章进展:

蜡烛图由日本交易者发明于数个世纪之前,据说最初用于米市交易。自 20 世纪 90 年代被 Steve Nison 引入西方之后,蜡烛图在所有市场均引起了轰动,目前已被大多数分析师采用。蜡烛图备受欢迎的原因在于,与常规图表相比,它们能传递更多视觉信息。

常规图表侧重最高价与最低价,而蜡烛图侧重开盘价与收盘价。蜡烛图由一个矩形(被称为“实体”)组成,矩形顶部既可以是开盘价,也可以是收盘价,而且您只需看一眼即可分辨两者,因为如果矩形顶部为收盘价,则矩形颜色为白色。由于收盘价高于开盘价,白色对买方而言意味着喜悦的一天。

若蜡烛为黑色,说明收盘价位于矩形底部。与所有棒形图分析一样,收盘价低于开盘价意味着图表时间周期内出现了消极情绪。

若您看到一系列白色蜡烛,说明多个收盘价一直高于开盘价,而且最高价也可能出现攀升,因此这立刻会为您带来一种轻松感,让您知道交易是安全的,同时价格走势也很稳当。相反,若您看到一系列黑色蜡烛图,说明市场弥漫着消极情绪,您应该卖空。

请注意,有些蜡烛图用绿色、红色或其它色彩组合显示,深色版总是表示收盘价低于开盘价,而浅色版总是表示收盘价高于开盘价。

最高价和最低价由从实体顶部及底部突出的线条表示。这些线被称为影线,不过有时也被成为烛芯(像蜡烛芯)或尾线等其他名称。

您可以在日本蜡烛图结构课程中进一步了解蜡烛图。

与传统棒形图相比,日本蜡烛图结构有一个巨大的优势。常规图表仅有一条竖线,而蜡烛图有一个更大的矩形实体。若收盘价高于开盘价,则实体为白色。若收盘价低于开盘价,则实体为黑色。一系列相同颜色的实体将产生直接的视觉冲击。请比较以下两个图表。哪个图表的形象更生动?

普通棒形图
EUR/USD 棒形图
蜡烛图
同一个图表的蜡烛图版本

除了视觉冲击力,蜡烛图还有一个很大的优势——它们能用于任何时间周期,可精确到 1 分钟。实际上,如果您是持仓 15 分钟至 4 小时的短期交易者,您可以将蜡烛图用于多个时间周期中,其中时间周期越短表示动量损失越大,例如实体变短,甚至变成十字星(开盘价与收盘价相同)。请注意,在交易时段(尤其是纽约时段)结束时,您会在交易者减仓时看到大量小实体和十字星。

大小问题

如所有棒形图一样,蜡烛越大,意味着时段内的交易行为越多。当蜡烛实体较小时,意味着交易活动不多;当蜡烛实体非常大,且开盘价及收盘价超过前一个蜡烛图的开盘价及收盘价时,这种形态被称为“吞噬蜡烛”。如果蜡烛实体为白色(收盘价高于开盘价),这是“多头吞噬蜡烛”,意味着其开盘价低于前一日开盘价,但收盘价高于前一日收盘价。如果蜡烛实体为黑色(收盘价低于开盘价),这是“空头吞噬蜡烛”。

若要了解更多相关知识,您可以阅读蜡烛图形态课程

有一种具体的蜡烛图形态经常出现在外汇行情中,即十字星蜡烛图,它的开盘价与收盘价几乎相同,因此实体仅为一条水平线。十字星看起来像加号:+。相同的开盘价与收盘价告诉您市场缺乏方向性,但如果能在趋势快结束时看到大实体图表,那么这种效果比传统棒形图更引入注目——市场活动的低迷情况立刻显而易见。十字星可能是或不是意味着走势即将结束——您需要查看下一个图表才能确定。但十字星是一个警示。

蜡烛图的缺点

蜡烛图侧重开盘价与收盘价,将最高价与最低价降为次要位置。上涨趋势的传统定义是一系列最高价及最低价均逐渐攀升(假设收盘价攀升),而下跌趋势的定义是一系列最低价及最高价均逐渐走低(假设收盘价走低)。您也可以反复倒腾数据,以获得一系列逐渐攀升的最高价、最低价以及走低的收盘价,但这会出现偏差,而且这种数据不会持续太久。通常,上涨趋势的最高价逐渐攀升。因此,蜡烛图与趋势的中心定义是相悖的。

蜡烛图不会告诉你先出现最高价还是最低价。在传统棒形图中,垂直线左侧的标记线表示开盘价,右侧的标记线表示收盘价。根据您查看的时间周期,您可能不关心最高价与最低价哪个先出现,但棒形图会提示您先出现哪一个。例如,如果开盘价接近最低价、收盘价接近最高价,您预计下一个棒形看涨。为了公平起见,对应的蜡烛图也显示相同的内容,下一个蜡烛实体为白色,但棒形图分析需要比蜡烛图所允许的程度更细致。

此外,作为短期指标,蜡烛图仅总结一至五个时段的市场情绪。如上所述,若一系列长时间无方向的棒形之后出现十字星,这代表着警示信号,但需等到下一时段数据出来之后才能得出结论。蜡烛图分析总是一个尚未完成的过程。

另一个问题在于,蜡烛图形态的种类非常多。您能够轻松学习前五种,但试图应用更多就会变得枯燥乏味。

可能,蜡烛图在股票中的使用过于泛滥。如所有指标一样,它们只有指示作用,没有控制作用。您见到的蜡烛图形态可能会指向某个具体的交易决定——例如,上文中提到,一系列长时间的白色或黑色蜡烛后出现十字星——但之后又重回趋势。通常会在外汇中失败的形态是“三根白蜡烛”和“三根黑蜡烛”。在标准蜡烛图分析中,这些形态意味着已经达到动量,而且下一根蜡烛将延续相同的方向。但在外汇行情中,连续出现四根蜡烛的情况非常罕见。也许会出现第五根,但不是第四根。应用蜡烛图分析之前,您应该事先掌握一些关于趋势和趋势稳定性的知识。除非您已经知道趋势和趋势维度,否则您无法分析趋势的变化。

与其它指标兼容

蜡烛图能够与所有合理指标完美结合,因为这些指标往往像蜡烛图一样使用收盘价。可搭配所有指标——MACDRSI随机指标支撑和阻力位等。

测验:

1. 蜡烛图侧重

2. 白色蜡烛有

3. 十字星意味着

完成

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