وسطاء ECN: من هم وما هي فائدتهم؟
عندما يتعلق الأمر بسوق الفوركس أو العملات، فربما تردد على مسامعك عبارة — وسيط ECN. يستخدم كثيرون هاتين الكلمتين بشكل متكرر حتى دون أن يدركوا معناها الحقيقي. إذا كنت بدأت للتو رحلتك في أسواق العملات، فربما لديك فضول للتعرف على وسطاء ECN، من هم وكيف يمكنهم مساعدتك. سيزودك هذا الدليل بمعلومات تفصيلية حول وسطاء ECN وسيشرح الفوائد التي يمكن أن تجنيها من التعامل معهم. هيا نبدأ!
ما هو وسيط ECN؟
وسيط ECN هو شركة وساطة تعمل من خلال شبكة الاتصالات الإلكترونية (Electronic Communication Network) لتسهيل التداول في أسواق تبادل العملات. يضطلع وسيط ECN بمهمة تمرير أوامرك إلى سوق الإنتربنك أو مزودي السيولة. يعني ذلك أن صفقاتك تجري مطابقتها بشكل مستمر مع أوامر المتداولين الآخرين داخل السوق الحقيقية (والتي تعمل كبورصة لتسهيل التبادلات). هناك العديد من وسطاء ECN الذين يمكنك فتح حساب معهم، ولكن قبل الإقدام على هذه الخطوة من الضروري إجراء مقارنة بين مختلف الوسطاء عبر مواقع مثل EarnForex لمساعدتك في اتخاذ القرار الصحيح طوال رحلتك.
ما هي آلية عمل وسيط ECN؟
يجني وسطاء ECN إيراداتهم من الفرق بين أسعار الشراء والبيع (السبريد). يعني ذلك أنه من مصلحتهم أن يكون متداوليهم رابحين ونشطين، لأن ذلك سيصب في صالحهم مع استمرار هؤلاء في تنفيذ المزيد من الصفقات. يوفر وسطاء ECN قائمة مجمعة تضم أفضل أسعار الشراء والبيع التي يحصلون عليها من مزودي السيولة مثل المؤسسات المالية والبنوك الكبرى. يقوم الوسيط بعد ذلك بمطابقة الصفقات وفق أقل معدلات السبريد وأفضل الأسعار المتاحة بغض النظر عن مصدر السيولة. وبشكل عام، يمكن القول أن وسيط ECN يعمل كحلقة وصل بين البائع والمشتري، وبالتالي ليس لديه أي مصلحة في التلاعب بالأسعار، حيث يعمل بكامل طاقته لتوفير رافعة مالية مناسبة وتوجيه السوق لصالحك.
نبذة عن التداول عبر شبكة ECN
يشبه التداول عبر شبكة الاتصالات الإلكترونية الجسر الذي يربط بين صغار المشاركين في السوق مع مزودي السيولة من خلال وسيط ECN. يتم بناء هذا الجسر باستخدام تقنية FIX أو بروتوكول تبادل المعلومات المالية. تقوم هذه التقنية بمطابقة وتنفيذ الأوامر المطلوبة تلقائياً استناداً إلى أفضل الأسعار المتاحة.
مزايا استخدام وسيط ECN
فيما يلي بعض مزايا التداول باستخدام شبكة الاتصالات الإلكترونية عبر وسيط ECN مقارنةً مع حلول التداول الأخرى، والتي نسردها في السطور التالية على سبيل المثال لا الحصر:
- التنفيذ الفوري للصفقات — يستفيد عملاء ECN من ميزة تنفيذ صفقات الفوركس بشكل فوري. وتتوفر هذه القدرة عبر إتاحة خلاصات الأسعار الحية القابلة للتنفيذ من خلال تأكيدات فورية. يقلل التداول عبر شبكة ECN من مخاطر تدخل صانع الأسعار حيث أن جميع الصفقات داخل الشبكة يتم تأكيدها بمجرد مطابقتها وتنفيذها. لا يوجد أي نوع من إعادة التسعير أو التدخل في سير التداولات بأي شكل.
- وصول العملاء إلى السيولة — توفر شبكة ECN للعملاء فرصة التداول داخل إحدى تجمعات السيولة التي تتوزع عالمياً عبر العديد من المؤسسات المالية المؤهلة والخاضعة للتنظيم، والتي تقدم بدورها عروضاً تنافسية لاجتذاب الصفقات.
- سبريد متغير — توفر شبكة ECN أيضاً فرصة الوصول إلى فروق أسعار (سبريد) متغيرة في ظل عدم وجود صانع للسوق أو وكيل يتحكم في أسعار الشراء والبيع. العمل عبر وسيط ECN سيمنحك أيضاً القدرة على الوصول إلى أسعار السوق الحقيقية مباشرة. تتقلب أسعار العملات بشكل مستمر استناداً إلى قوى العرض والطلب، وكذلك عوامل التذبذب وظروف السوق الأخرى. يسمح هذا الوضع للمستثمرين بالتداول على فروق ضيقة بين أسعار الشراء والبيع، والتي يمكن أن تقل عن نقطة واحدة بحسب الظروف السائدة في السوق.
- خلاصات الأسعار الآلية — يوفر التداول عبر شبكة ECN للعملاء فرصة الوصول والاتصال بالمستشارين الخبراء، وأدوات التداول الآلي وأنظمة إدارة المخاطرة عبر خلاصات البيانات الحية. تتضمن بيانات السوق كلاً من أسعار الطلب والعرض التنافسية المتوفرة في لحظة معينة. يعني ذلك أن عملية التداول ستظل مستقرة ومنضبطة أثناء التداول على الأسعار الحية أو إجراء اختبارات الأداء السابق للاستراتيجيات المختلفة.
- الحفاظ على المجهولية — يتميز التداول عبر شبكة الاتصالات الإلكترونية بعدم الكشف عن هوية المتداولين. يسمح ذلك للمستثمرين بالاستفادة من أسعار محايدة تعكس ظروف السوق الحقيقية عبر خلاصات البيانات في جميع الأوقات. ويمنع ذلك وجود أي تحيز ضد العميل نتيجة استخدام أي نوع من تكتيكات أو استراتيجيات التداول بغرض التأثير على المراكز الحالية في السوق.
- السعر —لا يتلاعب وسطاء ECN بفروق الأسعار، ولهذا ستضمن عند العمل مع وسيط ECN أنك تحصل على أفضل الأسعار المتاحة في الوقت الحالي.
كيف تجد وسيط ECN حقيقي
العثور على وسيط ECN حقيقي قد لا يكون مهمة سهلة، خصوصاً إذا لم يكن لديك الدراية الكافية للبدء في عملية الاختيار. فيما يلي بعض النصائح حول كيفية اختيار وسيط ECN المناسب لاحتياجاتك الشخصية.
- التعريف القانوني —بصفتك متداول، يحق لك أن تسأل وسيطك عن صفته القانونية وما إذا كان يعمل بالفعل عبر شبكة ECN، وذلك حتى تتأكد من مطابقة خدماته لمعايير ولوائح البلد الذي تقيم به. عدم إجراء فحوصات كافية عن الخلفية القانونية والتنظيمية للوسيط، قد يعرضك لمخاطر خسارة أموالك في طرفة عين.
- حدود الأمر — يٌقصد بحدود أمر التداول الحد الأقصى المسموح به لعدد الأوامر التي يمكن إرسالها للوسيط، جنباً إلى جنب مع الحد الأقصى لحجم الأمر وإجمالي حجم الصفقات المفتوحة، وغيرها من القيود ذات الصلة. في الظروف العادية، لن يمنعك وسيط ECN الحقيقي من استثمار أي قدر من الأموال، لأنه ببساطة كلما زادت استثماراتك كلما زادت العمولة التي يحصل عليها. إذا شعرت أن وسيطك يحاول دفعك نحو فتح صفقات معينة، أو إبعادك عن صفقات أخرى، فهذا يعني أنه يحاول توجيهك لتحقيق منافع شخصية وهو ما يلقي بشكوك حول حقيقة صفته القانونية كوسيط ECN.
- تحديثات موثوقة — يجب أن يكون وسيط ECN قادراً على تزويدك بتحديثات منتظمة حول كل شيء في حساب تداولك. سيقوم وسيط ECN الحقيقي بإبلاغك بأخر المستجدات مع شرح أي أمور قد لا تكون واضحة بالنسبة لك، كما سيساعدك في حل أي مشكلة تواجهك.
وسيط ECN مقابل أنواع شركات الوساطة الأخرى
عندما نتحدث عن أسواق الفوركس، فإن هناك ثلاثة أنواع شائعة لشركات الوساطة يمكننا ايضاحها في السطور القادمة:
- صانع السوق
- وسيط بدون غرفة مقاصة
- شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN)
بعد أن تحدثنا عن وسطاء ECN، دعنا الآن نقارنهم مع الأنواع الأخرى من الوسطاء في السوق، مثل صانعي السوق والوسطاء بدون غرفة مقاصة.
الوسيط صانع السوق
يزود صانعي السوق في سوق الفوركس عملائهم بعروض أسعار مزدوجة (من جانبين)، والتي يحصلون عليها من أحد تجار العملات المتخصصين الذي يعمل جنباً إلى جنب مع مكتب المقاصة داخل شركة الوساطة. وفي حال وجود صفقة على إحدى الأسعار المعروضة، يقوم الوسيط بلعب دور الطرف المقابل في الصفقة، أي يشتري على جانب العرض أو يبيع على جانب الطلب من السعر المعروض.
الهدف الرئيسي لصانع السوق هو اقتناص جزء من فروق الأسعار وإنشاء حجم تداول كافي على جانبي السوق، بالتوازي مع تحفيز أحجام تداول متوازنة على كلا الجانبين لتجنب مخاطر تراكم الانكشاف على جانب واحد من السوق أمام الأطراف المقابلة من المتداولين المحترفين.
قد يقرر صانع السوق أيضاً معاوضة عمليات التداول على الفور إذا وجد أن صفقة العميل كبيرة بالقدر الكافي لتحريك السوق ضده. وبحسب توقعات السوق وحجم المعاملة، قد يختار بدلاً من ذلك إضافة الصفقة إلى سجل التداولات الداخلية.
الوسطاء بدون غرفة مقاصة
يطلق وصف وسيط الفوركس بدون غرفة مقاصة (NDD) على شركات الوساطة التي لا تدير مكتباً داخلياً لمطابقة صفقات العملاء. وبرغم أن هذا الأمر قد يبدو سيئاً للوهلة الأولى، إلا أنه في حقيقة الأمر يوفر للمتداولين مجموعة من أفضل عروض الأسعار التي يتم الحصول عليها عبر العديد من مزودي السيولة. تساعد هذه الآلية على منح وسيط الفوركس بدون غرفة مقاصة فرصة الوصول إلى سوق الإنتربنك. يتعاون مزودي السيولة مع وسطاء الفوركس من فئة NDD من خلال منحهم أفضل الأسعار المتاحة في السوق. يقوم الوسيط بعد ذلك بتنفيذ صفقات عملائه عن طريق مطابقة أوامر العملاء مع الأسعار المتاحة من مزودي السيولة. يتقاضى الوسطاء عادةً عمولة أو يقومون بزيادة فروق الأسعار (السبريد) لتحقيق ربح طفيف من كل صفقة يتم تنفيذها.
خاتمة
يوفر وسيط ECN لجميع المتداولين الراغبين في الدخول إلى سوق العملات مزايا رائعة مقارنة بالأنواع الأخرى من شركات الوساطة. إذا كنت وافداً جديداً على سوق تبادل العملات الأجنبية، فمن الضروري إجراء بحث مستفيض لإيجاد وسيط ECN قادر على تقديم خدمات نزيهة ومناسبة لاحتياجاتك. وبرغم وجود أنواع مختلفة من الوسطاء في هذه الصناعة، فإن العمل مع وسيط ECN ربما يكون هو الخيار الأصوب بالنظر إلى المزايا العديدة الذي يوفرها التداول من خلاله.
