Tiempo atrás, Nueva Zelanda era el destino favorito de los brókeres de bolsa offshore que querían una regulación de buena reputación con pocas responsabilidades. Desde 2013, Nueva Zelanda exige a los brókeres de Forex extranjeros que se registren y cumplan plenamente con la FMA, manteniendo la presencia de una oficina física en el país. Esto redujo el número de brókeres de FX registrados en Nueva Zelanda, pero mejoró la calidad del marco regulador del país.
La FMA, creada en virtud de la Ley de la FMA de 2011, regula los mercados de capitales y los servicios financieros en Nueva Zelanda. La FMA regula principalmente solo las empresas nacionales. Por otro lado, las empresas extranjeras pueden registrarse como FSP (Proveedor de Servicios Financieros). Sin embargo, los emisores de derivados (incluidos los brókeres de Forex) deben estar plenamente regulados por la FMA para poder tratar con los residentes de Nueva Zelanda y ser considerados regulados en Nueva Zelanda.
¿Quién debe registrarse en la FMA?
Las empresas y particulares que deben inscribirse en la FMA son:
- Emisores de derivados (esta categoría incluye los brókeres de CFD/Forex y los brókeres de opciones binarias)
- Gestores de planes de inversión gestionados
- Proveedores de servicios de gestión discrecional de inversiones
- Asesores financieros autorizados y entidades financieras habilitadas
- Mercados de productos financieros autorizados
- Sistemas de liquidación designados
- Plataformas de crowdfunding.
Prestamistas entre iguales.- Supervisores
- Fideicomisarios independientes autorizados
- Organismos de auditoría acreditados
- NZX (bolsa registrada), incluyendo NZSX (mercado principal), NZAX (mercado alternativo), NZDX (mercado de deuda), FSM (mercado de accionistas de Fonterra) y NZCX (mercado de derivados).
La mayoría de estas categorías necesitan inscribirse en el Registro de Proveedores de Servicios Financieros (FSPR), lo que significa obtener un número FSP, antes de solicitar la licencia FMA.
Requisitos de registro y cumplimiento
Los brókeres de divisas que deseen ser autorizados por la FMA como emisores de derivados deberán cumplir los siguientes requisitos:
- Deben registrarse como FSP.
- Deben inscribirse como miembro del Servicio de Resolución de Disputas Financieras (FDRS).
- Activos tangibles netos mínimos de 1 millón de NZD o el 10 % de los ingresos medios (medidos en los últimos 3 años), con la mitad de los activos tangibles netos en efectivo u otros activos de gran liquidez.
- Deben tener una oficina física en Nueva Zelanda.
- Un director de cumplimiento debe estar presente en la oficina.
- Los procedimientos de gestión de clientes, KYC y AML deben realizarse desde la oficina de Nueva Zelanda y no desde otro lugar.
- El bróker de Forex debe ser una empresa registrada y cumplir con la ley de negocios dentro de la jurisdicción de Nueva Zelanda.
- Los brókeres de Forex deben someterse a auditorías periódicas y cumplir las normas del sector.
- Mantener liquidez suficiente para pagar a los clientes sin demora.
- No debe tergiversar los hechos y debe revelar los riesgos a los clientes.
- Debe cumplir todas y cada una de las operaciones ejecutadas.
- Debe demostrar cómo se eliminan los conflictos de intereses dentro de su modelo de negocio.
¿Cómo resuelve el FDRS las disputas?
- Siempre que haya un problema con un bróker de Forex, un cliente puede presentar la queja ante el FDRS por teléfono, formulario web, correo electrónico o correo postal.
- Si el cliente aún no ha presentado una queja formal ante el FSP, el FDRS le orientará para que la presente.
- El FDRS intentará entonces facilitar la resolución de la queja entre las dos partes. Si ambas partes están satisfechas, firman un acuerdo de conciliación vinculante.
- Si la facilitación no es eficaz, el FDRS empleará una conciliación con la participación directa de un profesional de la resolución (con adecuada formación). Esto también puede terminar en un acuerdo de conciliación vinculante.
- Si ni la facilitación ni la conciliación ayudan a llegar a un acuerdo, el FDRS recurre al proceso formal de adjudicación. El adjudicador lleva a cabo una investigación exhaustiva, pide a las partes que hagan comentarios y utiliza su buen juicio y las mejores prácticas del sector para emitir la decisión final.
Poderes a disposición de la FMA
- Dar de baja en el registro o suspender las licencias de aquellos brókeres de Forex que no cumplan la normativa. En abril de 2020, la FMA suspendió la licencia de emisor de derivados de EncoreFX después de que su negocio entrara en administración voluntaria.
- Iniciar acciones penales o civiles contra un participante en el mercado. En septiembre de 2020, Pegasus Markets y Michael Reps, su director, fueron declarados culpables de todos los cargos penales presentados por la FMA por infracciones a la Ley FSP (básicamente, la empresa siguió afirmando estar registrada en el FSPR después de haber sido dada de baja).
- Emitir advertencias contra los brókeres de Forex no autorizados. En 2020, la FMA emitió 16 advertencias sobre empresas no registradas que intentaban hacer negocios con ciudadanos neozelandeses.
- Imponer condiciones a las empresas autorizadas. En septiembre de 2020, la FMA impuso condiciones a CLSA Premium NZ Limited (anteriormente conocida como KVB Kunlun) que impiden a la empresa negociar con clientes minoristas en relación con derivados, salvo en algunas circunstancias limitadas.
- Dar instrucciones para corregir el comportamiento o los procesos de la empresa. En marzo de 2021, la FMA ordenó a Rockfort Markets que retirara o modificara su engañosa promoción en las redes sociales.
- La FMA puede detener la promoción o distribución de un producto o servicio financiero.
La FMA publicó un total de 151 advertencias y alertas con cuatro conjuntos de procedimientos iniciados en el Tribunal Superior y logrando condenas en dos casos legales durante el ejercicio 2019/2020.
Conclusión
En general, la Autoridad de Mercados Financieros de Nueva Zelanda sigue siendo un regulador "duro" que defiende los derechos de los inversores. Si usted ve un bróker de Forex regulado por la FMA y puede confirmar que tienen la licencia, es probable que sea una empresa honesta.
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