Аналитический обзор рынка FOREX

[Forex Club]

Когда закончился квартал…

Прошедшая неделя выдалась довольно волатильной, что неудивительно, учитывая конец месяца, квартала, а в некоторых странах и финансового года. Данный фактор вносил неопределенность и усложнял возможности прогнозирования валютной динамики. В итоге, EUR/USD завершила неделю с повышением на уровне 1.3336, а GBP/USD закрыла неделю ростом вблизи сопротивления 1.60.

Итак, перебалансировка денежных потоков помогла евро укрепиться против доллара, даже несмотря на то, что министры финансов утвердили лишь 700 млрд. евро на стабфонд региона вместо ожидаемых 940 млрд. В итоге, за неделю EUR/USD набрала около 70 пунктов. Вообще, такие известия должны оказывать давление на единую валюту: указанной суммы недостаточно, чтобы покрыть аппетиты хотя бы Италии и Испании. Таким образом, с началом новой недели мы будем ждать ослабления EUR/USD.

В динамике GBP/USD сыграли свою роль аналогичные, что и в ситуации с евро причины. Тем не менее, за неделю пара набрала больше очков, что свидетельствует о большем доверии со стороны инвесторов. В пятницу "британцу" даже удалось уйти выше сильного сопротивления 1.60 и достигнуть годового максимума 1.6036, однако к закрытию американской сессии пара вернулась к 1.5992.

В паре USD/JPY в течение всей недели мы наблюдали постепенно укрепление иены, однако пятница внесла свои коррективы. В результате волны спроса на более рискованные активы USD/JPY укрепилась до 82.78, чуть выше уровня открытия недели 82.44.

"Австралиец" всю неделю нес потери в связи с динамикой AUD/JPY и опасениями игроков по поводу перспектив роста мировой экономики. В итоге, пара потеряла более 100 пунктов за 5 торговых дней, завершив пятницу в районе 1.0357.
Прогноз на понедельник, 2 апреля 2012 года

Первый квартал 2012 года завершен. На рынке все еще господствует неопределенность в отношении перспектив развития мировой экономика, что удерживает валюты в рамках довольно узких диапазонов. Мы получили немало сигналов замедления темпов роста из крупнейших экономических систем мира, однако перспективы дальнейшего стимулирования со стороны центробанков поддерживают рост фондовых рынков.

Текущая неделя принесет много новых отчетов, которые позволят нам получить понимание о том, что будет с экономикой США. Обратите внимание на индекс ISM в сфере услуг и обрабатывающей промышленности, протокол прошлого заседания FOMC, а также уровни занятости NFP. Учитывая все это, а также запланированные заседания 3 центробанков, нас ожидает довольно высокая волатильность.

Что касается пары EUR/USD, у нас есть большие подозрения, что понедельник она откроет с понижением, учитывая размеры утвержденного на днях стабфонда. Впереди у нас заседание ЕЦБ и пресс-конференция Драги, причем со стороны последнего можно ожидать более пессимистичные комментарии. Этот фактор также может оказать давление на единую валюту. С уходом EUR/USD ниже 1.3320 вероятно дальнейшее падение пары к 1.3270 и далее к 1.3240.

В паре GBP/USD большое значение будут играть рыночные ожидания по поводу результатов заседания MPC. На прошлой встрече 2 члена Комитета по монетарной политике предложили расширить объемы программы стимулирования. Если в этот раз число сторонников таких мер увеличится, это окажет давление на фунт стерлингов. Кроме того, велики шансы увидеть ослабление деловой активности во всех трех секторах: сфере услуг, обрабатывающей промышленности и строительстве. Таким образом, мы ожидаем отката GBP/USD в район 1.5930, после пробоя которого возможно движение к 1.5870 и далее к 1.5820.

Для USD/JPY определяющее значение будут играть результаты публикуемого утром отчета Танкан. Если показатель окажется выше ожиданий, ждите укрепление иены в район 82.00 с прорывом промежуточной поддержки 82.40.

В паре AUD/USD определяющим фактором будут ожидания по заседанию РБА. Шансы на то, что банк пойдет на снижение ставки, довольно велики. Однако глава ЦБ Стивенс может предпочесть подождать с радикальными действиями, учитывая недавнюю позитивную динамику в строительном секторе. Таким образом, вплоть до заседания мы ожидаем ослабления AUD/USD в район 1.0300. Однако если РБА действительно предпочтет подождать, сразу после решения пара может резко укрепиться. Первоначальной целью станет 1.0430, прорыв которого откроет путь к 1.0500.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

МАКРОЭКОНОМИКА: промышленный сектор экономики США набирает обороты

Промышленный сектор США продемонстрирует не плохие темпы роста в первом квартале 2012 год и второй, судя по всему, имеет все шансы оказаться точно таким же. К таким выводам можно придти, анализируя данные отчета Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM) по состоянию делового климата в промышленности, опубликованные в понедельник, 2 апреля.

По итогам марта Индекс менеджеров по закупкам (Purchasing managers Index, PMI) отразил рост американской экономики уже тридцать четвертый месяц подряд. Значение показателя составило 53,4%, что соответствует умеренным темпам экспансии. Его составной компонент Индекс новых заказов (New Orders Index) понизился на 0,4 процентных пункта до отметки 54,5%. Однако, это по-прежнему достаточно не плохой уровень, сигнализирующий о росте новых заказов, что создает фундамент для повышения объемов производства в первые месяцы второго квартала.

Из 18 отраслей, представители которых принимали участие в опросе, 15 находятся в фазе экономического роста. Комментарии участников носили в основном позитивный характер, отмечая хорошие условия для ведения бизнеса, причем некоторые указывали на рост продаж и спроса на ближайшие несколько месяцев.

Индекс фактических объемов производства (Production Index) повысился на три процентных пункта до уровня 58,3%, а Индекс занятости (Employment Index) на 2,9 п.п. до отметки 56,1%. Это свидетельствует о росте объемов производства в промышленности и намерениях увеличивать численность работников для удовлетворения растущего спроса.

В целом отчет вполне вкладывается в ожидания участников мировых финансовых рынков об умеренном росте американской экономики в ближайшие несколько месяцев. Промышленный сектор выступал локомотивом восстановления, который вывел ее из рецессии в середине 2009 года. После некоторого замедления прошлым летом, он вновь набирает обороты.

Участники фондовых рынков достаточно позитивно восприняли поступившую информацию. Индекс Доу-Джонса, потерявший 0,3% в первые полчаса торгов, двинулся вверх и закрылся с повышением на 0,4% по итогам дня. S&P 500 и NASDAQ Composite прибавили, соответственно, 0,7% и 0,9%. Сам по себе вышедший отчет, еще является слабым поводом для ралли, но в купе с неплохими данными в сфере услуг и на рынке труда, они вполне могут стать поводом для продолжения устоявшегося восходящего тренда и в апреле. В таком случае, доллар может вновь оказаться под давлением.

Цены на нефть североморского эталонного сорта Brent буквально взмыли вверх, предполагая рост спроса на «черное золото» со стороны американской экономики в ближайшие месяцы, по мере того как политическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает сохраняться. Мы полагаем, что в случае если в среду и пятницу поступившие данные также окажутся позитивными Brent имеет все шансы сломать 126,15 и двинуться к отметке 130 долларов за баррель. Однако, ближе к этим уровням производители в ряде развитых экономик мира могут оказаться под давлением, а это может спровоцировать новую волну вербальных интервенций со стороны международного энергетического агентства или стран членов ОПЕК.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

EUR/USD: спокойствие, только спокойствие!

Судя по началу недели, предпасхальные настроения вносят сумятицу в динамику валют. Вчерашний день характеризовался разнонаправленными движениями с неожиданными реакциями. В итоге, EUR/USD завершила день в районе 1.3220, а GBP/USD вернулась к поддержке 1.59.

EUR/USD в течение азиатской и европейской сессии колебалась в рамках 50-пунктового диапазона не находя достаточных катализаторов для прорыва. Однако американский релиз протокола FOMC, показавший более оптимистичный настрой членов Комитета, поддержал спрос на доллар США, что обвалило пару более чем на 100 пунктов в считанные секунды. В результате, был достигнут минимум 1.3213, хотя к концу торгового дня евро откатился в район 1.3220.

GBP/USD удерживалась выше отметки 1.6000 вплоть до американской сессии благодаря позитивной статистике. Дело в том, что британский PMI достиг 21-месячного максимума, превысив все прогнозы (56,7 против 53,6). Однако это смогло лишь на время поддержать спрос на пару. Во время американской сессии британец достиг дневного минимума 1.5890, однако откатился выше 1.59 к закрытию.

Как мы и ожидали, позитивные данные из США с легкостью вернули USD/JPY обратно в район 83.00. Однако торговый день пара все же завершила ниже, откатившись в район 82.80.

Единственным, кто продемонстрировал вчера внушительные движения с самого утра был австралийский доллар, который все-таки пробил уровень поддержки 1.0400, после того как переварил комментарии РБА. Дело в том, что центробанк оставил все на прежних местах, однако намекнул на вероятность скорого смягчения монетарной политики. Рынок тут же интерпретировал все как надо, и кинулся распродавать пару, что привело AUD/USD к 1.0379. Американская сессия добавила давления, отправив пару в район 1.0320.

Прогноз на среду, 4 апреля 2012 года

Текущий день пройдет под знаком отчетов по деловой активности в сфере услуг. Особое внимание обратите на данные из США, а если быть точнее - на компонент занятости. Если показатель продолжит уверенный рост, это дает высокие шансы на позитивные результаты публикуемого в пятницу NFP - отчета по уровням занятости. А если так, то американская валюта испытает новую волну спроса.

Что касается пары EUR/USD, ее динамика будет зависеть от совокупности двух факторов: релиза из еврозоны и США. Слабые первые показатели вкупе с сильными вторыми способны вызвать дальнейшее падение пары. С уходом EUR/USD ниже 1.3200 вероятно движение пары к 1.3160.

В паре GBP/USD также важны национальные показатели. Учитывая позитивную динамику в обрабатывающей промышленности и в строительном секторе, рост индекса PMI в самом важном секторе для британской экономики может стимулировать дальнейшее укрепление британской валюты. Таким образом, если PMI в сфере услуг также превысит прогнозы, ждите возвращения GBP/USD в район 1.5970 с дальнейшей целью на 1.60. Не забывайте, что американская сессия может внести в динамику пары свои коррективы

Для USD/JPY интерес представляют данные из США. Если показатель ISM превысит прогнозы, это только укрепит уверенность игроков, что QE3 отменяется, а, значит, станет дополнительным стимулом для восстановление пары выше 83.00 с дальнейшей целью на 83.30.

В паре AUD/USD теперь ориентиром станут данные по занятости и инфляции, публикуемые в течение ближайших недель. После пессимистичных комментариев центробанка по поводу темпов роста инвесторы с особым интересом будут следить за экономическими показателями. Пока мы не получим позитива пара будет оставаться под давлением. Таким образом, AUD/USD продолжит снижение в район 1.0300, после которого целью станет уровень 1.0260.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

FOREX: Пасха все ближе

Инвесторы все меньше верят в "светлое будущее" и все больше склоняются к покупке "безопасных убежищ". Таким образом, спрос на европейские валюты в среду продолжил слабеть. В итоге, EUR/USD завершила день в районе 1.3140, а GBP/USD вернулась к теперь уже сопротивлению 1.59.

Помимо разочаровывающих данных по экономике давление на EUR/USD оказали и результаты испанского аукциона. Итак, в марте деловая активность в европейском секторе услуг и производства снизилась второй месяц подряд, что в очередной раз доказывает, что экономика продолжила спад в первом квартале 2012. Составной PMI еврозоны ушел к 49,1 против 49,3 в феврале.

Тем временем, результаты испанского аукциона принесли огромное разочарование: было продано облигаций на сумму 2.69 млрд. при максимальном плане 3,5 млрд. Решение ЕЦБ по ставке и последующая пресс-конференция Драги не произвела на рынки особого впечатления. Все вышеперечисленное помогло прорвать поддержку 1.3200, и пара продолжила падение, достигнув в течение дня минимума 1.3106, однако к концу торгов отыграла около 40 пунктов.

Британский PMI в сфере услуг превысил прогнозы составив 55,3 против ожидаемых 53,4. Это помогло GBP/USD, несмотря на масштабный спрос на доллар США, удержать позиции практически на уровнях открытия чуть ниже 1.59.

Данные из США вышли противоречивые: основной показатель ISM в сфере услуг оказался хуже прогнозов и снизился от уровней предыдущего месяца впервые с сентября 2011 года. Тем не менее, рынок предпочел сконцентрировать внимание на компоненте занятости, который вырос до 56,7 от 55,7 в феврале. Да и данные ADP по рынку труда в частном секторе порадовали. Это подбодрило USD/JPY, сдержав ослабление пары и вернув ее обратно в район 82.50.

AUD/USD продолжает оставаться под давлением, что только усугубляется слабой национальной статистикой. В феврале Австралия неожиданно зарегистрировала торговый дефицит на фоне обвала экспорта угля и металла. Впервые за два года дефицит был отмечен два месяца подряд. Это поддерживает пессимистичный настрой РБА и его желание пойти на скорое смягчение монетарной политики. В итоге, AUD/USD пробила 1.0300 и продолжила движение к 1.0250.

Прогноз на четверг, 5 апреля 2012 года

Пасха все ближе, а с ней и публикация пятничного отчета по уровням занятости по платежным ведомостям без учета с/х сектора, или нон-фармов. На текущий момент именно ожидания по результатам релиза будут определять валютную динамику на рынке.

Что касается пары EUR/USD, на нее продолжают оказывать влияние экономические данные из Европы и США. Низкие уровни промпроизводства Германии только усилят пессимистичные настроения по единой валюте. Если же американский рынок труда продолжит подавать позитивные сигналы, ждите падения EUR/USD к 1.31, после прорыва которого вероятно движение к 1.3060.

В паре GBP/USD большое значение будут играть результаты заседания MPC. На прошлой встрече 2 члена Комитета по монетарной политике предложили расширить объемы программы стимулирования. Если в этот раз число сторонников таких мер увеличится, это окажет дополнительное давление на фунт стерлингов. Таким образом, первоначальной целью для GBP/USD станет 1.5840 с дальнейшей целью на 1.58.

Для USD/JPY интерес представляют данные из США. Если показатели по рынку труда дадут позитивные сигналы в отношении пятничного NFP, это дополнительным стимулом для восстановления пары выше 83.00 с дальнейшей целью на 83.30.

В паре AUD/USD теперь ориентиром станут данные из КНР. Китай интересует инвесторов в качестве основного торгового партнера Австралии. Если PMI в сфере услуг подтвердит ослабление, ждите дальнейшее падение пары. Таким образом, AUD/USD сможет пробить 1.0260 с дальнейшей целью на 1.0200.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

EUR/USD: Худеющий евро

Многочисленные речи со стороны представителей ФРС США, так и не дали надежду участникам рынка на возможности скорого изменения политики, проводимой американским центральным регулятором. Ожидать новой программы стимулирования не приходиться, ибо представители ФРС в большинстве своем не склонны к импульсивным действиям, а сейчас скорее наблюдают и оценивают со стороны последствия программ количественного ослабления и их положительное влияние на экономику. А влияние это носит несколько ограниченный характер, ведь даже формирующаяся положительная экономическая статистика по стране не дает тех темпов роста, по которым можно было бы судить о стабильном восстановлении. В этой ситуации ФРС проявляет разумную сдержанность, а доллар США, на этом фоне продолжает теснить евро.

А если США выходят из кризиса экономики, то Европа сейчас в него только погружается, причем скорость этого погружения хорошо можно отслеживать по динамике роста числа безработных, а это сулит далеко не радужные перспективы для региона.

Таким образом, битва титанов продолжается, и перевес сейчас более на стороне «зеленого», и если в ближайшее время у еврозоны не появится положительной динамики, то евро рискует утратить шансы на восстановление утраченных позиций.

С технической стороны, мы ожидаем очередного тестирования ценового уровня 1,3000 и предпочитаем продавать от 1,3150.

Дмитрий Вобликов, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

FOREX: переоценка ценностей (9/04/2012)
Прошедшая неделя характеризовалась резкими колебаниями валют, однако прослеживалась и четкая тенденция – рост спроса на более безопасные активы. Таким образом, европейские валюты понесли потери против американского доллара: EUR/USD потеряла более 250 пунктов, завершив неделю на отметке 1.3096, а GBP/USD потеряла порядка 130 пунктов, добравшись до 1.5873.
Однако потери могли бы быть и более внушительными, если бы пятничный релиз NFP из США оказался более привлекательным. Уровень занятости в американской экономике вырос на 120 тыс. в марте (что стало минимальным повышением за 5 месяцев) против роста на 240 тыс. в феврале. Ожидалось увеличение на 203 тыс. Тем не менее, ставка б/р снизилась до 8,2% в прошлом месяце от 8,3% в феврале. Такая динамика удивила рынок после довольно оптимистичных сигналов со стороны опережающих индикаторов, однако время публикации отчета сделала свое дело – игроки предпочли уйти пораньше, и не вмешиваться в рискованные авантюры.
В итоге, после публикации евро удалось набрать около 50 пунктов, что подтолкнуло пару EUR/USD к сопротивлению 1.31. GBP/USD прибавила 36 пунктов, нацелившись на сопротивление 1.59.
Тем не менее, больше всех остальных выиграла иена в USD/JPY. Обвал составил более 100 пунктов, что отправило пару ниже 82.00 к следующей поддержке 81.50. Таким образом, за неделю иена укрепилась на 150 пунктов против американского коллеги.
После пятничных событий остался один вопрос: стали ли такие показатели лишь однократным событием в связи с сезонными перепадами температуры или все же это сигнал к дальнейшему спаду в американской экономике. Если верен второй вариант, то первоначальное ослабление доллара может вскоре компенсироваться в связи с укреплением страхов по поводу перспектив мировой экономики. Это обычно порождает бегство в «валюты-убежища», т.е. в доллар США, японскую иену и швейцарский франк.
Прогноз на понедельник, 9 апреля 2012 года
Учитывая рост волатильности прошлой недели, можно предположить, что и текущая неделя будет отмечена интересной динамикой. К примеру, стоит обратить внимание на пятничный CPI как катализатор долларовых движений. Агрессивные комментарии Федрезерва и слабый отчет по рынку труда США внесли немало смуты, так что игроки попытаются разобраться в тенденциях.
В паре EUR/USD внимание стоит уделить и общерыночным настроениям в отношении перспектив еврозоны. За последние дни мы вновь наблюдали волну беспокойства по поводу будущего Португалии и Испании. Сегодняшний день будет интересен лишь утром, когда Китай и Япония опубликуют отчеты. Все остальное время рынок застрянет в диапазонах - Европа и Америка празднуют Пасху. Таким образом, многое будет зависеть от Китая. Если инфляция ослабнет, это позволит ЦБ пойти на дополнительное стимулирование экономики, а, значит, спрос на более рискованные активы может вновь вырасти. После прорыва 1.31 EUR/USD устремится в район 1.3150 и далее целью станет 1.32.
Для GBP ключевым моментом станут комментарии Адам Поузена из MPC, который уже долгое время выступает за расширение программы количественного смягчения. Если его настрой изменит тональность, это может оказать поддержку фунту стерлингов. Таким образом, перед GBP/USD встает сопротивление 1.5900 с дальнейшей целью на 1.5950.
По иене стоит обратить внимание на торговый баланс, который может вырасти благодаря недавленому снижению национальной валюты. Если показатель вопреки прогнозам окажется слабоватым, это может оказать давление на JPY, особенно учитывая разговоры о том, что Банк Японии планирует вновь вмешаться в рыночную динамику без предупреждения. Если так, это станет дополнительным стимулом для восстановления пары выше 82.00 с дальнейшей целью на 82.50.
В паре AUD/USD основным катализаторами будут все также отчеты по национальной экономике, причем пока прогнозы не впечатляющие. Если статистика и вправду окажется мрачноватой, ждите дальнейшего падения AUD/USD в район 1.0260 с последующей целью на 1.0200.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

PREMARKET: Рост до 1750 пунктов к началу сентября!

Сегодня ожидаем отрицательную динамику на российских фондовых площадках в первой половине дня, впрочем уже ближе к вечеру есть надежда на роста на фоне позитивной динамики американских фьючерсов.

Азиатские площадки сегодня теряют в цене. На мировых фондовых площадках нет драйверов для роста, а ФРС намекает о недостаточной капитализации американских банков. Ночью сегодня глава ФРС США заявил о том, что американским банкам необходимо наращивать капитал.

Инвесторы с нетерпением ждут сегодня начала корпоративной отчетности в США, первой по традиции отчитается алюминиевый гигант Alcoa. Впрочем, рынок ожидает убыток на акцию в размере 4 центов. Всему виной негативная конъюнктура на мировом рынке металлов. Таким образом, начало публикации финансовых результатов американских корпораций будет смазанным и резкого роста американских индексов ожидать не стоит.

Тем не менее, незначительный рост индексов за океаном все-таки возможен, фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет порядка четверти процента. В целом рынок ожидает, что чистая прибыль американских компаний в первом квартале вырастет на 20%.

Из важных корпоративных событий на российском рынке сегодня следует отметить следующее:

- Ритейлер Магнит опубликует уровень продаж за март 2012 года. Консервативная долговая политика и разумная экспансия делает бумаги компании крайне привлекательными.
- Сегодня состоится заседание Совета директоров НЛМК, на котором будет обсуждаться размер дивидендов за 2011 год, датв закрытия реестра и проведения ГОСА.

В России начинается период дивидендных отсечек, что может стать причиной роста негатива на российских площадках. В целом, на наш взгляд тренд роста продолжится. Индекс ММВБ до начала сентября может достичь отметки в 1750 пунктов на волне роста к российским бумагам после инаугурации президента РФ.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

FOREX: рынки опять опасаются

Основные пары медленно, но верно двигались на юг, симулируемые бегством из рискованных активов, что помогло доллару США немного восстановить свои позиции. Беспокойство по поводу перспектив еврозоны и оптимистичные комментарии представителей Федрезерва только укрепили позиции USD. В итоге, EUR/USD ушла ниже поддержки 1.31, а GBP/USD пробила 1.5900.

EUR/USD в течение дня достигала минимума 1.3055, так как рост доходности по гособлигациям периферийных стран усилил опасения того, что "греческая болезнь" продолжит распространение. Глава Банка Испании Ордонез предупредил, что коммерческим банкам может потребоваться дополнительный капитал, если экономика ускорит спад. Получается, что операция LTRO пока оказывает минимальный эффект на кредитные рынки. Именно такие настроения привели пару ниже поддержки 1.31 в район 1.3070.

GBP/USD в течение дня достигал минимума 1.5808, однако откатилась в район 1.5850 с попытками пробиться выше 1.5870, что позволяет нам надеяться на рост пары в ближайшем будущем.

Тот факт, что в паре USD/JPY наблюдается ослабление, указывает на то, что рынок боится всего - даже перспективы американской экономики вызывают сомнения после недавнего отчета по рынку труда. Кроме того, разочарование по поводу того, что банк Японии не пошел на дополнительное смягчение, также сыграло свою роль. В итоге, пара пробила поддержку 81.00 и продолжила падение в район 80.70.

Сокращение объемов импорта в Китае нанесло удар по AUD/USD, который пробился ниже 1.0300 и продолжил падение в район 1.0250.

Прогноз на среду, 11 апреля 2012 года

Рынок не поверил правительству Испании и его обещаниям сократить дефицит. Именно поэтому вчера доходность по гособлигациям продолжила расти. Впереди у нас совсем мало экономических событий и довольно много выступлений официальных лиц. Теперь все зависит от того, сможет ли Европа, а в частности Испании убедить трейдеров в том, что экономика продолжит рост даже на фоне мер жесткой экономии. Сомнительно.

После ухода ниже поддержки 1.31 EUR/USD нацелился на 1.3040 и далее 1.30. Экономических релизов не ожидается, так что следим за динамикой кредитного рынка.

В отношении Великобритании нам также предстоит малопримечательный день. Скорее всего, основную роль будет играть техническая картина, которая указывает на попытку дальнейшего роста GBP/USD. Таким образом, если сопротивление 1.5900 будет вновь прорвано, GBP/USD нацелится на 1.5950 с дальнейшим ориентиром на 1.60.

В паре USD/JPY ключевым фактором станут данные из США и общерыночные настроения по USD. Мы все же полагаем, что пара возобновит восстановление под действием оптимистичных комментариев представителей Федрезерва. Если так, это станет дополнительным стимулом для восстановления пары выше 81.25 с дальнейшей целью на 81.80.

В паре AUD/USD обратите внимание на индекс потребительского доверия Westpac. Если показатель пойдет на снижение, ждите ухода пары в район 1.0200.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

FOREX: на спрэды смотрю, а Beige Book примечаю

Валютные рынки выбрали в качестве ориентира спрэды по гособлигациям периферийных стран еврозоны. Поначалу это приносило неплохие результаты, однако разочаровывающие результаты германского аукциона, вкупе с позитивными данными из США вызвали разворот основных пар с началом американской сессии. В итоге, EUR/USD вернулась к неизменной поддержке 1.31, а GBP/USD - к 1.5900.

Итак, европейские спрэды по доходности гособлигаций немного сузились, что порадовало трейдеров и подбодрило спрос на единую валюту во время европейской сессии. EUR/USD достигла дневного максимума 1.3156. Тем не менее, тот факт, что итальянский аукцион завершился при более высокой доходности, чем за предыдущий период, а германский аукцион не нашел запланированного спроса отправили EUR/USD обратно тестировать 1.31.

Динамика GBP/USD во многом напоминала движения EUR/USD, что неудивительно - в отсутствие экономических релизов пара избрала в качестве катализатора рыночные настроения. В течение дня фунт стерлингов достигал максимума 1.5937, однако откатилась в район 1.5900 с открытием американской сессии и восстановлением спроса на USD.

USD/JPY достигала в течение дня минимума 80.57, однако смогла вернуться к уровню 81.00, после того как Банк Японии объявил, что может увеличить объемы программы скупки активов на 10 трлн. иен уже 27 апреля. Слова министра финансов Азуми явно были попыткой вербальной интервенции, дабы прекратить очередную волну укрепления национальной валюты.

AUD/USD открыла день на 1.0253 и поначалу откатилась к 1.0226, однако позитивные данные по рынку жилья Австралии поддержали укрепление пары, которая в течение дня достигала максимума 1.0333. Тем не менее, такие всплески спроса имеют лишь временный характер, так что с возвращением интереса к USD пара вновь вернулась в район 1.0300.

Прогноз на четверг, 12 апреля 2012 года

Несмотря на то, что спрэды периферийных стран немного сузились, это не помогло европейским валютам полностью восстановить доверие. Да и вышедшие в американскую сессию данные исследования Beige Book подтвердили, что Федрезерв не будет в ближайшее время рассматривать QE3. Таким образом, сегодня на повестке дня остаются все так же динамика кредитных рынков, экономические данные из США (PPI и торговый баланс), а также выступления официальных лиц.

Чем дольше пытается пара EUR/USD пробить уровень 1.3160, тем больше мы сомневаемся в том, что это случится. Экономические перспективы еврозоны оставляют желать лучшего, также как и текущие экономические релизы. Публикуемые сегодня данные по промпроизводству способны подтвердить спад активности в данной отрасли, что поможет паре уйти ниже 1.31, открывая путь к 1.3040 и 1.30.

Великобритания сегодня публикует данные по торговому балансу, причем ожидания совсем неоптимистичные. Если показатель подтвердит расширение дефицита, свидетельствуя о спаде торговой активности, это может оказать дополнительное давление на GBP/USD. Таким образом, с уходом пары ниже 1.5900, GBP/USD нацелится на 1.5860.

В паре USD/JPY ключевым фактором станут данные из США и недавние высказывания министра финансов Японии. Попытка вербально повлиять на валютную динамику в районе 80.50 заставляет нас предположить, что ЦБ может пойти на реальную интервенцию с приближением к отметке 80.00. Если рынок сделал такие же выводы, ждите восстановления пары в район 81.60 после прорыва 81.00.

В паре AUD/USD ключевым катализатором движений станет отчет по рынку труда. Есть очень неплохие ожидания роста показателя занятости. Стабильность в данном секторе может удержать РБА от снижения ставки на ближайшем заседании, а, значит, это позитивно для динамики национальной валюты. С прорывом 1.0300 пара устремится в район 1.0350.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

PREMARKET: Рынок замер о отметки 1500 по ММВБ

Мы ожидаем, что в начале фондовых торгов в России будет наблюдаться слабая позитивная динамика. Накануне рынки США закрылись в уверенном плюсе (DJIA +1,41%; S&P 500 +1,38%; Nasdaq +1,30%). Сезон отчетности за океаном продолжает радовать инвесторов, чистая прибыль Google выросла на 61% до 2,89 млрд. долларов, что превзошло ожидания аналитиков.

Китай огорчил рынки, сообщив о меньшем, чем ожидалось росте ВВП, - показатель прибавил 8,1% вместо прогнозируемых 8,3%. Судя по всему, экономика Поднебесной начала замедляться, а это может привести к снижению темпов восстановления мировой экономики.

После вчерашней дивидендной отсечки акции Сбербанка будут торговаться хуже рынка.

Из важных корпоративных событий сегодня следует обратить внимание на:
- ВТБ завершает прием заявлений на выкуп акций у участников так называемого «народного» IPO банка по цене размещения - 13,6 копейки за акцию.
- Полиметалл сообщит рынку свои операционные результаты за 1 квартал 2012 года.

Драйверов для стремительного роста российского рынка пока нет, поэтому сегодня индекс ММВБ будет снова колебаться у отметки в 1500 пунктов.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

Обзор рынка валют, 9-13 апреля

Доллар ослабил свое давление на основных конкурентов в период с 9 по 13 апреля. Неприятный сюрприз по количеству вновь созданных рабочих мест за март, в очередной раз подтвердил правоту Б. Бернанке относительно неустойчивости последних позитивных тенденций на рынке труда, и несколько охладил пыл сторонников досрочного ужесточения денежно-кредитной политики. В моменте индекс доллара терял 0,5%, после уверенного роста на прошлой неделе. Значимой макроэкономической статистики в этот период не поступало.

Пара EUR/USD воспользовалась ослаблением давления со стороны американской валюты и предприняла попытку развернуть устоявшийся нисходящий тренд после тестирования поддержки в области 1,3000. Тем не менее, она ощущает достаточно мощное сопротивление у технически важной отметки 1,3160. При этом важно также отметить, что движение вверх носит несколько неуверенный характер и больше напоминает коррекцию.

Британский фунт продолжил коррелировать с европейской валютой, но в целом выглядит сильнее ее. Тем не менее, пара GBP/USD также ощущает сильное сопротивление на уровне 1,5930 и в случае возобновления роста доллара стерлинг имеет все шансы попасть под давление. В кросс-курсе EUR/GBP установился паритет после того как оно достиг годовых минимумов в области 0,8235.

Австралийский доллар приостановил свое падение, продолжавшееся в течение последних пят недель, найдя поддержку у технически важного уровня поддержки в области 0,8255. Его новозеландский коллега, в отсутствие каких-либо значимых новостей, продолжает колебания в диапазоне 0,8060-0,8280.

Японская иена также усиливает свои позиции против доллара, вплотную приблизившись к отметке 0,8045. Очередное заседание Банка Японии не преподнесло значимых сюрпризов, а снижение оптимизма относительно скорого ужесточения денежно-кредитной политики в США ставит под сомнение перспективы carry trades, сыгравших немаловажную роль в последнем ослаблении иены.

Прогноз на неделю, 16-20 апреля

В период с 16 до 20 апреля основным событием, способным оказать существенное влияние на перспективы американской валюты, будет публикация даннхе по розничным продажам, запланированная на 16 апреля. Будущее денежно-кредитной политики ФРС США становится все менее прозрачным. Еще в 2011 году регулятор заявил о намерении поддерживать рекордно низкую учетную ставку (<0,25%) на текущем уровне до конца 2014 года. Тем не менее, последние позитивные тенденции в экономике США дали почву для спекуляций на тему досрочного ужесточения. При этом из протоколов последнего заседания Комитета по открытым рынкам можно сделать вывод, что регулятор намеревается прекратить стимулирование экономического роста нетрадиционными инструментами. Все это привело к укреплению доллара, но ключевая макроэкономическая статистика за март указывает на то, что американская экономика несколько замедлила темпы восстановления. В таких условиях и вероятность досрочного ужесточения денежно-кредитной политики начинает спадать, особенно если инфляция будет оставаться на текущем уровне. Соответственно, данные по потребительской инфляции начинают перемещаться в центр внимания инвесторов и могут оказывать существенное влияние на рынок.

Пара EUR/USD удерживает поддержку в области 1,3030-1,2970. Приостановившееся укрепление доллара дало передышку евро, и европейская валюта предприняла попытку восстановить утраченные позиции. Однако это движение носит очень неуверенный характер. Во вторник, 17 апреля, центр экономических исследований ZEW опубликует очередной отчет по индексам делового оптимизма в Германии. Валютный рынок традиционно сильно реагирует на этот отчет, и он может оказать существенное влияние на перспективы пары EUR/USD в апреле. Мы по-прежнему полагаем, что у евро нет сейчас существенных фундаментальных предпосылок для ослабления, но укрепление доллара может оказать влияние на динамику пары EUR/USD. В случае пробития отметки 1,3030-1,2970 целью движения могут стать годовые минимумы в области 1,2965.

Пара GBP/USD продолжит коррелировать с европейской валютой, но стерлинг чувствует себя в последнее время более уверенно, после того как данные по индексам делового оптимизма от Markit, опубликованные в первую неделю апреля, несколько улучшили перспективы британской экономики. Участники торгов с особым вниманием отнесутся к публикации протоколов последнего заседания Банка Англии, которые увидят свет в среду, 18 апреля. Тем не менее, каких-либо сюрпризов здесь не ожидается и реакция, скорее всего, будет носить вялый характер. Мы полагаем, что динамика пары GBP/USD также во многом будет определяться поведением доллара, а в случае его ослабления вероятно тестирование сопротивления 1,6035.

Австралийский и новозеландский доллар приостановили свое падение относительно американского коллеги. Пара AUD/USD нашла поддержку в области 1,0255 и предприняла попытку преломить устоявшийся в последние недели нисходящий тренд, воспользовавшись ослаблением давления со стороны доллара. На грядущей неделе Резервный банк Австралии опубликует протоколы своего последнего заседания (в ночь с понедельника на вторник, 16-17 апреля), что может оказать существенное влияние на котировки «ауди». В это же время новозеландская валюта имеет все шансы продолжить свои колебания в боковом коридоре 0,8060-0,8280, в котором пребывает уже около месяца. Тем не менее, в случае если доллар попадет под давление, мы можем стать свидетелями попытки преодолеть его верхнюю границу.

Японская иена продолжает усиливать свои позиции против американской валюты, по мере того доллар чувствовал себя не очень уверено по всему рынку. Мы полагаем, что целью текущего движения выступает отметка в области 80,00, которая может выступить серьезным уровнем сопротивления. Значимых экономических событий новостей в Японии на будущую неделю не запланировано.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

РЫНОК МЕТАЛЛОВ: Китай тянет металлы вниз
На прошлой неделе золото предприняло попытку переломить устоявшийся в последние недели нисходящий тренд на фоне надежд мягкой денежно-кредитной политики ФРС США.
В начале отчетного периода покупки желтого металла были спровоцированы неблагоприятными данными с рынка труда США, опубликованные в пятницу, 6 апреля, поскольку более слабая, чем ожидалась, экономическая статистика из-за океана повысила вероятность сохранения мягкой политики американского регулятора. Улучшению настроений на рынке золота также способствовало известие о том, что ювелиры в Индии завершили свою двадцатидневную забастовку в знак протеста против новых налогов на торговлю золотом.
Дополнительную поддержку котировкам драгоценного металла оказывали осторожные заявления господина Бернанке в ходе своего выступления в Атланте о том, что, возможно, могут потребоваться дальнейшие меры регулирования. Разочаровывающие данные по количеству заявок на пособие по безработице за неделю США в очередной раз подтвердили правоту Бернанке относительно неустойчивости последних позитивных тенденций на рынке труда. Действительно, согласно опубликованным данным Министерства труда США в четверг, 12 апреля количество заявок на пособие по безработице за неделю с 1 по 7 апреля выросло на 13,0 тыс. до 380,0 тыс. против прогнозируемых 358,0 тыс., продемонстрировав самый значительный рост почти за год.
Тем не менее, опубликованные в пятницу, 13 апреля, слабые данные по ВВП за первый квартал в Китае и потребительской инфляции в США существенно изменили настроения на рынке, и в конце недели котировки золота оказались под давлением. Укрепляющаяся американская валюта также не прибавляла оптимизма. В результате, стоимость золота за прошлую неделю выросла на 1,7% до 1657,94 долларов США за тройскую унцию.
На предстоящей неделе сильные позиции американской валюты по-прежнему будут препятствовать росту котировок драгоценного металла. Тем не менее, рынок золота продолжает получать хорошую поддержку в связи с увеличением физического спроса со стороны Индии и Китая. В то же время, поддержка обусловлена с ожиданиями устойчивого потребления в Индии на текущей неделе по мере приближения праздника Акшайа Тритийна, который состоится 24 апреля. Уровнем сопротивления для золота на предстоящие пять торговых дней может стать значение 1695,0 долларов США за тройскую унцию вблизи двухсотдневного скользящего среднего.
Повлиять на динамику драгоценного металла на текущей неделе также может запланированная макроэкономическая статистика из США и еврозоны. Из американских новостей стоит обратить внимание на публикацию данных по количеству первичных заявок на получения пособий по безработице за прошлую неделю, а также цифры по промышленному производству и с рынка жилья за март. Из европейских новостей нужно выделить публикацию данных по потребительской инфляции еврозоны за март и индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEW за апрель.
Ожидаемая умеренно позитивная статистика из-за океана и еврозоны может оказать поддержку котировкам драгоценного металла. Однако, если данные с рынка труда США и индекс настроений Германии окажутся негативными, золото может возобновить свое снижение. Поддержкой для золота на предстоящей неделе будет выступать отметка 1625,0 долларов США за тройскую унцию.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на прошлой неделе снизилась на 4,75% до 3,6165 долларов США за фунт меди. Причиной этому стало обострение озабоченности инвесторов относительно перспектив мировой экономики и ситуации в еврозоне, а также подорожание американской валюты. Опубликованные негативные данные по импорту и потребительской инфляции, а также по ВВП за первый квартал из Китая также не прибавили оптимизма на рынок металла, так как на долю Поднебесной приходится около 40% мирового потребления меди.
Действительно, годовая инфляция потребительских цен в марте составила 3,6% против 3,2% в феврале. Изменение объема импорта в марте в годовом выражении составила 5,3% против 39,6% в феврале. Как показали данные, ВВП Китая в первом квартале вырос на 8,1% в годовом выражении, в то время как темпы его роста в четвертом квартале составили 8,9%.
Немного понизившийся биржевой запас данного актива на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) на прошлой неделе не смог оказать значительную поддержку котировкам красного металла.
Динамика меди на предстоящей неделе во многом будет зависеть от макроэкономической статистики из США и еврозоны, а также от динамики американской валюты. Ожидается, что данная статистика выйдет умеренно позитивной. Если эти прогнозы оправдаются, и данные по промышленному производству и с рынка жилья США, а также индекс настроения в деловой среде Германии окажутся умеренно позитивными, цветные металлы, в том числе, медь могут восстановить свои потери.
Однако если данная статистика не оправдает надежд, а американская валюта вновь продолжит рост, медь может и подешеветь. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на предстоящей неделе - 3,50 – 3,75 долларов США за фунт меди.
Микаел Вердян, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

PREMARKET: Ждем инаугурации президента

Ожидаем сегодня открытие российских площадок незначительно ниже закрытия понедельника. Внешний фон перед открытием сложился умеренно-отрицательный: Азия торгуется на отрицательной территории, фьючерс на S&P 500 теряет в пределах 0,1%, Brent теряет более трети процента и торгуется у отметки в $119 за баррель. Судя по всему, вплоть до инаугурации президента в начале мая российский рынок продолжит торговаться у отметки в 1500 пунктов.

Политические риски на российском рынке остаются высокими, и иностранные инвесторы будут ждать прояснения ситуации на российском политическом Олимпе, особенно это касается нового состава правительства.

Биржи Нового света накануне продемонстрировали смешанную динамику. Dow Jones Industrial Average закончил сессию на положительной территории, прибавив 0,56%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq потерял 0,76%. Инвесторы опасаются нового пузыря на рынке высокотехнологичных акций и не исключают, что акции Apple, крупнейший компонент индекса Nasdaq, могут скорректироваться еще на 10%.

Сегодня в США будет опубликована отчетность Goldman Sachs, Johnson & Johnson и The Coca-Cola Company.

В 16.30 МСК в США будет опубликован блок статистики по рынку недвижимости: данные по количеству выданных разрешений на новое строительство и количеству новых строящихся домов.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

FOREX: инвесторы все еще верят в евро (18/04/2012)

Восстановление спроса на рискованные активы продолжилось и во вторник на фоне неожиданно позитивных известий из еврозоны. Во-первых, превысили прогнозы результаты испанского аукциона. Во-вторых, превысили прогнозы показатели деловых настроений ZEW, что разом рассеяло все сомнения по поводу доверия инвесторов. В итоге, EUR/USD вернулась в район 1.3140 после утренних потерь, а GBP/USD подошла к 1.5950.

Итак, аукцион по гособлигациям Испании завершился продажей казначейских векселей на сумму 3,18 млрд. евро, хотя и по более высокой доходности, чем в предыдущем периоде (2,62% против 1,41%). Это привело к сужению CDS на 15 б.п. до 495. Однако главным тестом для кредитный рынков станет четверг, когда состоится аукцион по долгосрочным обязательствам. Все это и сильный индекс ZEW на уровне 13,1 помогли EUR/USD вернуть около 40 пунктов, потерянных в начале торгового дня. Пара достигала максимума 1.3171, однако откатилась в район 1.3030 к закрытию торгов.

В Великобритании CPI никого не удивил, лишь незначительно превысив прогнозы. Как показали данные Национального офиса статистики, индекс потребительских цен вырос на 3,5% г/г против +3,4% г/г в феврале. Значение показателя лишь на 0,1% превысило прогнозы экономистов, но и это смогло поддержать фунт стерлингов во время европейской сессии. GBP/USD уверенно пробила сопротивление 1.59 и подошла к следующему уровню 1.5950.

USD/JPY смогла незначительно укрепиться на 40 пунктов от открытия торгов в Азии, продолжая удерживаться в рамках узкого 100-пунктового диапазона. В течение дня пара достигала максимума 80.83, однако завершила торги в районе 80.70.

AUD/USD поначалу попала под давление в связи с пессимистичным настроем РБА, однако всеобщая волна спроса на рискованные активы накрыла и эту пару. Итак, вчера утром ЦБ Австралии в рамках протокола заседания от 3 апреля отметил, что замедление роста экономики повысит вероятность первого понижения ставок в этом году. Это отправило пару к минимуму 1.0304, однако день цены завершили гораздо выше – в районе 1.0400.

Прогноз на среду, 18 апреля 2012 года

Внезапный позитив из Европы подбодрил спекулянтов и заставил нас внести коррективы в прогнозируемые движения. Конечно, испанский аукцион порадовал, однако главным индикатором доверия инвесторов станет именно спрос на 10-летние облигации в четверг. Сильный ZEW дает надежду на столь же позитивные показатели IFO, публикуемые в пятницу. Таким образом, ожидания этих двух событий могут поддержать спрос на EUR/USD в ближайшее время.

Тем не менее, сегодня основным катализатором движений на валютном рынке может стать фунт и британские события. На сегодня в центре внимания протокол прошлого заседания MPC и данные по рынку труда. Последние могут преподнести приятные сюрпризы, учитывая довольно неплохие показатели из обрабатывающей промышленности, сферы услуг и строительного сектора. Комитет же, скорее всего, не покажет ничего нового.

Таким образом, ждем прорыва уровней 1.3140 и 1.5950 по EUR/USD и GBP/USD, соответственно. В первой паре дальнейшими целями станут 1.32 и 1.3260, а во второй – 1.60 и 1.6040.

В паре USD/JPY мы не ждем резких колебаний, учитывая второстепенную природу публикуемых отчетов. Скорее всего, в течение всей недели мы будем наблюдать торги в диапазоне 80.00-81.00.

После публикации протокола AUD/USD будет оставаться под давлением, даже несмотря на растущий последнее время спрос на высокорискованные активы. В итоге, мы ожидаем коррекцию до 1.0320, только если рынок не будет настроен слишком оптимистично.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

FOREX.Испания. Дубль два.(19.04.2012г.)

Испания. Дубль два.
Вчера пути европейских валют разошлись: фунт стерлингов получил поддержку со стороны экономических данных и комментариев монетарных властей, а евро не нашел катализаторов для укрепления. В итоге, EUR/USDоткатилась в район 1.3120, а GBP/USDпробила сопротивление 1.6000.

Негативная динамика на рынках ценных бумаг Испании и Италии оказали давление на евро, что помогло достигнуть минимума 1.3057 в паре EUR/USD. Кроме того, масла в огонь добавили и комментарии французского кандидата в президенты Холланда, заявившего, что в случае его победы потребуется возобновить переговоры по размеру стабфонда ЕС. Тем не менее, пара все же смогла вернуться выше отметки 1.31 к американской сессии.

Фунт же, напротив, получил поддержку сразу с трех сторон: от данных по рынку труда, протокола MPCи выступления Такера.В марте число обращений за пособиями по б/р выросло не так сильно, как прогнозировали аналитики, что свидетельствует о стабилизации состояния рынка труда. Кроме того, Адам Поузен прекратил призывать Банк Англии к расширению программы стимулирования в этом месяце, а Дэйвид Майлз все же остался при своем мнении. После этого GBP/USDпрорвала 1.60 и достигла дневного максимума 1.6040, хотя и откатилась немного к завершению торгов.

USD/JPYдемонстрировала укрепление в течение дня, хотя и откатилась от дневного максимума 81.56. Даже несмотря на появившиеся сообщения о повышении прогноза по инфляции Японии, иена не смогла удержаться от падения. По-видимому, игроки мало верят в то, что «дефляционная эра» будет завершена в ближайшем будущем. Таким образом, пара закрепилась выше 81.00, завершив торги в районе 81.30.

AUD/USD, как мы и предполагали, в отсутствие спроса на рискованные активы начала коррекцию. После открытия на уровне 1.0395 пара демонстрировала нисходящее движение, завершив торги в районе 1.0350.

Прогноз на четверг, 19 апреля 2012 года

Сегодня все внимание на испанский аукцион по 10-летним облигациям, даже несмотря на то, что глава PIMCO Билл Гросс заявил по CNBC, что он не доверяет результатам испанских аукционов, поскольку "они являются всего лишь функцией испанских коммерческих банков". Рынку надо на что-то ориентироваться…

Если показатели доходности вновь вырастут, а покрытие окажется ниже прогнозов, ждите резкого падения EUR/USDна фоне недавних позитивных результатов по краткосрочным векселям. Таким образом, ждем прорыва уровня 1.31 с дальнейшей целью на 1.3050.

Позиции GBP/USDболее устойчивы, особенно после вчерашних комментариев и официальных данных по рынку труда. Однако отсутствие собственных экономических релизов может сделать пару уязвимой перед рыночными настроениями по евро. Если испанский аукцион разочарует, ждите отката в район 1.5980, однако не более.

В паре USD/JPYсвои коррективы могут внести настроения азиатской сессии и данные из США. Скорее всего, пара вновь попытается протестировать сопротивление 81.50. И при удачном стечении обстоятельства возможно дальнейшее движение к 82.00.

Сегодня обратите внимание на данные делового доверия NAB. Снижение показателя отправит AUD/USDв район 1.0320 с дальнейшей целью на 1.0280.

Алена Афанасьева старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

В пятницу можно надеяться на лучшее (20.04.2012г)
Испанский аукцион вчера все же вызвал разочарование на рынках, несмотря на то, что спрос даже оказался выше прогнозов. Все дело в том, что доходность по 10-летним облигациям достигла высокого показателя, спровоцировав очередную волну продаж европейских валют. Слабые американские данные не смогли остановить укрепления доллара США. В итоге, EUR/USDоткатилась в район 1.3130, а GBP/USDосталась в районе 1.6050.

Итак, Испания смогла продать бондов на 2,541 млрд. против прогнозируемых 1,5-2,5 млрд. Однако доходность по 10-летним облигациям достигла 5,743% против 5,403%, отмеченных ранее. И хотя уровень остался ниже психологических 6%, резкий рост доходности все же расстроил инвесторов, вызвав волну опасений по поводу финансового здоровья региона. Изначальной реакцией на результаты аукциона в Испании был скачок в область $1.3164. Переварив информацию, трейдеры отправили единую валюту к отметке 1.3070, однако во время американской сессии пара восстановилась в район 1.3120.

Фунт, несмотря на испанские разочарования, сумел удержать свои позиции. На негативных известиях GBP/USDоткатывалась к минимуму 1.6008, однако день завершила в районе 1.6050,

Пара USD/JPYв течение дня смогла укрепиться до максимума 81.73, благодаря комментариям главы Банка Японии о том, что ЦБ будет и далее придерживаться аккомодационной политики. Г-н Сиракава явно пытался взбаламутить рынки и увести курс иены подальше от опасного уровня 80.00. В итоге, пара закрепилась в районе 81.50.

AUD/USDпродолжила слабеть под действием рыночных настроений. В Азии пара попыталась подобраться к 1.0400 от уровня открытия 1.0354, однако события в Европе оказали давление на австралийца. В итоге, пара закрылась торговый день в районе 1.0320.

Прогноз на пятницу, 19 апреля 2012 года
В последний день недели валютные торги будут определяться рыночными настроениями и реакцией на экономические показатели. Еврозона публикует довольно интересные данные по деловому климату IFOГермании. Учитывая недавний позитив со стороны исследования ZEW, можно ожидать столь же оптимистичной динамики в данном релизе. Таким образом, EUR/USDпосле прорыва 1.3150 устремится в район 1.32.

Позиции GBP/USDдовольно устойчивы, особенно учитывая оптимистичные прогнозы по розничным продажам. Если потребительский спрос останется на высоких уровнях, ждите дальнейшего укрепления пары в район 1.61.

В паре USD/JPYсвои коррективы могут внести рыночные настроения и экономические данные из Японии. Рост третичного индекса активности способен на время поддержать иену, вернув ее в район 81.25, однако не думаем, что движение будет иметь долгосрочную природу.

В паре AUD/USD ключевыми будут оставаться рыночные настроения. Восстановление спроса на рискованные активы может вернуть пару в район 1.0385.

Алена Афанасьева старший аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

Наш выбор – французские выборы

Наш выбор – французские выборы
Вчера валютная динамика получила новую порцию стимулов со стороны экономических данных Европы. И Великобритания, и еврозона опубликовали позитивные показатели, что подбодрило спрос на евро и фунт. В итоге, EUR/USDзакрылась выше сопротивления 1.32, а GBP/USDпробила 1.61.

Итак, в апреле деловое доверие в Германии неожиданно подскочило до 9-месячного максимума, став подтверждением того, что крупнейшая экономика Европы обладает иммунитетом к вновь обострившемуся кризису суверенного долга в регионе. Индекс делового климата достиг отметки 109,9 против 109,8 в марте. Это помогло EUR/USDпрорвать сопротивление 1.3150 и устремиться в район 1.32.

Великобритания также порадовала статистикой. В марте объем розничных продаж вырос максимальными с января 2011 г. темпами, увеличившись на 1,8% м/м против прогноза +0,4% м/м, и -0,8% м/м за предыдущий период. Сильные результаты отчета дают надежду на то, что в 1-м квартале дела в секторе розничной торговли значительно улучшились, намекая на более высокий ВВП страны. В результате, GBP/USD пробила сопротивление 1.6100 и нацелилась на 1.6150.

USD/JPY в течение дня достигала 81.77, продолжая укрепление на игре контрастов: приверженность Банка Японии ультрамягкой политике будет оказывать давление на иену в ближайшее время. Прорыв сопротивления 81.70, к сожалению, так и не произошло. В итоге, пара закрепилась в районе 81.60.

В паре AUD/USD негативная статистика продолжает подрывать позиции «австралийца». В марте соотношение экспортных и импортных цен в Австралии продемонстрировало 2 квартал снижения подряд. Такая динамика совсем не радует горнодобывающую промышленность страны, и способна поддержать решение ЦБ понизить ставки в ближайшее время. В итоге, пара достигла минимума 1.0309, после чего волна позитивных настроений поддержала укрепление в район 1.0370.

Прогноз на пятницу, 20 апреля 2012 года

Пустая в плане событий американская сессия прошлой пятницы будет с лихвой компенсирована запланированными на выходные заседаниями G20 и МВФ, наряду с президентскими выборами во Франции. Последнее из событий, кстати, может оказать серьезное влияние на валютные рынки.

Недавние опросы общественного мнения показывают, что Олланд опережает Саркози, однако первый этап выборов нацелен лишь на отбор двух лидеров. Так что даже если текущий президент не получит большинства голосов, второй этап все равно состоится в мае, а к этому времени все может измениться. Рынкам, впрочем, будет достаточно даже текущих результатов, чтобы обвалить евро. Если победят социалисты, это грозит новым раундом затяжных переговоров по поводу стабфонда. (Именно поэтому спрэды по периферийным экономикам растут).

Кроме того, обратите внимание на результаты корпоративной отчетности США. Если такие компании, как McDonald's, GeneralElectricи Honeywellсообщат о высоких уровнях прибылей, это поддержит спрос на более рискованные валюты.Таким образом, все будет зависеть от соотношения двух противоречивых факторов.

Мы все же делаем ставку на то, что валюты отреагируют на выборы во Франции. Если Олланд станет лидером гонки, ждите отката EUR/USDниже 1.32 с первичной целью на 1.3150 и далее 1.31. Позиции GBP/USDдовольно устойчивы, однако пара может попасть под влияние общерыночных настроений. После прорыва поддержки 1.61 ждите возврата в район 1.5960.

В паре USD/JPYбольшое значение будет иметь корпоративная отчетность США. Высокие прибыли поддержат новую волну спроса на USD: после прорыва 81.70 ждите движения в район 82.10.

В паре AUD/USDключевыми будут данные из Китая и Австралии. Очередные поводы для опасений по поводу сниженных темпов роста КНР будут оказывать на «австралийца» давление. Таким образом, не исключен возврат в район 1.0335 с дальнейшей целью на 1.0300.


Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

PREMARKET: Российский рынок накрыли осадки распродаж

Медвежий бал продолжался накануне на российских фондовых рынках. Индексу ММВБ не хватило лишь 10 пунктов, чтобы обновить рекорды падения 2011 года. Возможное распространение эпидемии «долговой заразы» на Испанию и Португалию накрыло туманом негатива мировые фондовые площадки. Пока в кулуарах ЕЦБ идет обсуждение выхода Греции из европейской монетарной унии, мы долговом рынке наблюдаем рост доходности десятилетних облигаций Испании – признак недоверия инвесторов к экономике страны.

Рост политических рисков в России и стремительное снижение стоимости на нефти на мировых товарных рынках вынуждает инвесторов выходить из российских бумаг. Стоимость нефти марки Brent опустилась до $110,4 за баррель. ММВБ накануне рухнул на 3,49% и есть вероятность того, что слабая динамика торгов станет отличительной чертой июня.

Впрочем, надежды на отскок также есть и связаны они, прежде всего, с оглашением нового состава правительства сегодня. Рынку важно понять, какой курс возьмет тандем и на волне прояснения политической картины в России следует ожидать роста российских фондовых индексов и попытаться хорошо оттолкнуться от дна. Пока же новости приходят неутешительные, вывоз капитала из страны составил порядка $8 млрд, - тревожный сигнал для инвесторов. Рубль дешевеет на фоне падения стоимости на нефть, - сегодня прогнозируем возможный поход российской валюты к уровню в 30,45 рублей за единицу американской валюты.

Откроемся, скорее всего у уровней вчерашнего закрытия. Растущий на 0,3% фьючерс на индекс S&P 500 окажет поддержку российским торгам сегодня.

Из крупных корпоративных новостей, сегодня закрытие реестра акционеров закрытие реестра «Башнефти», «Северстали» и «Полиметалла».

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

PREMARKET: Главное, чтобы Греция не мешала!

Внешний фон снова не благоволит российскому фондовому рынку. Сегодня ждем открытия в минусе. Фьючерс на S&P 500 снижается на 0,2%, Brent откатился до $110,25 за баррель. Американские индексы накануне снизились в пределах 0,6%, Азия торгуется в солидном минусе. Доллар США дорожает на фоне паники на мировых фондовых площадках. Инвесторы хеджируют свои риски и уходят в долларовые активы. Уровень в 1325 по индексу ММВБ открыт, и на фоне отсутствия позитивных новостей в мире и внутри страны вполне достижим в ближайшее время.

«Греческий синдром» снова стал причиной роста негатива, даже, несмотря на позитивные данные по ВВП Германии, который вырос на 0,5% в первом квартале после отрицательного значения в последние три месяца 2011 года. Это говорит о том, что крупнейшая европейская экономика восстанавливается удовлетворительными темпами и даже в случае выхода Греции из зоны евро будет оставаться локомотивом европейской монетарной унии. Ситуация на Пелопонесском полуострове продолжает оставаться напряженной. Судя по всему, Греции придется провести новые выборы. Прошедшие в парламент партии не в состоянии сформировать правительство.

Рынок ожидает публикацию состава правительства РФ. Новый виток приватизации и либерализация экономики должны стать основным лейтмотивом нового президентства В.Путина. Пока же инвесторы настроены скептически в отношении российского рынка и предпочитают выводить средства. Но мы считаем, что возвращение покупок на российский рынок-вопрос времени и уже скоро мы станем свидетелями роста покупок российский акций. Главное, чтобы не мешала Греция!

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики ГК FOREX CLUB

 

[Forex Club]

Четверг обещает быть спокойным
Среда прошла под знаком сдержанного спроса на валюты-убежища, хотя недостаток катализаторов обусловил торги в довольно узких диапазонах. В итоге, EUR/USD закрыла день в районе 1.27, а GBP/USD - на 1.59.

В Европе власти продолжают бодрить рынки комментариями на тему того, как им хочется оставить Грецию в рамках еврозоны. Вчера этим занималась Меркель, что помогло единой валюте немного замедлить темпы падения. Однако опасения по поводу состояния банковского сектора Эллады (за последние дни наблюдается активное изъятие населением средств со сберегательных счетов) не дают EUR/USD восстановиться. Таким образом, после тщетных попыток пробиться выше сопротивления 1.2755, пара откатилась к 1.27.

GBP/USD было воспряла духом на фоне позитивных данных по занятости, достигнув максимума 1.5986. В апреле число безработных британцев сократилось максимальными за 9 месяцев темпами. Тем не менее, праздник продлился недолго - до выхода инфляционного отчета от Банка Англии. Релиз указал на более сдержанные темпы роста экономики, чем ранее прогнозировалось на фоне более высокой инфляции. Это заставило игроков опасаться нового раунда количественного смягчения, что отправило пару ниже 1.5960 в район 1.59.

USD/JPY вела себя довольно сдержанно, укрепившись лишь утром на новой волне бегства из рискованных активов, поддержавшей масштабное укрепление доллара США. Пара в течение дня достигала максимума 80.55, однако к закрытию откатилась в район 80.30.

AUD/USD оставалась под давлением слабого спроса на рискованные активы, что отправило пару к минимуму 0.9869. Однако успокоительные комментарии официальных лиц Европы помогли паре стабилизироваться выше отметки 0.99.

Прогноз на четверг, 17 мая 2012 года
Анализируя ситуацию последних дней, можно говорить о значительной перепроданности большинства рискованных валют, что заставляет нас ожидать кратковременного коррекционного ралли в основных парах. Что для этого необходимо? Хотя бы надежда на "светлое будущее". К примеру, попытки "Тройки" и Греции смягчить условия соглашения. Возможно, заявления со стороны официальных лиц о готовности поддержать Афины в трудную минуту также сработают в качестве катализатора.

EUR/USD может немного скорректировать свои позиции с первичной целью на уровне 1.2770. Отсутствие значимых экономических релизов привлечет внимание валют к комментариям властей и дальнейшему развитию ситуации в Греции.

Великобритания опубликовала главные релизы вчера, поэтому GBP/USD будет переваривать все произошедшее. Мы не исключаем вероятности коррекции в район 1.5950 с дальнейшей целью на 1.60.

Динамика USD/JPY сегодня будет ориентирована на серию отчетов из Японии. Данные по ВВП обещают быть позитивными и перейти на положительную территорию. Если показатели совпадут или превысят прогнозы, ждите укрепления иены в район 80.00. В случае прорыва поддержки USD/JPY способна направиться в район 79.55

Для AUD/USD ключевой станет рыночный настрой во время азиатской сессии. Если экономические показатели выйдут в позитивном ключе, мы ждем коррекцию пары в район 0.9950 с дальнейшей целью на паритет.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB