章进展:

关于枢轴点的说法总是众说纷纭,这使它成为了一个颇有争议的话题。其核心理念是,使用当前时段的高点价、低点价和收盘价总数据来预测下一时段的支撑位或阻力位。枢轴点是一种被一些分析师称为“领先指标”的较为简略的预测,虽然除了一系列任意预测以外,它们并不“指示”任何事情。而且,枢轴点缺乏用于衡量收盘价对高点价,或收盘价对高低点区间的指标细节。不过,与所有外汇技术一样,如果很多交易者使用枢轴点,而且这些枢轴点全部得出相同或相似的预测,则枢轴点可以成为一种自我实现的预言。

枢轴点的优点之一是,一旦它们基于历史数据被绘制出来之后,它们不再变化。因此,您可以关注价格行为动态与枢轴点预测之间的区别,其中,枢轴点预测被绘制为最后收盘价下面的水平线。股市中常使用前一周的高点价、低点价、收盘价来创建前一周的枢轴点,但在快速发展的外汇市场中,交易者可能将前一日的高点价、低点价、收盘价用于当前时段,或者将前四个小时的高点价、低点价、收盘价用于以小时为基础的交易。您可以想象出数不胜数的组合。

标准枢轴点的算法颇为直接,但这些算法至少有五个版本,且每种都略有调整。它的经典公式先计算主要枢轴点或 P,即高点价 + 低点价 + 收盘价,然后除以 3。

斐波那契版枢轴点采用斐波那契数字来预测支撑位和阻力位:

DeMark 枢轴点的发明者是 Tom DeMark;他还发明了许多其他被对冲基金领袖广为推崇的指标。DeMark 版枢轴点的重要之处在于,计算枢轴点时,收盘价是否高于或低于开盘价并不重要。DeMark 加入了一项新因素,被称为 X:

枢轴点至少还有其他三种版本,但请注意——许多为您计算枢轴点的网站并不展示确切的公式。或许,您可以认为这些网站使用的是经典版本。我们的枢轴点计算器是一个例外,它允许您输入价格数据,采用四种不同的方法(包括 DeMark)获得枢轴点并完成公式。

以下图表显示圆圈内 5 个时段价格的 DeMark 支撑位和阻力位以预测未来走向。价格高点成功穿过 R1 阻力位,但未能穿过收盘价。这一点非常重要——有些分析师称,图表任何部分穿过支撑位或阻力位都足以构成突破,但是以 Sperandeo 为代表的专家认为只有收盘价穿过支撑位或阻力位才能构成“突破”。在本例中,高点是一个后继无力的顶点,之后,价格继续暴跌并下穿支撑位。请注意,价格在突破之前一度摇摆并犹豫了一天。这说明,不止有一个交易者正在寻找确切的 DeMark 水平。

DeMark 的支撑位和阻力位
DeMark 阻力位的虚假突破

本例采用的数据为 5 时段数据(EUR/USD),而且经过 20 个时段之后最终才出现真正的突破。这正是枢轴点的最后一项优点——在真正的突破证据出现之前,它们可以预防鲁莽、冲动型交易。

以下图表显示经典枢轴点计算(被成为“floor 枢轴点”)。DeMark 实例中也使用了相同的数据。注意,更低的 R1 已经被突破,但距离后继无力的顶点还有两个时段。当价格下跌之后,它在略高于支撑线的位置徘徊 6 个时段,然后才等到收盘价最终突破该支撑位。同样,这意味着许多交易者在这一位置或其附近设置支撑位。

Floor 枢轴点
Floor 枢轴点位于上述同一图表中

这里有一个问题。如果你打算将所有不同枢轴点的计算置于同一张图表中,这一决定将让您的图表瘫痪无用。那么,哪种枢轴点计算是“正确”的呢?可以说,全部正确,而且全部不正确。它没有单一的正确答案——只有适合您风险偏好和自律程度的计算方法。例如,DeMark 版本(S1 1.36857)枢轴点将让您以高于经典“floor”版本(1.37418)的水平卖空。

您作何选择?枢轴点应该与其他适合您交易风格的指标一起使用。例如,如果我们将 MACD 添加到经典枢轴点图表中,那么当价格突破枢轴点本身时,我们将获得卖出信号。请查阅以下图表。您可以将该突破用于初始入场点;等价格突破 S1 时,您可以进一步加仓。

枢轴点与 MACD
Floor 枢轴点以及相同图表上的 MACD

测验:

1. 计算枢轴点需要用到

2. 枢轴点的目的是预测

3. DeMark 版枢轴点的差别取决于

完成