抛物线转向指标(Parabolic SAR)

章进展:

SAR 是一个不言自明的词汇,代表“停止并转向”。当价格触及指标设定的特定价格水平时,则您的交易决策已经创建好——您不仅应当在指定价位退出当前头寸,还应在相同价位的相反方向建立新头寸。

这正是抛物线转向指标唯一简单的一面;这项指标由 Welles Wilder 于 20 世纪 70 年代末发明(一并发明的还有许多其他核心指标)。首先,“抛物线”这个名称只是一项描述。指标的计算过程并不涉及任何抛物线计算。指标只是在图表上呈现出抛物线的形状。

抛物线转向指标是一项将趋势方向与趋势强度(例如动量)相结合,并在达到特定标准时采用追踪止损的混合指标。计算抛物线转向指标时,您首先需要确定最高点(走势最高点);这种最高点被称为极点价(EP)。您在它的基础上加上从 0.02 起步的加速因子(AF),然后每当触及下一个更高点时,再加 0.02。无论您有多少加速区间,AF 最高为 0.20。指标的计算方法是,用极点价与前一时段 SAR 之间的差值乘以加速因子,然后再加上前一时段的 SAR。

在上涨趋势中,抛物线转向指标沿着价格曲线下方移动,并随着新价格曲线上涨。指标如图所示。由于抛物线转向指标只是单个数字,因此它的显示方式是点状。本图中,蓝点即为抛物线转向指标的值。请注意,抛物线转向指标触发于最高点之后的第三个时段,说明新低点是逆转走向的起点。现在,我们应该考虑将会以相反方向(下行)运动的加速因子。此时,抛物线转向指标点位于价格水平之上,说明如果价格到达该点,则下行走势结束,您应该停止并转向回多头。

抛物线转向指标
新低点触发逆转。

每个软件包和图表系统将抛物线转向指标作为标准功能,因此您并非真的需要知道如何计算该指标。您只需知道标准加速因子是 0.02,而且大多数情况下,您无法修改它,除非图表系统允许您将加速因子——即“步长因子”指定为其他值。在外汇中,如果您将加速因子降低至 0.01,您将获得范围更小的止损位,但同时将遭遇更多双重损失。研究表明,外汇中将 0.02 作为常规参数比较合适。

抛物线转向指标具有几个优点;第一个优点是它在今日收盘价(或您使用的任何时段的收盘价)提供止损点。由于您不知道下一个开盘价,在新时段开盘之前轻松获得止损点是非常便利的。您可以将抛物线转向指标作为自己的止损点,直到您获得更多基于新数据的信息。

抛物线转向指标的另一项有用功能是,它可以向您提示趋势的短暂性。虽然抛物线转向指标是一项滞后指标,但它的前瞻能力使它不容忍回撤,而且将在您认为走势仍在进行时产生逆转。走势可能会延续,但抛物线转向指标有一项哲学假设:只有继续高于最新抛物线转向指标的走势才值得您花费时间和资金。

此外,抛物线转向指标还有一个有趣的特征,即当您手动绘制支撑线和阻力线时,它们通常与抛物线转向指标的点对齐。

抛物线转向指标与阻力线
抛物线转向指标与手绘阻力线

当然,问题在于,抛物线转向指标最适合用于趋势市场,并将在区间盘整或高波动(动荡市)行情中产生大量双重损失。而且,什么是“区间盘整交易”取决于您想要哪种时间周期。在日线图上表现稳定、整齐的价格曲线用在 15 分钟或 60 分钟图表上可能非常糟糕。

可惜的是,如果您在多个时间周期上查看价格,您将获得差异非常大的抛物线转向指标点。上述两个图表的价格位于同一个 360 分钟图表上。现在我们来看看日线图上的相同价格。在该时间周期中,抛物线转向指标尚未放弃走势,并将让您继续看多——尽管您需要注意,上一条曲线的最低点已经非常接近上一个转向点。日线图上还绘制了布林线。我们在布林线课程中已经了解到,外汇中的布林线突破之后通常——极为频繁地——跟随着回撤。因此,您现在有一个未解之谜。在 360 分钟图表上,抛物线转向指标让您停止并转向。在日线图上,它让您坚持多头头寸,而且,让您有理由考虑回撤因素——高于 B 线顶部的高点告诉您,多头已经过于强势、迅速,并可能有所回撤。

抛物线转向指标与布林线
抛物线转向指标,价格越过布林线顶部(圆圈处)

当然,遵循哪个抛物线转向指标取决于您,但本例中的正确选择是 360 分钟版本。请查看以下图表——60 分钟图表上的相同价格系列。货币确实继续形成了一系列走低的高点及低点(或下行趋势)。从日线图来看,我们仍不知道回撤幅度,但该回撤显然从最高点开始。不过,虽然每小时图表验证了 360 分钟抛物线转向指标的正确性,但它提供了一系列全新的抛物线转向指标点,而且其中至少有一部分点是绝对错误的。

抛物线转向指标在 H1 时间周期上犯错
抛物线转向指标犯错。

Wilder 试图发明一个一体化交易系统,用一个指标即可产生入场和离场信号。您可以将抛物线转向指标作为独立的交易系统,但它更适合用于更长期的时间周期——至少是每日周期——而且,将它与其他指标结合使用的效果更佳。

抛物线转向指标在每个时间周期上均表现出色,只产生少量双重损失,但是在更长期的时间周期上(例如 360 分钟图表和每日图表上)的双重损失更小。不过鉴于其计算方式,它在多重时间周期上一直表现不佳。在多重时间周期上对比多个抛物线转向指标总是容易混淆。在时间周期上使用抛物线转向指标的诀窍是,让它与您的交易窗口上方保持一段距离。如果您交易的时间周期为 240 分钟,请使用 360 分钟抛物线转向指标。这有助于您避免普通回撤中的双重损失。

测验:

1. 抛物线转向指标避免双重损失。

2. 抛物线转向指标跟随趋势,因而具有滞后性。

3. 如果未出现新高点或低点,抛物线转向指标将让您离场。

完成

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