году пойти на повышение ставок из-за угрозы новой рецессии в Европе. А вот японская иена наоборот продолжила свое укрепление, поддерживаемая опасениями из-за экономических проблем в Европе и Японии.

    По нашему мнению, перспективы доллара будут напрямую зависеть от силы восстанавливающийся экономики. Позитивные экономические данные будут его однозначно поддерживать.

    Главное в новостях (время московское):
    12.30 Великобритания Сальдо торгового баланса август n/a; -9,6 млрд. фунтов; -10,2 млрд. фунтов
    12.30 Великобритания Объём расходов на строительство август n/a; 0,5% м/м; 0,0% м/м
    13.00 Великобритания Индекс опережающих индикаторов от Conference Board август n/a; n/a; 0,1% м/м
    16.30 Канада Изменение количества занятых сентябрь n/a; n/a; -11.000
    16.30 Канада Уровень безработицы сентябрь n/a; n/a; 7,0%
    16.30 США Индекс цен на импорт сентябрь n/a; -0,5% м/м; -0,9% м/м
    17.00 США Выступление президента ФРБ Филадельфии Ч.Плоссера
    в течение дня: Заседание МВФ
    18.30 Канада Отчёт Банка Канады об экономических условиях и перспективах развития бизнеса
    в течение дня: Саммит "Большой двадцатки"
    22.00 США Баланс федерального бюджета сентябрь n/a; n/a; -128,7 млрд. долл.

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  18. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.10.14 г.

    USDJPY

    Новостной фон:
    Пара продолжает снижаться демонстрируя рост опасений инвесторов из-за ухудшения экономической ситуации в еврозоне, а также отсутствия новых экономических данных из США. Вполне вероятно, что такая тенденция продолжится и в пятницу.

    Техническая картина:
    Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13, а также SMA 100. Пара снизилась ниже уровня в 23% по Фибоначчи. Индикатор RSI расположен ниже уровня в 50%, но движется практически горизонтально, демонстрируя ослабление снижения. Stoch показывают нисходящую динамику. MACD подтверждает вероятность продолжения локального снижения пары.

    Торговые рекомендации. Пара может продолжит двигаться в узком диапазоне, поэтому занимаем выжидательную позицию, так на следующей неделе будут публиковаться важные данные из США, которые своим позитивом, скорее всего, изменят тенденцию и приведут к росту доллара и тогда цена может достигнуть уровня 110.00.

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

    *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

    [​IMG]
     
  19. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.10.2014 г.

    Коррекция, похоже, оказалась краткосрочной

    Участники рынка показывают, что находятся в режиме ожидания результатов заседания МВФ, а также Большой двадцатки. Опасения начала новой волны экономического спада в Европе заставляет их активно страховать риски покупками государственных облигаций европейских стран и США. Причем никакое ожидание повышения ставок в Штатах пока не способно остановить эти покупки. Такое давление на уровни доходностей по американским гособлигациям оказывает негативное влияние на доллар, но похоже, рынок готов будет и далее покупать доллар на ожиданиях повышения ставок в следующем году и перспектив смещения дифференциала процентных ставок в пользу американской валюты. Поэтому нынешнее его ослабление следует рассматривать, как краткосрочную коррекцию перед новым рывком.

    Резкое снижение единой валюты в четверг, вероятно, указывает на окончание краткосрочного ослабления доллара против евро. Пара евро/доллар так и не смогла сломать нисходящую тенденцию и, возможно, что с технической точки зрения разворотная комбинация так и не сложится. А вот отскок вверх от минимумов конца прошлой недели является хорошей причиной для продаж евро против американского доллара.

    Пара EURUSD находится на уровне 1.2671 (-0.14%), GBPUSD - 1.6069 (-0.29%), USDJPY - 108.04 (+0,20%). Индекс доллара на уровне 85.81 (+0.18%).

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     
  20. ICMarkets

    ICMarkets Master Trader

    3,257
    0
    52
    ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 13.10.2014 г.

    Доллар под давлением из-за бегство капитала в США

    Американский доллар начал новую неделю со снижения на фоне продолжения практически вертикального падения доходностей по государственным облигациям из-за очевидного ожидания начала новой волны экономического спада в еврозоне. Доходность по 10-летним трежерис упала ниже уровня в 2.30%, что является самым низким значением с июня 2013 года в разгар третьего этапа программы количественного смягчения. Эти ожидания значительно усилились после публикации ряда слабых экономических данных из Германии, которая, являясь лидером зоны евро, удерживала до недавнего момента общие показатели по еврозоне на более-менее приемлемых уровнях. Это сдерживало активность ЕЦБ в вопросе проведение эффективных мер, направленных на оздоровление европейской экономики, так как власти экономически более благополучных в Европе стран – ФРГ, Австрии, Бельгии и другие, всячески препятствовали расширению баланса ЕЦБ, опасаясь роста инфляции на родине. А теперь негативные тенденции в Германии вызывают «бегство» капитала, который устремился не только в государственные облигации стран еврозоны, но и в американские, что, по-видимому, и является основной причиной устойчивой отрицательной динамики по их доходности.

    Дополнительным негативом, который вызывает уже общие опасения за мировую экономику является статистика из Китая. Ранее выходившие неоднозначные данные по промышленным показателям, а также опубликованная сегодня статистика по торговому балансу «поднебесной» вызывает серьезные опасения, из-за ожидания замедления экономического роста. Торговый баланс в Китае в сентябре заметно снизился к уровню в 31 млрд. долларов против прогноза в 41 млрд. долларов и предыдущего значения в 49.83 млрд. долларов. Такая динамика не может не радовать инвесторов и является, как уже указывалось выше дополнительной причиной движения капитала в американские защитные активы – государственные облигации.

    Динамика единой европейской валюты судя по всему продолжит оставаться негативной несмотря на приостановку дальнейшего снижения из-за позиции лавирования ЕЦБ, который стремится чтобы были, как говорится и волки сыты и овцы целы, чтобы и помочь экономике и не вызвать «гнева» в Германии. ЕЦБ, приняв решение о проведении программ помощи экономике – TLTRO, а также ABS, занял выжидательную позицию решив понаблюдать за развитием событий. Но, похоже, ситуация развивается не совсем так, как бы ему хотелось. Экономические санкции против России заметно ударили и так по довольно хрупкой экономике валютного союза и грозят дальнейшим ухудшением, что не может не повлиять на настроение в Европе. Продолжение негативной тенденции в еврозоне будет грозить вероятностью начала действительно уже полномасштабной программы по выкупу активов, а это в свою очередь будет и далее негативно влиять на евро.

    От американского доллара наоборот ожидают продолжения усиления позиций. Сокращение разницы дифференциалов процентных ставок между долларом и высокодоходными валютами будет снижать курсы последних также, как и расхождение соотношения в процентных ставках между ФРС и ЕЦБ приведет, вероятно, к еще более сильному ослаблению единой валюты.

    Главное в новостях (время московское):
    10.00 Германия Индекс оптовых цен сентябрь n/a; 0,1% м/м; -0,2% м/м
    в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы

    Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
     

Share This Page