什么是收益率曲线,它如何帮您从外汇交易中盈利?

进行外汇投资时,对收益率曲线的了解将帮助投资者获取收益和避免亏损。从技术上而言,收益率曲线是一条绘制设定时间点利率的图表曲线。曲线上的利率反映债券利率。

您可以将债券视为一种贷款。每一笔贷款均涉及两方:借方与贷方。债券持有者是贷方;债券发行方是借方。收益率是指借方(债券发行方)支付给债券持有方(贷方)的利率。债券是一种支持短期和长期到期时间的债务工具。

到期时间是指由债权发行方所承诺的总利息被支付给债券持有方之前的时间。

外汇投资者期望通过在图表上绘制债券利率来探寻债券利率的未来走向。有了这项信息,外汇交易者能够决定如何买入和卖出货币以获取盈利。

最常被报道的收益率曲线将3 个月、2 年和 30 年美国国债互相比较。这种收益率曲线被作为其他市场债券的基准参照,其中包括抵押贷款利率和银行贷款利率。

收益率曲线也被用于预测经济产出和增长。收益率曲线有三种基本类型。第一种是普通收益率曲线。第二种是反向收益率曲线,而最后一种为平坦收益率曲线。

普通收益率曲线向下倾斜,表示短期债券的利率(收益率)低于长期债券的利率。这是因为长期债券必须考虑通胀的影响以及由于长期持有债券所带来的风险。

反向收益率曲线的短期利率高于长期利率。在这种情况下,市场预测从短期来看不容乐观。反向收益率曲线通常预期经济会在近期出现衰退。

平坦收益率曲线也被用于显示经济过渡期。过渡期之后的走势取决于许多因素。通常,平坦曲线表示长期利率将等于短期利率或与之非常接近。对于借方而言,这是一种利好——尤其是对于那些以可变利率借款的人而言。对于投资者而言,这表明买入长期债券不会带来太多的收益。

对于普通收益率曲线和反向收益率曲线而言,其斜率还反映了市场的走向和波动率。如果普通收益率的斜率非常高,这说明经济增长强劲且市场波动性较低。如果反向收益率的斜率非常高,这说明经济低迷且市场波动性较高。

如何使用这项信息

对收益率曲线的学习可以激励投资者行为和有利可图的投资者决策。例如,在 USD/JPY 货币对处于低迷走势的“安静”交易日,债券收益率可以提示您应该创建多头头寸还是空头头寸。实际上,收益率曲线可以告诉外汇投资者市场中即将发生什么。

不过,单独观察一条收益率曲线的用处不大。在外汇中,货币的交易形式是货币对,因此,交易者需要观察两种货币的收益率曲线。在这个示例中,投资者将研究美国和日本的收益率曲线。

如果美元收益率曲线大幅上涨,而日元收益率持平,这说明 USD/JPY 将升值。如果交易者利用这条信息进行交易,他将通过 USD/JPY 投资获得收益。

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