哪个外汇配对是最挥发的

本指南旨在回顾几大热门货币对在 2021 年度的最新动向。此外,本文还附上了一个脚本,您可以使用该脚本来计算任何一组交易工具在特定时间段内的趋势统计信息。

想要有效衡量一组货币对(或任何其他交易工具)的趋势一直以来都是一项巨大的挑战。随着时间推移,趋势这一问题的重要性也更加凸显。一组货币对可能在今年内走势强劲,而进入次年后,却反应平平。尽管如此,交易者还是可以根据一系列指标来比较货币对的总体趋势(如果您偏好利用市场走势来开展交易,这一点更是尤为重要),并借此深入了解掌握哪些货币对的趋势最为明显,以及这些货币对走势的具体表现情况

接下来,我们将基于五项指标对 10 组货币对进行深入剖析。我们对指标的运作方式以及这些指标为何可在一定程度上作为一组货币对的趋势衡量标准的原因进行了解读。

货币对

为便于分析,我们选择了满足以下三大条件的 10 组货币对:(根据2019 年三年期央行调查 结果)流动性极佳,点差很低,以及通过零售外汇经纪商就能轻松买进。比方说,流动性同样极好的美元/人民币货币对(在全球货币对流动性排名中跻身第六位)就从挑选后的名单中被划去,这是因为仅有少数经纪商对其推出了交易服务,点差也被设置地很高,此外,其交易还受到了中国人民银行的严格管控限制。所以,我们将在本轮研究中重点关注以下货币对(按字母顺序排列):

  • 澳元/美元
  • 欧元/英镑
  • 欧元/日元
  • 欧元/美元
  • 英镑/日元
  • 英镑/美元
  • 新西兰元/美元
  • 美元/加元
  • 美元/瑞士法郎
  • 美元/日元

评估方法

我们将采取以下方法来评估货币对的总体趋势:

  • 变动率的均值和中间值。
  • 波动率的均值和中间值。
  • 连续高于/低于 50 天简单和指数移动平均线的收盘价的均值和中值。
  • 连续出现更高高点+更高低点或更高低点+更高低点的平均数。
  • 连续看涨或持续看跌烛台的平均数。

变动率的计算方法是:上一次收盘价减去当前收盘价,最后除以上一次收盘价所得到的百分比。显然,这种分析方法较为粗略。不过,它还是可以给我们一些启示,让我们知道哪些货币对经常出现明显趋势。

货币对波动率的计算方法则为:烛台的高点减去低点后除以开盘价。其计算结果也以百分点显示。

上述计算方式仅是入门教程。想要找出走势最强的货币对,我们需要精确计算一组货币对在某段时间内处于趋势中的周期数。我们需要一项可靠的指标来识别三个不同时间段内的趋势。为此,我们启用了移动平均线 指标。我们计算了高于/低于移动平均线的连续收盘价的平均数和中间值。对高于/低于移动平均线的连续收盘价的平均数排序后,我们可以获得货币对走势的更多信息。人们往往建议初学者选择指数移动平均线,而非简单移动平均线,这是因为前者滞后情况较少(即指数线能更快跟进趋势变化)。我们通过将计算应用于 50 日简单和指数移动平均线,同样验证了此论点非虚。

连续更高高点+更高低点或更低低点+更低高点恰恰说明了这一点——根据最热门的趋势定义之一形成了一串柱状图。

通过连续看涨和看跌烛台可看出看跌烛台紧跟其他跌烛台的可能性,看涨烛台也是如此。

我们将依据三个时间范围来进行反复计算:即每天、每周和每月。所有货币对都将启用从 2021 年 5 月 21 日起回溯 5 年的数据进行分析。我们将从 MetaTrader 5 平台位于格林威治时间+2 时区的服务器抽取数据,这意味着每周的交易时段将从周一的 00:00 到周五的 23:59。

计算方式

变动率

我们将采用以下公式计算具体时间段(日、周、月)内货币对汇率的绝对变化:

其中 N 为周期总数。

通过对单个变动率(Tn) 进行排序,并(在为奇数时)选择中间值或计算变动率最靠中间的 两个值的均值 来计算变动率的中间值。

我们必须使用百分比值作为参考单位,这是因为货币对之间的直接变动单位(即点值)存在很大差异,它们之间的汇率也不具有可比性。

该表将提供从 2016 年 5 月 22 日到今天的五年间,针对所研究货币对在三个时间段内的变动率的平均值和中间值(以百分比 % 显示)。

货币对 每日 每周 每月
均值 中间值 均值 中间值 均值 中间值
澳元/美元 0.44 0.35 1.00 0.78 2.32 2.10
欧元/英镑 0.37 0.27 0.83 0.63 1.42 0.85
欧元/日元 0.37 0.28 0.86 0.70 1.57 1.33
欧元/美元 0.34 0.28 0.78 0.62 1.47 1.23
英镑/日元 0.49 0.37 1.25 0.92 2.26 1.87
英镑/美元 0.44 0.34 1.08 0.88 1.79 1.50
新西兰元/美元 0.46 0.37 1.12 0.96 2.34 2.46
美元/加元 0.33 0.25 0.75 0.60 1.48 1.09
美元/瑞士法郎 0.32 0.25 0.78 0.65 1.50 1.22
美元/日元 0.37 0.27 0.93 0.70 1.83 1.26

上表可见,不同货币对之间的均值和中间值(日内、周内和月内)变化各不相同。首先值得我们注意的是,这种变化幅度并不大——甚至不存在一种货币的变动率均值能达到另一种货币两倍的程度。我们不妨看看下表,深入分析具体时间段内不同货币对变动率均值的差异情况。

与去年不同,今年任何一个时间段内都未能出现明显的赢家。从变动率均值来看,英镑/日元在日和周的变化上,幅度最大,但在月内时间段内仅跻身前三,落在了新西兰元/美元和澳元/美元后头。而说到变动率中值,新西兰元/美元显然成为了赢家,尽管其日内变动率与英镑/日元相同,仅为 0.37%。而 变化最小的 货币对,总的来看当是美元/加元,美元/瑞士法郎则紧随其后。其他值得关注的 变化较小的 货币对当属欧元/美元和欧元/英镑。在日内时间段上,变动率均值最大的是英镑/日元的 0.49%, 变动率均值最小的是美元/瑞士法郎的 0.32%,两者相差不是很大。在月内时间段内,情况有所不同,尤其是在变动率中值比较上。新西兰元/美元的变动率为 2.46%,欧元/英镑是 0.85%,前者比后者的两倍还要多。

主要货币对的每日变动率均值百分比

主要货币对的每日变动率中值百分比

主要货币对的每周变动率均值百分比

主要货币对的每周变动率中值百分比

主要货币对的每月变动率均值百分比

主要货币对的每月变动率中值百分比

波动率

我们可以通过以下公式计算货币对的波动率:

其中 N 为周期总数。

通过对单个波动率(Vn) 进行排序,并(在 N 为奇数时)选择中间值或计算波动率最靠中间的 两个值的均值 变动率(N 为偶数时)。

该表将概括从 2016 年 5 月 22 日到 2021 年 5 月 21 日间,针对所研究货币对在每日、每周和每月时间段内的波动率的平均值和中间值(以百分比 % 显示)。

货币对 每日 每周 每月
均值 中间值 均值 中间值 均值 中间值
澳元/美元 0.90 0.79 2.06 1.86 4.38 3.75
欧元/英镑 0.77 0.67 1.72 1.51 3.46 3.17
欧元/日元 0.77 0.68 1.76 1.57 3.38 3.03
欧元/美元 0.67 0.63 1.54 1.40 3.15 2.86
英镑/日元 1.02 0.86 2.38 1.91 4.98 4.53
英镑/美元 0.89 0.77 2.06 1.77 4.25 3.88
新西兰元/美元 0.94 0.84 2.17 1.94 4.45 4.12
美元/加元 0.67 0.60 1.52 1.40 3.01 2.95
美元/瑞士法郎 0.66 0.60 1.52 1.37 3.04 2.84
美元/日元 0.71 0.61 1.67 1.44 3.42 2.99

如你所见,所研究货币对的波动率均值和中值甚至小于变动率。理所当然的,英镑/日元成为了波动最为频繁的货币对,这也是采用上述变动率均值计算后,被发现是趋势最为明显的货币对。接下来,您将在下方看到六个图表,这些图表将提供详细说明并帮助您比较所研究货币对间的波动率差异。

除去周波动率中值计算结果(NZD/USD的波动率为1.94%),英镑/日元在其他所有时间段内,均是波动率榜单的头号选手。除了周线图的中值之外,新西兰元/美元在其他三个时间段内的平均值和中间值都排名第二。美元/加元以及美元/瑞士法郎几乎在所有时间段内都是波动率最小的货币对,欧元/美元稍微靠前,是月内时间段中波动率排行倒数第二的货币对。

主要货币对的每日波动率均值百分比

主要货币对的每日波动率中值百分比

主要货币对的每周波动率均值百分比

主要货币对的每周波动率中值百分比

主要货币对的每月波动率均值百分比

主要货币对的每月波动率中值百分比

连续高于/低于移动平均线的收盘价

探测外汇趋势最直观的方法之一要属使用移动平均线了。我们依据 50 日(每日、每周和每月)连续高于/低于(简单和指数)移动平均线收盘价计算得出平均数和中间值。

每日
货币对 简单移动平均值(SMA) 指数移动平均值(EMA)
均值 中间值 均值 中间值
澳元/美元 13.5 5.0 10.3 3.0
欧元/英镑 10.8 3.0 9.9 3.0
欧元/日元 13.9 4.0 10.7 3.0
欧元/美元 8.9 3.0 10.0 4.0
英镑/日元 15.6 7.0 11.4 2.5
英镑/美元 12.8 4.0 10.7 3.0
新西兰元/美元 15.3 4.0 12.8 4.0
美元/加元 12.8 5.0 10.0 3.0
美元/瑞士法郎 10.9 5.0 9.7 4.0
美元/日元 10.7 4.0 10.5 3.5

不同于以往的趋势指标,连续低于或高于移动平均线的收盘价似乎在不同货币对间出现了更为明显的差异。比方说,与简单移动平均值相比,英镑/日元对的中间值为 7.0 个周期,而欧元/英镑和欧元/美元对的中间值仅为 3 个周期。也就是说,相对于其他货币对,英镑/日元在移动平均线上方或下方停留的时间往往要大两倍以上。您可轻松通过下图看出英镑/日元与其他货币对间的差异。

值得注意的是,在高于/低于每日指数移动平均值的连续均值上,新西兰元/美元和英镑/日元一马当先。而欧元/美元、新西兰元/美元和美元/瑞士法郎则在高于/低于每日指数移动平均值的连续中值方面,占据领先地位,令人惊讶的是,英镑/日元却在这一时间段内的中值表现中排名倒数第一。

连续高于/低于每日简单移动平均值的收盘价均值

连续高于/低于每日简单移动平均值的收盘价中值

连续高于/低于每日指数移动平均值的收盘价均值

连续高于/低于每日指数移动平均值的收盘价中值

从下表可知连续高于/低于移动平均线的具体数值。

每周
货币对 简单移动平均值(SMA) 指数移动平均值(EMA)
均值 中间值 均值 中间值
澳元/美元 13.1 5.0 13.9 8.0
欧元/英镑 9.6 3.0 10.5 5.0
欧元/日元 12.2 4.0 11.0 4.0
欧元/美元 13.0 2.5 14.1 2.5
英镑/日元 7.5 3.0 6.6 4.0
英镑/美元 13.3 2.0 7.3 2.0
新西兰元/美元 9.5 5.5 7.5 2.0
美元/加元 7.7 2.0 6.8 4.5
美元/瑞士法郎 8.5 3.0 5.4 2.0
美元/日元 7.1 3.0 8.0 3.0

而让我们非常惊讶的是,在以周为时间段的图表上,登顶的货币对均不尽相同。英镑/美元以均值 13.3 的成绩荣登第一,澳元/美元和欧元/美元紧随其后,分别为 13.1 和 13.0。新西兰元/美元在中值方面得了第一,其 5.5 的结果明显高于第二名的澳元/美元,后者为 5.0。将目光转移到指数均线会发现,欧元/美元以 14.1 的均值胜出,澳元/美元以 13.9 的均值表现紧随其后。而在连续高于/低于每周指数移动平均值的收盘价中值表现上,澳元/美元排名第一,8.0 的结果轻松打败了其他竞争对手。 欧元/英镑以 5.0 的结果居于第二。

连续高于/低于每周简单移动平均值的收盘价均值

连续高于/低于每周简单移动平均值的收盘价中值

连续高于/低于每周指数移动平均值的收盘价均值

连续高于/低于每周指数移动平均值的收盘价中值

月度数据表如下。遗憾的是,该表提供的可靠信息有限,这是因为在 5 年间可用的每月 K 线图较少所致。

每月
货币对 简单移动平均值(SMA) 指数移动平均值(EMA)
均值 中间值 均值 中间值
澳元/美元 10.4 2.0 10.4 2.0
欧元/英镑 11.0 4.0 14.3 7.5
欧元/日元 4.8 2.0 5.8 2.0
欧元/美元 5.3 3.0 9.6 6.0
英镑/日元 54.0 54.0 18.0 18.0
英镑/美元 10.4 2.0 10.4 2.0
新西兰元/美元 10.4 5.0 10.4 5.0
美元/加元 5.8 2.0 10.4 2.0
美元/瑞士法郎 5.9 4.0 4.6 4.0
美元/日元 6.2 4.0 5.1 3.0

如下表所示,英镑/日元毫无疑问占尽领先优势,但究其原因是因为我们仅找到了 60 个月度 k 线图以供参考,此外,英镑/日元货币对几乎在所有低于或高于移动平均线的趋势中均走势强劲。尽管如此,如果您想了解如何以月为单位,基于频繁盘整后的市场,交易某些货币对(特别是欧元/日元),这些数据还是颇为实用的。有三个货币对出现了有趣的情况:即英镑/美元、新西兰元/美元和美元/加元这三个货币对在连续高于/低于每月指数移动平均值的均值方面均显示为同一数值 — 10.4。

连续高于/低于每月简单移动平均值的收盘价均值

连续高于/低于每月简单移动平均值的收盘价中值

连续高于/低于每月指数移动平均值的收盘价均值

连续高于/低于每月简单指数平均值的收盘价中值

更高高点(Higher High)+更高低点(Higher Low)+更低低点(Lower Low)+更低高点(Lower High)

如果一个货币对在上行趋势中连续形成更高高点和更高低点(缩写为HHHL),或者在下行趋势中形成更低低点和更低高点(缩写为LLLH),我们通常认为该货币对正在形成明显趋势。我们以每日、每周和每月三大时间段为单位,针对每组货币对在 HHHL 和 LLLH 图形中的平均数进行了计算。

货币对 HHHL 或 LLLH 涨幅/跌幅的平均差
每日 每周 每月
澳元/美元 1.878 1.796 1.783
欧元/英镑 1.892 1.816 1.800
欧元/日元 1.928 1.773 1.500
欧元/美元 1.960 1.650 2.263
英镑/日元 1.932 1.980 1.407
英镑/美元 1.896 1.800 1.667
新西兰元/美元 1.902 1.746 2.043
美元/加元 1.836 1.800 1.520
美元/瑞士法郎 1.880 1.781 1.773
美元/日元 1.964 1.761 1.615

通过下方图表,您可以看到上表中的数据图示。HHHL/LLLH 每日连续均值最高的是美元/日元和欧元/美元,而美元/加元则位列最末。有趣的是,在每周时间段内,大部分货币对都处于同一水平。只有两个货币对明显偏离了趋势,即上行的英镑/日元和走低的欧元/美元。让人啧啧称奇的是,每月图表的结果竟然恰恰相反。欧元/美元在该 HHHL/LLLH 连续周期均值中排名最高,而英镑/日元则是最低。

HHHL/LLLH 每日连续均值

HHHL/LLLH 每周连续均值

HHHL/LLLH 每月连续均值

连续看涨/看跌 k 线

衡量趋势更直接的方法是记录连续看涨或看跌烛台的均值。该方法虽然未将上述分析中概述的“更高高点+更高低点和更低低点+更低高点”的条件纳入考量,但仍然能捕获到有用信息,助力探测货币对走势。下表包含每组货币对每日、每周和每月时间范围内的连续看涨/看跌 k 线的平均值。

货币对 连续看涨/看跌 k 线均值
每日 每周 每月
澳元/美元 1.989 2.031 1.676
欧元/英镑 1.938 1.954 2.375
欧元/日元 2.079 1.916 1.926
欧元/美元 1.903 1.732 2.036
英镑/日元 1.966 2.151 1.676
英镑/美元 2.059 1.904 1.727
新西兰元/美元 1.983 2.132 1.931
美元/加元 1.907 1.895 2.037
美元/瑞士法郎 1.983 1.760 1.647
美元/日元 1.891 1.760 1.583

日线图上排名第一的当属欧元/日元和英镑/美元。周线图上则英镑/日元和新西兰元/美元分列一二。月线图上,欧元/英镑远超其他。这些结果与用其他方法分析所得结果并不完全一致。然而,它还是能够帮我们看出,与其他货币对相比,某些货币对的平均看涨和看跌幅度要大上不少。

日线图连续看涨/看跌均值

周线图连续看涨/看跌均值

月线图连续看涨/看跌均值

结论

基于对 5 年数据的潜心研究,我们成功揭示了以下事实:

  • 在所研究各个阶段内,预期变动率均为最大的是:新西兰元/美元、英镑/日元和澳元/美元。如果您的交易策略是开仓后将在固定时间段内继续持仓,此类货币对应该是您的首选。
  • 英镑/日元和新西兰元/美元则是波动最为频繁的货币对。也就是说,这些货币对图表上的平均烛台可能比其他货币对图表上的烛台要长。这将便于利用提前设置好的 止盈单来 捕捉大幅 波动趋势。以上两项结论同样非常可靠,因为这些货币对不仅在均值上领先,中值上也不遑多让。
  • 当用日线图中的移动平均线衡量走势时,新西兰元/美元、英镑/日元和澳元/美元无疑表现最佳。
  • 澳元/美元、英镑/美元、欧元/美元和新西兰元/美元平均在周线图上维持趋势的时间更长。
  • 相较于移动平均线,月线图非常不可靠,因此,英镑/日元和欧元/英镑虽然占领主导地位,但是借此得出任何启示并无甚意义。
  • 而各大货币对在连续更高高点+更高低点或更低低点+更低高点的数据结果中表现不一,没有真正的老大(尤其是在周线图里)。
  • 货币对在连续看涨/看跌 k 线数据中同样有好有坏,但我们还是能够得出,如果您的交易策略是倾向于反复做空或者反复做多,那么日内交易英镑/美元、欧元/日元、新西兰元/美元、欧元/英镑和英镑/日元会更为有利可图。

此外:

  • 英镑/日元、新西兰元/美元和澳元/美元因存在较高波动性,也让针对持仓设置一个幅度更大的 止损水平 变得很有必要。
  • 对大多数货币对来说,高于/低于移动平均线的中间值天数很少(仅为 3天或 4 天)说明了基本的均线交叉策略对大多数交易工具并无效果。另一个(尚未得到解答的)问题是,对于在过去 5 年中中值一直处于高位的货币对,是否应该期待其继续维持高位水平。
  • 想要得出“走势最强的货币对”的答案,根据本指南中的各项数据来看,答案应该是英镑/日元或新西兰元/美元二选一较为合理。然而,您该注意的是,后者通常涉及较低的点差。

重大提示:产品的历史绩效无法保证其未来的投资结果。这意味着,指望研究期间趋势的行为表现与实际交易完全等同的做法是不切实际的。

脚本

现在将注意力转到我们的重头戏,即一款实用的 MetaTrader 脚本。您可以通过该脚本获取本指南中提供的同等规模的数据,甚至更多。TrendStats script 由两个文件组成,您需要将其解压缩到您的/MQL4/Scripts/文件夹中的同一个子文件夹中(MetaTrader 5 则请选择/MQL5/Scripts/ 路径)。您需要编译 TrendStats.mq4(适用于 MetaTrader 4)或 TrendStats.mq5(适用于 metadarader 5);TrendsStats.mqh 为 TrendStats.mq4 和 TrendStats.mq5 所使用的附属文件。

在任何图表上运行该脚本后,都能基于多个时间段(通过输入参数设定)和给定时间段内(通过输入参数修改)对货币对列表进行分析。它能输出结果为 csv 文件,也能在终端的专家选项卡中输出。以下是脚本的输入参数列表:

  • 工具代码 —您想要用于分析的货币对和其他交易工具的列表。按照您的市场观察窗口中显示方式输入数据。您可以使用空格、逗号或分号来分隔不同工具代码。
  • 时间段 —待处理的时间段列表。可输入M1H4PERIOD_M1PERIOD_H4,其他依此类推。类似于工具代码,脚本中可识别的分隔符为空格、逗号和分号。
  • 处理周期 — 将由脚本处理的周期。可以选择 过去五年(Last_5_Years) (启用本指南同一参数)、 时间周期(Time_Period) (然后通过 开始日期(StartDate)结束日期(FinishDate) 输入设置确切的开始和结束日期),以及此前的 N 个烛台(Last_N_Candles) (然后通过 N 输入参数来设置要处理的确切烛台数)。
  • 起始日期(StartDate) —若未在PeriodToProcess中选择Time_Period,则请忽略该参数。
  • 结束日期(FinishDate) —若未在PeriodToProcess中选择Time_Period,则请忽略该参数。
  • N — 若未在PeriodToProcess中选择Last_N_Candles,则请忽略该参数。
  • 时移(Time_Shift) — 您可以设置以小时为单位的时移以便移动开始日期。如果你的经纪商处于非常规的时区,该参数将非常实用。比方说,您的服务器位于 UTC-7,您希望一天正好开始于 UTC 00:00,您可以将此参数设置为 7。温馨提醒: 非零的 Time_Shift 设定值将使脚本仅使用 H1 的数据来计算所有内容—它将转换为您通过时间段(Timeframes) 参数请求的其他时间段,但可能无法提供足够的 H1 烛台来生成足够的 时间段 数据。
  • 均线周期(MA_Period) — 用于均线比较统计数据的均线周期。
  • 文件名前缀 (FileNamePrefix)— csv 文件名的前缀。
  • 静默模式(SilentMode) — 如果为true,该模式将阻止脚本将任何计算数据输出到终端的专家选项卡上。服务和错误信息仍将可用于打印。

下载:

如果您对主要货币对的趋势研究仍存在疑问,或是想就其他趋势分析方法给与建议,亦或是,您在 TrendStats 脚本中发现了错误,都欢迎前往我们的外汇论坛 参与谈论。

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