过去，新西兰曾是许多离岸经纪商的热门之选，因为这里的监管环境声誉良好，且无需经纪商承担太多责任。自 2013 年起，新西兰要求国外外汇经纪商必须注册并完全遵守 FMA 的规定，并在新西兰设有实体办公场所。这一变化导致在新西兰注册的外汇经纪商数量减少，但显著提升了新西兰监管环境的质量。
FMA 依据 2011年《金融市场管理局法案》设立，负责监管新西兰的资本市场和金融服务。FMA 主要监管新西兰本国公司。另一方面，外国公司可以注册为 FSP（金融服务提供商）。衍生品发行商（包括外汇经纪商）必须接受 FMA 的全面监管，才能向新西兰居民开展业务，并被视为在新西兰受到监管。
谁应该向 FMA 注册？
应当在 FMA 注册的公司和个人包括：
- 衍生品发行商（这一类别包括 CFD/外汇经纪商和二元期权经纪商）
- 管理投资计划的管理者
- 全权委托投资管理服务提供商
- 授权财务顾问及合格金融实体
- 持牌金融产品市场
- 指定的结算系统
- 众筹平台
P2P 借贷平台- 监管人
- 持牌独立受托机构
- 经认可的审计机构
- NZX（注册交易所），包括NZSX（主板）、NZAX（另类市场）、NZDX（债务市场）、FSM（恒天然股东市场）以及 NZCX（衍生品市场）
以上大多数类别在申请 FMA 牌照之前，需要先在金融服务提供商登记处（FSPR）注册，并取得 FSP 编号。
注册与合规要求
有意作为衍生品发行商获取 FMA 牌照的外汇经纪商，需满足以下要求：
- 必须注册为 FSP。
- 必须注册成为金融纠纷调解服务机构（FDRS）的会员。
- 最低净有形资产为 100 万新西兰元，或过去三年平均收入的 10%，且其中一半的净有形资产须以现金或其他高流动性资产形式持有。
- 必须在新西兰设有实体办公室。
- 办公室内必须设置一名合规总监。
- 客户处理、KYC 及反洗钱（AML）程序必须在新西兰办公室执行，不得在其他地方进行。
- 外汇经纪商必须是注册公司，并遵守新西兰司法管辖区内的商业法律。
- 外汇经纪商应接受定期审计，并遵守行业标准。
- 维持充足的流动性，以保障客户资金的及时支付。
- 不得歪曲事实，并必须向客户披露风险。
- 必须履行每一笔已执行的交易。
- 必须证明其业务模式如何消除利益冲突。
FDRS 如何处理争议？
- 当客户与外汇经纪商发生纠纷时，客户可以通过电话、网页表单、电子邮件或邮寄方式向 FDRS 提交投诉。
- 如果客户尚未正式投诉 FSP，FDRS 将指导客户完成正式投诉程序。
- 然后，FDRS 会促进双方解决争议。若双方达成满意结果，则签署具有约束力的和解协议。
- 如果“促进”无效，FDRS 将采用调解方式，由受过正式培训的纠纷解决人员直接介入。此阶段同样可以签署具有约束力的和解协议。
- 如果“促进”和调解均无法达成和解，FDRS 将启动正式裁决程序。裁决员将进行深入调查，征询双方意见，并根据最佳判断及行业最佳实践作出最终裁定。
FMA 拥有的职权
- 注销或暂停违规外汇经纪商的牌照。 2020 年 4 月，FMA 在 EncoreFX 进入自愿托管程序后暂停了其衍生品发行商牌照。
- 对市场参与者提起刑事或民事诉讼。 2020 年 9 月，Pegasus Markets 及其董事 Michael Reps 因违反《金融服务提供商法案》（在公司被注销注册后仍声称在 FSPR 注册），被判处由 FMA 提出的所有刑事罪名成立。
- 对未经授权的外汇经纪商发出警告。 2020年，FMA 对试图与新西兰公民开展业务的未注册公司发出了 16 份警告。
- 对持牌公司施加限制条件。 2020年9月，FMA 对 CLSA Premium NZ Limited（前身为 KVB Kunlun）施加限制条件，禁止该公司向零售客户提供衍生品服务（仅少数限制情况除外）。
- 指示公司纠正行为或流程。 2021年3月，FMA 指示 Rockfort Markets 删除或修改其误导性的社交媒体宣传内容。
- FMA 可禁止金融产品或服务的推广及分销。
在 2019/2020 财年期间，FMA 共发布了 151 份警告和提醒，在高等法院启动了四组诉讼程序，并在两起法律案件中定罪。
结语
总体而言，新西兰金融市场管理局仍是一个坚定维护投资者权益的“强硬”监管机构。如果您发现一家受 FMA 监管的外汇经纪商，并能确认它持有真实牌照，那么这家公司很可能是一家诚实可靠的公司。
如果您有任何关于新西兰金融市场管理局（FMA）的观点、观察、结论或疑问，欢迎在我们的外汇论坛上发起讨论。
