利用外汇市场规避货币风险

当多数人提起外汇市场时,他们想到的就是各种交易币种的买进和卖出。 而且,虽然我们可以在外汇市场中通过交易货币获利,但需要注意的一个重点就是货币市场还有其他目的。 懂行的资金经理可以借助外汇市场规避不同的货币风险,无论这些风险是否来自收入,也无论这些风险是否来自以各种货币为主的国际投资。

利用外汇市场规避收益风险

如果你在一间国际公司工作,作为合同制员工,或在外国居住,你可能会发现你的工资以一种不同于消费时所用货币的币种发放。 如果你在一间美国公司工作,公司以美元支付工资,但你住在日本,因此你的大多数消费都以日元结算,你可能会发现汇率的变动实际上会有所增加或有所减少。

如果美元对日元的汇率为 77.00。 这就表示,如果你应该获得一个月 10000 美元的工资,你实际上会获得 77 万日元。 但如果汇率下降,即使降幅不大,比如说降至 76.00,你这个月的工资就会使 76 万日元。 你的雇主并没有少付工资,只是汇率的下降让你的购买力下降了 10000 日元。

为了避免此类损失,你可以在月初开立头寸,卖空美元对日元的货币对。 你不需要开立很大的头寸。 一个 pip 的迷你手是 100 日元。 因此,如果你卖空美元对日元的货币对,那么汇率的下降就会导致外汇市场产生 10000 日元的收益,进而低效 77 万日元和 76 万日元之间的差额。 (如果美元对日元汇率升至 78.00,你就会在外汇市场损失 10000 日元,但是你的购买力就会增加至 78 万日元,那就意味着整体不会产生净损失。)

采用这种方法规避货币风险时的注意事项

规避货币风险时需要注意的主要事项就是买进你实际消费时使用的币种,之后卖空你的收入货币。因此,如果你住在欧洲,但是收入却以美元结算,你就应该买进欧元对美元的货币对。 相反,如果你的收入以欧元结算,但你却住在美国,你就因该卖空欧元对美元的货币对。

你还应该了解,在外汇市场中,套期保值的目的不是获利;而是为了对汇率变动造成的购买力损失进行限制。 这就是说,你应该每月关闭头寸,委托买卖你的盈利和亏损,之后立即重新开立头寸。 要记住,关键是避免因货币贬值而造成收入损失,套期保值的本质决定,它不能获利。

利用外汇市场规避外汇风险

你还可以使用类似的策略规避国外投资相关的外汇风险。 如果你使用不同的主要货币在国外市场进行投资,你就会面临投资回报因货币贬值缩水的风险,甚至是产生成倍的损失。 例如,如果你根据 FTSE 100 指数对某个国外基金进行投资,而且英镑对美元贬值,那么你兑换成美元就意味着你的 FTSE 100 收益将会降低。 如果 FTSE 100 指数在此时下降,你的损失将被贬值的货币放大。

你可以利用外汇市场规避此类风险。 如果你担心另一种货币贬值,你可以将其卖空。 如果你打算售出部分 FTSE 100 基金股份,但担心英镑下跌可能产生问题,你就可以卖空英镑对美元的货币对。 这样,如果英镑真的下跌,你就可以使用获利低效投资损失。 这种策略可以应对很多种类的投资,包括商品和房产。

盈亏底线

任何时候,只要你担心汇率的变动会产生货币风险,无论涉及购买力的下降,还是投资损失,你都可以使用外汇市场规避你的风险。 即使仍然委托买卖净损失,规避策略仍然可以帮你限制你的损失,避免损失过大。