La CFTC se creó en 1974 como agencia independiente para supervisar la negociación de futuros y proteger a los inversores emprendiendo acciones legales contra los estafadores. La CFTC también recibió más competencias que su predecesora, la Autoridad de Intercambio de Productos Básicos. La CFTC está compuesta por siete divisiones: compensación y riesgo, cumplimiento, supervisión del mercado, división de participantes del mercado, división de datos, división jurídica y división de administración. El objetivo de la CFTC como regulador del gobierno federal es el siguiente:
- Reforzar la resiliencia y la integridad de los mercados.
- Regular los mercados para promover los intereses de todos los estadounidenses.
- Fomentar la innovación y mejorar la experiencia reguladora de los participantes en el mercado.
- Garantizar la equidad, coherencia y previsibilidad de los mercados.
La CFTC reguló inicialmente los mercados de materias primas agrícolas como el trigo, el maíz y el algodón. Sin embargo, con el tiempo, la CFTC se encargó de supervisar los contratos de energía, metales, petróleo crudo, gasóleo de calefacción, gasolina, metales preciosos e incluso productos financieros (tipos de interés, índices bursátiles y divisas). La crisis crediticia de 2008 llevó a incluir bajo su supervisión el mercado de swaps de 400 billones de dólares, dominado por grandes empresas e instituciones financieras.
La CFTC no interviene en las operaciones
Independientemente de si una persona u organización es miembro de la NFA o no, la CFTC tiene derecho a intervenir en caso de
¿Quién debe inscribirse?
Cualquier persona u organización que desee hacer negocios como profesional de los futuros debe registrarse obligatoriamente en la CFTC. El proceso de registro permite evaluar claramente la salud financiera de la persona u organización. Además, con sujeción a la normativa federal, las actividades de una persona o entidad registrada pueden rastrearse con bastante facilidad.
El término "profesional de los futuros" se refiere a una persona u organización que tiene alguno de los siguientes estatus:
- Persona asociada (AP)
- Operador de fondo colectivo de materias primas (CPO): persona física o jurídica que recibe dinero de varios inversores, lo agrupa en una única cuenta de trading y ejecuta operaciones en su nombre. Los fondos de cobertura entran en esta categoría.
- Asesor de negociación de materias primas (CTA): persona u organización que proporciona asesoramiento de negociación a los clientes.
- Empresa no estadounidense exenta
- Corredor de piso (FB)
- Operador de piso (FT)
- Comisionista de futuros (FCM)
- Bróker de introducción (BI): una persona recibe una comisión por traer nuevos clientes a un bróker de Forex minorista. Sin embargo, un BI se abstendrá de manejar el dinero del cliente y de ejecutar operaciones.
- Bróker-dealer registrado mediante notificación, Comisionista de futuros (FCM) y Bróker de introducción (BI)
- Principal
- Corredor de divisas minorista (RFED): los brókeres de divisas, que son la contraparte de una operación, entran en esta categoría aunque solo ofrezcan operaciones de FX al contado y no participen en operaciones de futuros.
- Intermediario de swaps (SD)
Debe tenerse en cuenta que cualquier persona o entidad dispuesta a realizar negocios
¿Cuáles son los requisitos de registro y cumplimiento?
A través del sistema de registro en línea de la NFA (ORS), una persona o entidad puede registrarse en la CFTC y solicitar la afiliación a la NFA. Las normas por las que se rige un bróker de Forex son las siguientes:
- La declaración de riesgos debe entregarse obligatoriamente a los clientes. La declaración debe ser similar a la que se facilita en la negociación de futuros.
- Un bróker de Forex debe revelar el número de cuentas de trading
no discrecionales . Además, es obligatorio que el bróker revele el número de cuentas que fueron rentables durante cada uno de los cuatro trimestres anteriores. - Un bróker debe mantener un capital de 20 millones de dólares más el 5 % de las obligaciones de los clientes que superen los 10 millones de dólares.
- Es necesario mantener suficientes activos líquidos para cubrir el importe total de la obligación del bróker con sus traders.
- El apalancamiento está limitado a 1:50 para los pares de divisas mayores y a 1:20 para los pares de divisas menores en las cuentas de trading.
- Todos los registros de comunicaciones relativas a posibles infracciones de la normativa deben conservarse y notificarse a la división de aplicación de la normativa.
- Las personas y entidades que actúen como brókeres de introducción (BI) deben suscribir obligatoriamente un acuerdo de garantía con el bróker de Forex.
- Todos los RFED/FCM deben designar obligatoriamente a un responsable de cumplimiento que debe realizar una certificación anual (declarando que el RFED/FCM actúa conforme a la normativa) ante la Comisión y la NFA.
- Los asuntos legales pendientes, si los hubiera, deben comunicarse a la CFTC sin demora.
¿Cómo vigila la CFTC los fraudes?
La CFTC detecta el fraude mediante la administración de las actividades de los mercados de contratos designados, las instalaciones de ejecución de swaps, las organizaciones de compensación de derivados, los depositarios de datos de swaps, los operadores de swaps, los comerciantes de comisiones de futuros y los operadores de fondo colectivo de materias primas. Además, la agencia actúa inmediatamente contra las personas o entidades que incumplen la normativa antes mencionada. La CFTC también recurre en gran medida a su programa de denuncia de irregularidades, que incentiva la presentación de información sobre incumplimientos de la normativa en las empresas.
La CFTC también actúa sobre las denuncias recibidas del público y de otros participantes en el mercado. En este sentido, la base de datos en línea NFA BASIC permite a una persona comprobar si un bróker de Forex está registrado en la CFTC a cualquier título. La CFTC también publica la Lista roja, que incluye la lista de brókeres de Forex que aceptan a los clientes de EE. UU. ilegalmente, sin estar autorizados por la Comisión.
¿De qué poderes dispone la CFTC?
Imponer una multa
En abril de 2021, la CFTC impuso a Glenn Olson una multa de un millón de dólares por su participación en un fraude de opciones binarias que perjudicó a clientes estadounidenses y en el que estaban implicadas Blue Bit Banc, una empresa del Reino Unido, y Blue Bit Analytics, Ltd, ubicada en Turcas y Caicos.
Presentar una denuncia ante el Tribunal de Distrito de EE. UU.
En marzo de 2021, la CFTC interpuso una demanda civil en el Tribunal de Distrito de Washington contra Easterday Ranches Inc. y Cody Easterday, su copropietario y antiguo presidente, por un fraude consistente en vender cabezas de ganado inexistentes a un procesador de carne de vacuno, hacer declaraciones falsas a una bolsa y violar los límites de posición fijados por la bolsa.
Prohibición de negociar
En abril de 2021, la CFTC prohibió durante 10 años a Jozef Gherman, de Florida, y a J Squared LLC registrarse en la CFTC y negociar en cualquiera de los mercados
Emitir órdenes de cese y desistimiento
En mayo de 2021, se ordenó a SummerHaven Investment Management LLC que cesara y desistiera de cometer nuevas infracciones en materia de operaciones ficticias y no competitivas en el InterContinental Exchange (ICE) y varias bolsas del Chicago Mercantile Exchange (CME), además de una multa de 500 000 dólares.
Remitir casos al Departamento de Justicia para su enjuiciamiento
Ya en 2011, la CFTC acusó a Lyndon Lydell Parrilla y a Green Tree Capital de fraude en una trama de cambio de divisas por valor de
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