章进展:

机械交易系统是一种由计算机程序生成买入/卖出信号,从而为您提供所有决策的系统。很长一段时间内,机械交易系统的表现均优于人脑判断,主要是因为人脑判断包含冲动行事与个人情绪。计算机程序具有明显的优势,可消除日常情绪波动,包括贪婪、恐惧、自负、愤怒和自我价值感。

信号重写

话虽如此,没有哪台计算机像人脑一样聪明。指标通过算法来捕捉交易者的行为,而且根据定义它总是具有滞后性,但人类大脑可以更直接、更快速地检测和想象人类行为。指标的预测价值是有限的,而人类通常可以较为准确地预测别人的行为。例如,如果美国就业数据等领先经济指标比预测数据高一倍,每位交易者会立刻知道市场的后续反应。即便是最精妙的机械系统也会出现延迟,也需等到一些关于市场反应的价格证据被记录下来并纳入指标之后方能给出信号。这正是重写机械交易系统信号的理由,而且不失为一个好理由——当它被谨慎使用以及仅在人脑解读明显更佳的情况下使用时。否则,通常认为经过较长一段时间,机械交易系统几乎总是由于不受情绪的干扰而优于人类判断。

考虑这些问题是非常重要的,因为如今几乎每位外汇交易者皆在某种程度上使用机械交易系统。大部分经过正确设计、执行的机械系统所产生的收益高于根据观察、直觉进行交易所产生的收益。问题不在于机械系统无用——而在于交易者没法忍住不重写它们。如果重写系统的交易者具有深厚的知识、丰富的经验以及锐利的直觉,则他可以打造一个出色的机械系统,从而创造更好的绩效。如果重写系统的交易者缺乏经验,甚至更糟——容易受到流言的影响,那么他创造出的系统会导致亏损。

这正是交易导师提到“交易是一个自我发现的旅程”的原因之一。如果您真的相信技术分析背后的科学,您就不会重写机械系统。如果您重写的系统导致亏损,则说明您面临着自律问题。

哪些指标?

您可以购买(有数百个可用)或自行创建一个机械交易系统。选择指标并不难。您的软件或平台将提供一份指标清单,您可以从头开始,逐一研究每个指标在图表上的表现。如果指标有助于您观察形态和资金流动,则它是一种适合您的好指标。在清单上挑选两个或两个以上(但不超过十个)您认为有用的指标。将它们全部应用于同一张图表上,然后对相应的交易进行“审计”,以观察这些交易的赢率和亏损率。

创建机械系统远比完成交易系统更加简单,主要是因为您一直在学习技术分析,所以总是会发现一些全新的指标似乎能对您已有的指标进行完美的互补。这种情况有时是正确的,但更常见的是,您发现它们与所有指标一样存在相互冲突的一面。例如,将抛物线转向指标MACD 相结合后,它们几乎能产生同步的买入/卖出指标,但它们都是滞后指标;而且,当 RSI随机震荡指标等速度更快的指标释放相反的信号时,您应该怎么办?如果您偏向于追随趋势,那么您会坚抛物线转向指标和 MACD。如果您的策略风格是根据突破来交易,您将侧重 RSI 和随机震荡指标。

重点是,您需要根据您的交易时间周期以及主要的交易策略及风格来衡量指标。如果您的交易风格是要等待基本确保无误才入场,您会错过新走势的第一阶段,但您不会成为虚假突破和波动的牺牲品。此时,您的主要风格是追随趋势。如果您的风格是要抓住每一个机遇,那么您的交易需要面临高亏损率的风险,但有时也可能大获全胜。这种风格很可能让您成为波动交易者。风格差异让您回归原始交易计划。哪种策略是您的主要策略?您不可能同时成为趋势跟随者和机会型突破交易者。您必须从中选择一种,或者同时拥有两种系统,但必须将本金一分为二。如果您有时注重趋势指标,有时又注重突破指标,那么您不能相信系统的假定追踪记录——即您自己通过回测创建的记录。

从一种风格切换至另一种风格,同时假装自己只遵循一种风格——这种情况很常见。这说明交易者缺乏重心,而且不能坚持所选的方法,从而显示自己被情绪所主导。当趋势模式与突破模式只能二选一时,如果您有恐惧感,您选择趋势(或许只会遭遇一部分亏损)。如果您处于突破模式,那么您容易被贪婪控制——毕竟,突破是一种获取盈利的机遇。如果您刚获得可观的收益(或遭遇大幅亏损,并且认为难以恢复),您倾向于跟随突破。

选择指标是一项互动过程,须在您开始选择的交易风格以及指标的实时功能与优势之间来回斟酌。有时,这是一项从未完成的过程。

将指标相结合

几乎每个系统都配有趋势标识符(例如移动平均线支撑线与阻力线等),而且几乎每个系统还配备突破和待突破指标,例如通道、形态和动量指标。如要掌握如何将两种指标应用于一系列交易,您需要诚实的回测和真正的自律性。分析师总是建议您为系统选择不少于两个的指标,而且每种指标不应该与另一种具有高度相关性,因为您需要进行指标验证。如果第二项指标与第一项保持一致,那么新信号的正确概率有大幅提高。验证原则已经比较完善,但如何结合相互竞争的技术理念尚未经过明确定义或描述。技术作家仅提到“使用适合您风险状况的内容”,但没有描述如何使用它们。这是令人厌烦和沮丧的——当您处于关键时刻时,专家只会退避三舍——但这是一种必要的逃避。为自己选择指标的唯一技巧是对指标分别进行单独和共同回测。

回测

诚实的回测对于指标选择来说至关重要,无论您是买入还是创建交易系统。您需要进行足够数量的观察才能得出可靠的推论,而且这意味着至少要验证 30 个或特定指标的更多买入/卖出信号。您需要检查每个指标的表现;然后,尤其复杂的是,您必须检查所结合指标的表现。您可能非常欣赏某种指标的特征,但发现它们与其他指标相结合后效果不佳。例如,这是平均动向指数(ADX)以及许多相关指数的特定错误。

解答完重写问题之后,购买或建立交易系统最难的部分是如何让您的资金管理规则适合您的指标。指标几乎都嵌入了买入/卖出信号。布林线和通道等指标未嵌入信号,但根据定义,即使是是最基础的移动平均线交汇点也嵌入了买入/卖出信号。您在即期价格或短期移动平均线越过长期移动平均线时买入,并在它们下跌时卖出。无论您何时获得了可变参数,例如移动平均线中的天数(或其他指标),您可能会受到诱惑去调整参数,以迫使获得您想要的结果。这一过程被称为过度拟合或曲线拟合;它的问题在于,它可能是您研究时段的最佳指标,但或许不是后续情况中的最佳参数。

如果您偏好 MACD,但使用标准参数入场对于您的交易风格而言过于迟缓,那么您必须改变交易风格并抛弃 MACD。经过突破之后,突破交易者几乎不会在第一——或第二、第三时段中获得 MACD 的验证。如果您作为突破交易者仍然青睐 MACD 在外汇中的可靠性,那么您可以将它作为一种全面性检查。好吧,您正在关注突破和减弱的趋势,但您的止损位将较为严格,而目标位将比较宽松。您要准备立即回归主要趋势。这令人不快,但如果您能忍受这些情绪,则它们能派上用场。

关键之处在于,您的交易风格(本例中为趋势交易与突破交易)并不是您通过自我反省所找到的。发现它们的方式是运用指标和回测。您首先可以认为自己是趋势追随者,因为您喜欢保守的声音,但之后又发现自己希望挑战更大的风险,进而应该是一位波动交易者。或者您原本是一位波动交易者(听上去非常高端的词语!),但之后发现自己偏好更低的风险,而且跟随趋势更适合自己。

测验:

1. 选择或创建机械交易系统的最大问题在于

2. 您应该始终采用不少于两个的指标以获得

3. 哪一项是正确的?

完成

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