从自营公司获得报酬不是件易事
对于那些具备一定的经验及技能但预算有限的交易者而言，自营公司似乎是一个很有吸引力的选择。然而，众所周知的事实是，很少有交易者能通过自营公司的评估；大多数人没有达到业绩目标，甚至更少有人能获得第一笔收益。但是，这种情况究竟有多严重呢？
请查看 2021 年 12 月由 MyForexFund 发布的相关数据。
它提供了许多有趣的思路，例如日内交易者似乎比波段或其他长期交易者更成功。但就本指南的主题而言，最重要的部分在于获得第一笔收益的交易者比例。虽然 3% 的比率似乎很低，但重要的是，这是在已通过两个评估阶段的交易者中的百分比。通过简单的计算即可发现，与试图通过评估的总人数相比，获得首笔收益的人数仅占比 0.072%，这是一个毫不起眼的比例！对于任何想要加入自营公司的人来说，这个结果都是灾难性的。
来自 Lux 交易公司的一篇文章给出的数据略有不同。它的数据显示，平均有 4% 的交易者通过了评估。但只有 1% 的交易者长期持有着注资账户。虽然这个结果比前一个结果稍好，但对于那些希望参与自营交易的交易者来说依然前景黯淡。
那么，它的失败比例为什么这么高呢？确实，有一些研究中提到外汇交易者的失败率可能高于 90%。但自营公司的失败率没有 99.9% 那么糟糕。那么，这是什么原因呢？虽然这很难说清楚，但市场专家和交易者对这种现象有几种看法。
交易者与自营公司之间的利益冲突
通常，那些批判自营公司的交易者认为自营交易失败率极高的一个首要原因是：自营公司制定了严格且不公平的规则。或者，简言之，他们认为跟单交易是一个骗局，并将它等同于庞氏骗局。而且，他们用上述数据作为可证明跟单交易很糟糕的证据。
这种观点并不是毫无道理。毕竟，当自营交易者失败后，自营公司可以将他们的申请费据为己有，无须归还。如果有 99.9% 的申请者失败，则公司从他们获取的费用可以轻松地支付少数盈利交易者的月度利润分成。自营公司每个月依然能赚取成千上万，甚至是上百万美元的收益。对于那些宣称收益支付率达到 100% 的自营公司来说，这种可能性特别大，因为除了申请费用以外，他们根本没有太多其他的收入来源。当然，这会产生利益冲突，因为申请者未能通过评估对自营公司而言是有利的，申请者需要重新支付申请费。
自营公司的支持者则认为，对于自营公司而言，借助成功交易者的帮助来赚取利润比让交易者失败要有利得多。毕竟，大多数交易者会失败的概率本来就很高，自营公司让有盈利能力的交易者失败并没有额外的好处。有些人甚至提到，许多依靠申请费盈利，而不是通过雇用盈利交易员来运营的自营公司已经入不敷出地失败了。不过，由于缺少确切的证据，我们很难判定它的真假。
容易确认的是，自营公司确实可以提供重新评估的机会。例如，FTMO（可能是最受欢迎的自营公司）支持免费延长评估期；此外，如果您的账户处于盈利状态，您还可以免费重新评估。还有一些其他的自营公司提供类似的条件，即如果您有盈利能力，您可以进行有限或无限次数的重试。这使得此类公司似乎更愿意寻找能盈利的交易者，而不仅仅是使交易者不停地失败，以收取他们的申请费。有一些公司不会为那些未通过评估阶段的交易者提供免费重试的机会，但会为他们提供折扣。
虽然有一些自营公司确实是骗子，但这并不代表所有自营公司都是。还有一些其他原因增加了加入自营公司的难度。例如……
任何人都能尝试着加入自营公司
自营公司的目标确实是要寻找具备经验及技能的交易者。但这并不意味着，只有此类交易者才能尝试加入自营公司。只要支付申请费，任何人都能申请并开始评估。而且，大额交易资金的前景吸引着许多新入行且缺乏经验的交易者；自营公司能吸引到他们是因为公司承诺的资金似乎很容易获得。这类交易者的失败概率极大，但他们依然会被统计至数据中。有一些交易者申请参与评估，但由于某些原因没有交易；还有一些交易者头几天就亏光了账户资金，直接放弃走人，或者对待交易不认真——这些人也被包含在统计数据中，使成功率看起来比只统计严肃认真的交易者的数据更糟糕。经验不足的交易者可能会犯许多错误。其中包括……
贪婪
自营交易似乎是一条快速获得资金的捷径。而那些幸运通过评估的交易者可能会因此信心十足并失去谨慎的心态。这也可能会使新手投资者变得贪婪；获得资金后，他们可能会试图赚到尽可能多的快钱。这种做法可能会导致过度交易、使用过高的杠杆以及其他错误，进而使交易者的资金账户亏空。其中，最常见的错误是……
缺少正确的风险规则
无论您的交易风格是什么，风险规则都非常重要。但它在自营交易中尤为重要，因为自营交易的严格规则使您很容易亏空您的注资账户。虽然有些自营公司要求交易者采用强制止损，但并非所有公司都这样要求。MFF 的数据显示超过 60% 的交易者不采用止损位。有些专家对这一统计数据表示怀疑，认为许多交易者可能在使用隐藏的止损位，而自营公司并未发现。无论这是否真实，毫无疑问的是，许多交易者（尤其是新手）都因未能正确评估风险而以失败告终。当然，需要注意的是，评估自营交易的风险比评估常规交易的风险更难，因为……
不了解回撤的含义
几乎所有自营公司都设有回撤限制。如果交易者违反限制，他们会失去注资账户。有些交易者认为，这意味着自营公司提供的交易账户规模应该远低于自营公司宣称的金额。例如，自营公司通常会提供一个设有 10% 回撤限制且金额为 $100,000 的账户。假设交易者希望每笔交易亏损的金额不超过账户规模的 1% 并创建五笔交易，即总账户资金的亏损不超过 5% 或 $5,000。这似乎很合理。不过，有些交易者认为，在不超过回撤限制的情况下，自营交易者实际能使用的资金只有 $10,000。这意味着，在上例中，自营交易者的风险不是 5%（正如他们用自己的资金交易一样），而是 50%。但这并非交易者可能遇到的唯一 一个与回撤有关的问题。
相对回撤
相对回撤可能是自营公司设置的更隐蔽的限制之一。与容易计算及解释的绝对回撤相比，相对回撤会随着您交易业绩的变化而变化。而且，它不仅会随着亏损而变化，还会随着盈利而变化。在设置了绝对回撤的情况下，您可以通过不领取收益并继续让账户增长的方式来保护自己的账户。这样的话，您的亏损将吞噬您的利润，但不会接近回撤限额。但如果是相对回撤，您将无法这样做。这是因为，随着您账户规模的增长，您为了避免回撤而必须保留在账户中的资金也会增长。这会让您无法不受到市场的波动性及不可预测性的影响。
结语
要成为注资交易者是很有挑战性的，而本指南中的数据证明了这一点。自营公司只想与最优秀的交易者合作，而大多数交易者并不符合要求。这并不代表您不会被选为少数由自营公司注资的交易者。但如果您想涉足自营交易，您需要警惕那些导致大多数交易者未能加入自营公司或无法获得收益的原因。
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